00:0517 февраля 202600:05
24просмотров
00:0517 февраля 2026
Банкам становится некого кредитовать, а гражданам — негде оформить даже дорогие потребительские ссуды. Розничное кредитование оказалось доступно только состоятельным заёмщикам.
В первой декаде февраля розничные ставки по потребительским кредитам после периода лёгкого снижения в ноябре–январе вновь пошли вверх. Средневзвешенная ставка перешагнула порог 30% годовых. ЦБ РФ продолжает слать очередные сигналы, что запретительные меры кредитовать всех без разбора будут действовать как можно дольше. Но в целом темпы розничного кредитования в 2026 году должны в 2 раза превысить объёмы роста за 2025–й.
Кредитные ставки стали повышаться вопреки снижению депозитных
Чиновники из Банка России довольны тем, что население за последние пару–тройку лет изменило свою модель поведения с потребительской на сберегательную. Люди стали меньше тратить и больше откладывать денег на депозиты в банки. Такой подход помогает бороться с ростом инфляции. Исходя из данных ЦБ РФ, в Петербурге сумма средств населения на банковских счетах за 2025 год увеличилась на 27%, или 1,15 трлн рублей. Динамика выше, чем за 2024 год. За тот период остатки выросли на 25%, или 0,86 трлн.
Больший вклад в накопления, безусловно, обеспечил рост зарплат и процентный доход по ранее размещённым депозитам. Но в динамике есть и доля грамотного управления финансами: люди стали инвестировать в депозиты средства с кредитных карт в течение льготного периода. И тем самым помогли банкам показать пусть и незначительный, но всё же прирост портфелей.
Как отмечает в своём последнем обзоре "О развитии банковского сектора" ЦБ РФ, за 2025 год банковский портфель необеспеченного потребительского кредитования (НПС, без автокредитов или ипотеки) уменьшился на 4,6% после роста на 11,3% в 2024 году. При этом по итогам 9 месяцев 2025–го регулятор предварительно ожидал, напротив, годовой плюс в диапазоне 4–9%.
По данным ЦБ РФ, на протяжении 2025 года портфель НПС сжался с 14,1 трлн до 12,7 трлн рублей, или на 4,6%. Качество всего портфеля НПС ухудшилось: доля просроченной задолженности возросла с 9 до 13%, что стало максимальным показателем по меньшей мере за последние 5 лет. Но проблемные кредиты хорошо покрыты резервами (91% проблемного портфеля), что пока позволяет удержать риски под контролем. Как отмечает регулятор, качество новых выдач гораздо лучше: банки ужесточили стандарты.
Автокредитование также значительно охладилось из–за высоких цен на автомобили. По данным Банка России, данный сегмент вырос на 18% и достиг уровня 3 трлн рублей. Доля рискованных выдач заметно снизилась благодаря введению регулятором макронадбавок летом 2024–го и установке макропруденциальных лимитов с III квартала 2025–го. В результате в структуре новых выдач в 2025 году доля заёмщиков с предельной долговой нагрузкой (ПДН) более 50% сократилась с половины до 17%. Но вместе с тем доля просроченной задолженности выросла с 3,3 до 3,8%.
Основными причинами падения выдач розничных кредитов регулятор называет высокие ставки и ужесточение банками стандартов выдач. При этом у регулятора возникли к банкам вопросы, почему растёт рынок кредитных карт. Задолженность по ним увеличилась на 8% (на сегмент приходится 41% портфеля необеспеченных ссуд). И значительная часть прироста пришлась на долг в льготном беспроцентном периоде, который некоторые заёмщики, по данным регулятора, используют для оплаты текущих расходов, а свободные средства хранят на вкладах.
Такая схема несёт определённые риски: если должник по каким–то причинам не успеет полностью погасить карточный долг, то банк начислит проценты за весь срок льготного периода. В ситуации, когда ставки по кредитным картам достигают 50% годовых, экономическая выгода от получения процентов по депозитам бессмысленна. И в совокупности новая модель поведения должников может привести к росту неплатежей.
По данным мониторинга портала "Финуслуги", к середине прошлой недели значение индекса кредитов наличными выросло на 0,3 процентного пункта (п. п.). Впервые с октября 2025–го он превысил 31% годовых. Среднее значение полной стоимости кредита (ПСК) по необеспеченным ссудам выросло на 0,53 п. п., до 34,3%, по залоговым кредитам — до 24,6%. Индекс рассчитывается по минимальным, максимальным и средним значениям диапазонов ПСК, опубликованным в тарифах банков.
Официальная статистика по ставкам показывает другие цифры: при ссудах до года — 27%, от 1 года до 3 лет — 22%. Получить кредит на таких условиях среднестатистическому заёмщику сегодня невозможно. Или же его доходы и остатки на счетах в банке должны кратно превышать сумму займа.
