Открыть вклад или дождаться заседания ЦБ 11 сентября: что делать сейчас

На заседании Банка России 11 сентября будет решаться вопрос изменения ключевой ставки. На сегодняшний день она составляет 14%. Показатель влияет на ставки по кредитам и вкладам, деловую активность, уровень инфляции и многие другие показатели.

На фоне замедления снижения ключевой ставки средняя ставка по вкладам в российских банках также перестала снижаться и даже начала незначительно расти. В настоящее время регулятор оценивает её в 12,90% годовых. Эксперты считают, что в ближайшее время при устоявшемся тренде ставка по вкладам не будет значительно изменяться и по-прежнему будет держаться на высоком уровне. В такой ситуации клиентам рекомендуют открывать вклады "лесенкой", разбивая средства на несколько вкладов с разными сроками. Высокую доходность также демонстрируют другие инструменты — облигации федерального займа (ОФЗ) и паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

О том, стоит ли сейчас открывать вклад и на чём основывать свой выбор, — в материале "ДП".

Средняя ставка по вкладам вышла на плато

По данным Банка России, с начала августа максимальная процентная ставка в 10 крупнейших банках незначительно выросла, с 12,89 до 12,90% годовых. В целом с начала лета изменения также оказались незначительными — в первой декаде июня максимальная ставка составляла 12,97%. На минимуме ставка опускалась до 12,76% в конце июня.

По данным сервиса "Сравни", самая высокая ставка у одного из банков среди топ-10 сроком на год составляет 14%. Этот же банк предлагает вклады 13,9% и 13,55%. Ставки в других банках из десятки начинаются с 13,5% годовых — такая ставка есть в двух организациях.

Самая высокая процентная ставка по вкладу на год среди всех банков в настоящий момент — 15,25% годовых. Максимальная процентная ставка за любой период — 19%, она принадлежит банку из топ-10 и выдаётся по вкладам сроком на 3 месяца. При этом у ближайших конкурентов ставка достигает только 16% годовых по вкладам на 3 месяца и на 14 дней.

Все крупнейшие вклады не предполагают пополнения или частичного снятия средств во время срока. Вклады можно открыть онлайн, некоторые из предложений позволяют сделать это в отделениях банков.

Каким будет решение ЦБ на сентябрьском заседании

Ближайшее заседание Банка России по ключевой ставке состоится 11 сентября. Уже следующее заседание, которое запланировано на 23 октября, станет опорным — на нём регулятор может пересмотреть среднесрочный прогноз по ставке, инфляции и другим экономическим показателям.

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что ЦБ может снизить ключевую ставку не более чем на 1 п. п. либо сохранить её на текущем уровне.

По словам депутата, для регулятора важным фактором при планировании могут стать корректировки бюджета на 2026 год и проект бюджета на 2027-2029 гг., которые должны быть внесены Минфином в Госдуму до 1 октября.

Представители банковского сектора также прогнозируют замедление снижения ставки вплоть до остановки. На этом решении могут сказаться нефтяной кризис и рост цен на нефтепродукты.

Такое снижение ставки не очень существенно. Даже при снижении инфляции до 4-5% денежно-кредитная политика останется жёсткой, что продолжит сдерживать рост инвестиций и потребительский спрос, считает эксперт.

Последние решения Центробанка по ключевой ставке

За последние два заседание совета директоров регулятор снизил ключевую ставку с 14,5 до 14%. В июне и июле снижение происходило на 25 базисных пунктов.

После июльского заседания ЦБ прогноз средней ключевой ставки на 2026 год был повышен до 14,5-14,6%, на 2027 год — до 10,5-12,5%. Прогноз по инфляции на 2026 год пересмотрен до 6-7% из-за произошедшего значимого роста цен на топливо.

При этом оценка устойчивой инфляции остаётся в диапазоне 4-5% в пересчёте на год, а годовая инфляция на 20 июля составила 5,9%.

Такое плавное снижение ключевой ставки может оказать лишь психологический эффект, а не экономический, сообщали "ДП" эксперты на рынке недвижимости. Регулятор продолжает цикл смягчения ДКП, но при этом даёт понять, что дальнейшие решения по ставке будут зависеть от динамики инфляции и состояния экономики.

Стоит ли открывать вклады до заседания ЦБ

Вероятность роста процентных ставок по вкладам в ближайшее время крайне мала, это возможно только в случае повышения ключевой ставки, считает эксперт-аналитик сервиса "Банки.ру" Инна Солдатенкова. Однако для такого сценария потребуется инфляционный шок, а не продолжение текущих тенденций. Ощутимое падение ставок по вкладам также возможно только в случае снижения ключевой ставки ниже 13%. Но сейчас такая перспектива также кажется маловероятной, поскольку это потребует более быстрого замедления инфляции.

По словам эксперта, оптимальным вариантом будет использование "лесенки вкладов" — разбивка средств на несколько вкладов с разными сроками. Это позволит зафиксировать часть средств на текущих повышенных ставках и при этом сохранить гибкость для реинвестирования на случай появления новых предложений после сентябрьского заседания.

При этом вклады с плавающей ставкой несут для клиентов риски, поскольку их доходность может снижаться со снижением ключевой ставки. За последний год количество вкладов, предлагающих плавающую ставку, выросло на 20-25%. Таким образом банки стремятся снизить собственные риски. Однако такие вклады по-прежнему не пользуются большим спросом.

Как сохранить деньги осенью: ОФЗ и ПИФ

На фоне постепенного снижения ключевой ставки Банк России отмечает рост привлекательности государственных облигаций. По данным на середину августа, доходность двухлетних ОФЗ составляла около 14,5 %, пятилетних — 15,6 %, десятилетних — 15,9 %, а самых длинных выпусков (со сроком погашения в 2041 и 2036 годах) — порядка 16-16,2 %, перечисляет аналитик Freedom Global Владимир Чернов со ссылкой на данные регулятора.

В настоящее время индекс доходности ОФЗ составляет 15,42 %, что сопоставимо с уровнем июня 2025 года, когда ключевая ставка была на 6 п. п. выше, отмечает директор по корпоративным рейтингам агентства "Эксперт РА" Михаил Никонов. Инвесторы понимают, что ДКП будет сохраняться более жёсткой, чем планировалось ранее, что и делает рынок облигаций федерального займа более волатильным.

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) также показывает уверенный рост в последние месяцы. По данным Банка России, на конец мая текущего года в них скопилось активов на 23,8 трлн рублей, которыми владели 23,4 млн пайщиков. Однако большая часть активов сконцентрирована в закрытых фондах (ЗПИФ), пайщиками которых являются всего 420 тыс. человек.

Среди открытых и биржевых ПИФов наиболее активно используются фонды облигаций и денежного рынка. На них в первом полугодии 2026 года пришлось более 733 млрд рублей, или 93% всех привлечённых средств пайщиков, следует из данных информационного портала Investfunds.

В то же время стоимость чистых активов паевых фондов по отношению к ВВП в России сильно отстаёт от мирового показателя. По оценкам экспертов, она составляет 1,7-2%, тогда как в среднем в мире достигает 72%. В валютном выражении стоимость чистых активов в РФ за прошлый год выросла на 61,4%. Это почти в 4 раза больше, чем в среднем в мире.