До 35% микрофинансовых организаций рискуют закрыться в России

Регуляторное давление на микрофинансовые организации (МФО) продолжает усиливаться. Среди уже вступивших в силу с 1 марта новаций — обязанность микрофинансовых компаний (МФК, одна из разновидностей МФО) выдавать онлайн–займы только после подтверждения личности клиента через Единую биометрическую систему (ЕБС).

Участники рынка были вынуждены потратить на внедрение биометрии десятки миллионов рублей либо преобразоваться в микрокредитные компании (МКК), которые отличаются от МФК тем, что не могут выпускать облигации и привлекать деньги физлиц. Но и это временная мера: МКК должны будут подтверждать личность онлайн–заёмщиков через ЕБС с 1 марта 2027 года. По сведениям ЦБ РФ, с начала 2026–го 10 МФК были преобразованы в МКК, ещё несколько МФК подали заявления на изменение вида микрофинансовой организации.

Впрочем, как сообщил на прошлой неделе директор департамента небанковского кредитования Банка России Илья Кочетков, регулятор обсуждает вопрос о том, чтобы не применять в течение определённого периода меры к МФК за невыполнение условий закона по выдаче займов с использованием биометрии.

Кроме того, с 1 января 2026 года МФО обязаны запрашивать официальное подтверждение доходов у заёмщиков при расчёте норматива предельной долговой нагрузки (ПДН), если сумма займа не превышает 50 тыс. рублей, либо оценивать их доходы на основе среднедушевого дохода в регионе по данным Росстата. Ранее им было разрешено использовать для оценки доходов клиентов собственные модели.

Все эти новации приведут к уменьшению рентабельности МФО и консолидации рынка, то есть уходу наиболее слабых игроков или их присоединению к сильным. Возможно также продолжение снижения портфеля микрозаймов, наметившегося в конце прошлого года. По данным СРО "МиР", в IV квартале 2025 года совокупный портфель микрозаймов сократился на 1,1%, до 520,4 млрд рублей.

Вместе с тем, как следует из данных ЦБ РФ, совокупный объём прибыли российских МФО по итогам 2025 года вырос на 25,8% по сравнению с предыдущим годом, до 66,4 млрд рублей.

Долговая разгрузка

Как рассказали "ДП" в компании "Альфа–Деньги", для добросовестных участников рынка ограничение переплаты по микрозаймам не является вызовом. "Рынок МФО последние годы планомерно движется в сторону снижения долговой нагрузки на клиента, — сообщили в пресс–службе компании. — Согласно данным Банка России, доля займов с полной стоимостью кредита до 100% годовых по итогам 2025 года достигла 41% от всех выдач, увеличившись на 8 процентных пунктов за год. Поэтому снижение предельной переплаты со 130 до 100% от суммы долга не окажет серьёзного влияния на компании, которые уже сейчас строят свою работу на принципах ответственного кредитования и эффективного скоринга".

Среди других важных для рынка новаций в компании отмечают запрет на "анкетный доход" с 1 января и ограничение по количеству дорогих займов. С 1 октября 2026 года граждане РФ смогут иметь одновременно не более двух договоров займа с полной стоимостью свыше 200% годовых каждый. А с 1 апреля 2027 года будет разрешён только один такой договор с полной стоимостью более 100% годовых.

По словам Олеси Киселёвой, на перестройку микрофинансового рынка уже оказывают или окажут в скором времени влияние и другие регуляторные меры, направленные на снижение закредитованности населения и противодействие мошенничеству: обязательная биометрическая идентификация клиентов при выдаче онлайн–займов, введение ограничения на количество дорогих займов в одни руки, период охлаждения между займами, запрет на учёт доходов заёмщика "со слов", запрет на новацию договора кредита / займа и другие.

"Их внедрение является естественным и ожидаемым шагом Банка России как в сторону борьбы с высокой долговой нагрузкой населения, так и в сторону трансформации микрофинансового рынка, которая была анонсирована ещё в 2024 году, — говорит она. — На динамику рынка будут оказывать влияние и макроэкономические факторы. Например, высокая ключевая ставка делает фондирование для МФО более дорогим, что ограничивает их возможности наращивать портфель. Ужесточение банковского кредитования может и далее стимулировать переток надёжных и платёжеспособных клиентов в микрофинансовый сектор как доступную альтернативу для получения денежных средств".

Что тормозит биометрию

По словам директора юридического департамента МФК "Джой Мани" Ирины Селезнёвой, внедрение обязательной биометрии стало для рынĸа одним из самых болезненных нововведений. "База биометрии сейчас включает данные около 5,5 млн человек, тогда ĸаĸ аĸтивная база ĸлиентов МФО — больше 15 млн, — поясняет она. — Ожидается, что со временем число граждан, зарегистрировавших биометричесĸие данные, вырастет и рыноĸ адаптируется ĸ новым технологиям идентифиĸаци". По оценке представителя "Джой Мани", количество действующих МФО может сократиться на треть: сильные игроки поглотят слабых, а часть уйдёт в теневой сегмент. "Прогнозируется смещение рынка в сторону более длинных и дешёвых продуктов, ожидается рост сегмента онлайн POS–кредитования и рассрочек, где МФО напрямую финансируют покупки на торговых площадках, — добавляет она. — В целом новые правила закладывают более жёсткое, но сбалансированное направление работы, уровень долговой нагрузки населения снизится, а микрофинансовый сектор станет более прозрачным и устойчивым, хотя и менее массовым, чем прежде".

"Стоимость внедрения системы зависит от того, планируется ли интеграция с ЕБС через вендора (например, ЦБТ) или через банк, а также от масштаба бизнеса МФО и её стратегии, — рассуждает Олеся Киселёва. — Прямая интеграция обойдётся компании в сумму от 15–25 млн рублей (по данным ЦБТ) до 70–100 млн (с учётом лицензирования, сертификации и доработки IT–инфраструктуры). Для крупных игроков с высоким трафиком это выгодно в долгосрочной перспективе, поскольку стоимость одного обращения для прямых участников значительно ниже, что позволяет сэкономить на операционных расходах. Делегированная идентификация через банк подойдёт более мелким компаниям, так как не требуются существенные единовременные инвестиции на интеграцию и предполагается только плата за каждую операцию — от 4 до 19 рублей за одну проверку".