В 2025 году произошло сжатие потребительского кредитования, позитивные прогнозы на 2026 год — робкое восстановление спроса. Всё зависит от денежно–кредитной политики и макропруденциального регулирования ЦБ РФ. Последнее уже обеспечило ужесточение требований к качеству кредитных портфелей.
Потребительское кредитование будет стагнировать
Драйвером рынка традиционно остаётся ипотека. По данным Банка России, рост данного сегмента в 2025 году был сопоставим с 2024–м, объём ипотечного портфеля вырос на 9% против 11% по итогам 2024–го.
"Рост носит нерыночный характер, поскольку в связи с сохраняющейся высокой ключевой ставкой рыночная ипотека остаётся малодоступной. В целом показатели выдачи ипотеки умеренны, при этом более 80% выдаётся по госпрограммам, — рассуждает директор по аналитике Инго Банка Василий Кутьин. — Качество ипотечного портфеля ухудшилось. Доля NPL (ссуды с платежами, просроченными более чем 90 дней. — Ред.) в портфеле выросла за 2025 год с 1 до 1,7%". Эксперт связывает почти двукратный рост с "вызреванием" кредитов, выданных во втором полугодии 2023–го и в 2024–м в рамках массовой льготной ипотеки.
Вместе с тем текущий уровень NPL считается приемлемым с учётом накопленных банками резервов (72% плохих ипотечных кредитов обеспечено резервами, тогда как в 2024 году этот показатель достигал 68%).
"В целом в 2026 году, оценивая планы регулятора по плавному снижению ключевой ставки на фоне сохраняющегося сильного инфляционного давления и ухудшения качества заёмщиков, рост рынка кредитования физлиц будет скромным, — резюмирует Василий Кутьин. — Рынок войдёт в фазу осторожного роста, портфель по итогам 2026 года вырастет на 3–5%".
Банкам становится некого кредитовать, а гражданам - негде оформить даже дорогие потребительские ссуды.
Ипотека останется основным локомотивом розничных портфелей, причём флагманскими продуктами по–прежнему будут выступать льготные госпрограммы. Как отмечают аналитики, к концу 2026 года средняя ставка по рыночной ипотеке может опуститься до 15–16% годовых. При этом за ипотекой с господдержкой останется ключевая роль на рынке, объём выдач по льготным программам будет превышать 80%.
Рынок автокредитования также будет расти медленно, совокупный портфель может увеличиться на 3–4%. Основная причина в том, что в декабре 2025 года произошёл резкий рост цен на автомобили из–за повышения утилизационного сбора, а с начала 2026–го был повышен НДС. По сути, прирост в пределах нескольких процентов можно назвать замедлением или стагнацией: де–факто автокредитование удерживается благодаря дефициту и высоким ценам на автомобили, потому что автокредит часто единственный способ совершить покупку.
С другой стороны, рынок надеется, что на положительной динамике автокредитования скажется смещение вектора продаж в сторону автомобилей экономкласса и автомобилей с пробегом.
Необеспеченное потребительское кредитование с учётом роста рисков по кредитам без обеспечения будет стагнировать более явными темпами. В этом убеждены все эксперты. Портфель в лучшем случае вырастет незначительно, в пределах 1–2%. В случае ухудшения макроэкономической ситуации возможно дальнейшее сжатие сегмента темпами, сопоставимыми с 2025 годом.
К декабрю прошлого года, по оценке Национального бюро кредитных историй (НБКИ), доля отказов по потребительским кредитам в Петербурге достигла 75%, то есть кредиторы отклоняют семь–восемь из 10 заявок. Банки таким образом улучшают качество своего портфеля, не кредитуя потенциально неплатёжеспособную и закредитованную категорию граждан.
"Ипотека в 2025–м жила своей жизнью, показывала рекорды, а рынок необеспеченного потребкредита вошёл в состояние жёсткой стагнации и сжатия, — оценивает начальник аналитического отдела инвесткомпании “Риком–Траст” Олег Абелев. — Скорее всего, 2026–й станет годом такой тихой рецессии в потребкредитах и борьбы за остатки спроса в ипотеке".
Как отмечает эксперт, одним из ключевых триггеров для развития рынка стало регулирование. Во–первых, сохраняющиеся макропруденциальные лимиты фактически запретили банкам кредитовать закредитованных граждан, у кого показатель долговой нагрузки превысил 50%.
"Это искусственно выдавило с рынка потребкредитов целые категории заёмщиков. Плюс борьба с микрофинансовым направлением, запрет на выдачу новых микрозаймов для погашения старых и ипотечный тормоз, — перечисляет Олег Абелев. — С 1 февраля введено правило про один льготный кредит на одну семью, что радикально снизило воронку входа в льготную ипотеку. Если брать сегменты с точки зрения перспектив 2026 года, кредит наличными, скорее всего, будет мёртвый, потому что высокие ставки делают этот продукт бессмысленным". По его мнению, единственная надежда — снижение ключевой ставки во втором полугодии.
Заёмные деньги подешевеют не раньше осени
В целом ставки во всех сегментах кредитования физлиц должны начать снижаться.
"Но будут снижаться заметно медленнее, чем ключевая ставка", — подчёркивает Василий Кутьин. Такой вывод можно сделать из того, что ключевая плавно снижалась на протяжении всего второго полугодия 2025–го. Однако рыночные ставки в розничном кредитовании следовали за ней со значительным запаздыванием. В отличие от депозитных, которые по темпам снижения иногда даже обгоняли ключевую.
И в начале 2026–го кредитные ставки внезапно вновь стали увеличиваться (за исключением рекламных и косметических изменений вниз в ипотеке). Здесь сказалось желание банков нарастить процентные доходы и при этом ещё и отвадить неблагонадёжных заёмщиков. Официально же рост ставок объясняется сохранением Банком России жёсткой макропруденциальной политики, которая давит на рентабельность кредитных продуктов.
"Эра высоких ставок, скорее всего, начнёт завершаться не ранее второго полугодия. Объёмы кредитования пока вряд ли вернутся к показателю 2024 года, потому что психология заёмщика изменилась, — отмечает Олег Абелев. — Население отвыкло брать обеспеченные кредиты под высокий процент. Поэтому в 2026 году, видимо, маржинальность необеспеченных кредитов покрывать риски точно не будет. И банки будут делать ставку на кросс–продажи и на комиссионные доходы, на страховку, дополнительные услуги, на банковские гарантии, а не на классическую кредитную деятельность, не на получение процентов с кредитов".
Робкие сигналы, что ЦБ РФ начинает ослаблять затянутые гайки, уже постепенно проявляются. Так, в апреле–июне 2026 года вероятность оформления ипотеки, авто– и потребительского кредита для среднестатистического заёмщика выросла на 25%: наверное, банки смогут одобрять каждые три–четыре заявки из десяти. На II квартал смягчены макропруденциальные лимиты, которые расширят для банков круг потенциальных заёмщиков. С другой стороны, одновременно регулятор ужесточил требования по кредитам под залог недвижимости и для ипотеки на индивидуальное строительство жилья.
"Курс на снижение долговой нагрузки населения принят государством ещё несколько лет назад, и меры, принимаемые Банком России, уже привели к существенному изменению ситуации, — рассуждает генеральный директор Ассоциации развития финансовой грамотности (АРФГ) Эльман Мехтиев. — Ограничение выдач заёмных средств лицам с высокой долговой нагрузкой хотя и сопряжено к сокращением объёма выдач, в перспективе приведёт к значительному улучшению качества кредитных портфелей финансовых институтов, столь важному во времена перемен".
По словам эксперта, последний отчёт о состоянии банковского сектора показывает именно это: в 2025 году 79% средств в сегменте потребительского кредитования было предоставлено заёмщикам с долговой нагрузкой менее 50%.
"Да, доступ к кредитам для ряда категорий заёмщиков, привыкших погашать текущие обязательства за счёт новых займов, действительно усложнился, но, с другой стороны, они же приведут как к снижению рисков для самих граждан, так и к стабильности финансовых институтов", — резюмировал Мехтиев.
“
В конце 2025 года средняя реальная ставка по краткосрочным кредитам была на уровне более 30% годовых, а по долгосрочным — на уровне 21%. В текущем году ключевая ставка продолжит снижаться, но не стоит ожидать кардинального снижения ставок по кредитам. Политика Банка России по розничному кредитованию всё ещё останется жёсткой. Банкам всё так же приходится отслеживать лимиты выдачи кредитов клиентам с высокой долговой нагрузкой (более 50%) и в целом более тщательно подходить к риск–оценке для формирования доходных кредитных портфелей.
Дмитрий Долженко
руководитель направления по развитию потребительского кредитования и кредитных карт Инго Банка
“
Необеспеченное потребительское кредитование под давлением ставок и жёсткого регулирования в отношении выдач высокорискованным категориям заёмщиков снизилось в 2025 году почти на 5%. Качество портфеля ухудшилось, доля кредитов, отнесённых к категории проблемных и безнадёжных, выросла с 9 до 13%. В 2026 году розничное кредитование, при отсутствии глобальных потрясений и новых регуляторных ограничений, будет восстанавливаться под влиянием смягчения ДКП. Вместе с тем макропруденциальное регулирование продолжит сдерживать розничный сегмент. В целом по итогам 2026 года мы ожидаем роста кредитного портфеля физических лиц в диапазоне 6–11% в основном за счёт более активного спроса на рыночную ипотеку и ускорения потребительской активности.
Павел Жолобов
старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА
