Выдачи микрозаймов в России увеличились вместе с ростом просрочки

Автор фото: Сергей Коньков/"ДП"

00:1409 сентября 202500:14

113просмотров

00:1409 сентября 2025

Виктория Алейникова

Рынок микрозаймов во втором квартале вернулся к росту, а с ним увеличилась и просрочка.

Микрофинансовые организации (МФО) во II квартале 2025 года выдали займов на 533 млрд рублей, что на 7% больше относительно показателя I квартала, сообщил ЦБ. При этом увеличилась и доля просроченной задолженности длительностью свыше 90 дней (NPL 90+). По итогам II квартала она составила 28,3%, что на 0,8 процентного пункта (п. п.) выше значения предыдущего квартала.

Размер совокупного портфеля МФО во II квартале вырос на 7% и на 1 июля составил 739 млрд рублей. Подъём наблюдается стабильно на фоне низкой базы I квартала, считает ведущий аналитик по банковским рейтингам агентства "Эксперт РА" Вадим Крапп. Если же сравнивать год к году, то увеличение будет гораздо более значительным — на 53% ко II кварталу 2024 года. А общие выдачи за первое полугодие 2025–го превысили показатель за тот же период прошлого года на 61%, обращает внимание он.

“

"Это обусловлено укреплением позиций кэптивных и банковских МФО на рынке с соответствующим перетоком части клиентской базы из банков в МФО. Мы ожидаем сохранения заданных тенденций и динамики объёма выдачи до конца года", — говорит аналитик. Кэптивные МФО по итогам II квартала выдали 252 млрд рублей, увеличив свою долю на рынке на 2% — до 47%. Годом ранее на них приходилось 33,5% выдач.

Инна Солдатенкова, руководитель направления экспертной аналитики "Банки.ру", также считает, что рост объёмов микрофинансирования прежде всего связан со снижением доступности банковского кредитования на фоне сохраняющихся регуляторных ограничений. Микрозаймы традиционно выступают основной альтернативой банковским продуктам, и в последние годы эта тенденция усилилась, особенно в розничном сегменте. В частности, в сервисах финансового маркетплейса "Банки.ру" ежемесячный спрос на микрозаймы в 2025 году кратно превысил интерес к банковским кредитам, указывает она.

Бизнес динамичнее розницы

В обзоре ЦБ отмечается, что во II квартале активность выросла как в сегменте займов бизнесу, где выдачи увеличились на 23%, до 40 млрд рублей, так и в розничном. Правда, рост в рознице был только 6%, до 493 млрд рублей. Доля онлайн–выдач в целом по рынку МФО по итогам второго полугодия достигла 91% в потребительском сегменте и 62% в бизнесе.

В бизнес–сегменте ЦБ фиксирует восстановление после сезонного спада, а рост отражает оживление спроса на краткосрочное финансирование оборота и одновременную склонность бизнеса пользоваться быстрыми решениями МФО, комментирует аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Отчёт ЦБ не даёт отраслевого разбора по секторам, но чаще всего кредиты востребованы в торговле, сфере услуг и онлайн–бизнесе — сегментах с высокой оборачиваемостью капитала и необходимостью быстрой поддержки текущих операций, добавляет эксперт. В целом из отчёта следует частичная замена банковского кредитования у МСП быстрыми микрозаймами.

В рознице рост обеспечен главным образом расширением доли более доступных займов с умеренной ПСК (полная стоимость кредита, отражает все затраты заёмщика на получение и обслуживание кредита с учётом процентов) и продуктами, встроенными в маркетплейсы. Объём займов гражданам с ПСК менее 100% годовых вырос по отношению к I кварталу 2025 года на 12,5%, со 168 млрд до 189 млрд рублей, сообщил ЦБ. В общей структуре потребительских выдач на такие займы приходится 41,1%. Чаще всего граждане оформляли их на приобретение товаров на популярных маркетплейсах и торговых онлайн–площадках.

Возрастающие запросы

В МФК "Лайм–Займ" объём выдач в I и II кварталах 2025 года сопоставим, а за первое полугодие выдачи составили 6,2 млрд рублей, сообщили в компании. "Как мы и прогнозировали, объём выдач во II квартале оказался примерно на том же уровне, что и в первом. Для роста не было серьёзных оснований: II квартал — это период традиционного спада после праздников, плюс консервативный подход МФО к рассмотрению заявок не способствует росту одобрений и выдач", — говорит главный управляющий директор ГК Lime Credit Group (МФК "Лайм–Займ") Олеся Киселёва.

По данным "Лайм–Займа", в первом полугодии выдачи также не показали заметного роста, но увеличилась средняя сумма займа (17 544 рубля, +14,5% к показателю первого полугодия 2024 года), а также растёт количество обращений за займами (1,5 млн заявок), и прежде всего со стороны повторных клиентов. Такая динамика, по мнению Олеси Киселёвой, связана в первую очередь с возрастающими запросами населения и перетоком банковских клиентов в сегмент МФО.

В пресс–службе Summit Group ("ДоброЗайм") отмечают, что рост портфеля в целом по рынку прежде всего происходит за счёт сегмента кэптивных МФО и удлинения сроков займов у коммерчески независимых МФО. В самом "ДоброЗайме" объём выдач по результатам II квартала снизился на 14% год к году, однако портфель за этот период вырос на 18%.

Генеральный директор финтех–сервиса "ПСБ Финанс" (бренд CarMoney) Елена Яшина отмечает, что в сегменте залоговых займов выдачи во II квартале 2025 года росли более динамично, чем в среднем по отрасли. В CarMoney рост был рекордным — на 60% год к году. Этому способствовал в числе прочего запуск нового займа на покупку авто через комплексную платформу автокредитования.

"Вместе с тем наблюдаем стабильный рост спроса на займы с условиями, максимально приближенными к банковским. Именно в этом сегменте видим наибольший потенциал роста выдач в ближайшей перспективе на фоне сохранения высоких ставок в классическом кредитовании", — говорит Елена Яшина.

Доля заёмщиков, ведущих предпринимательскую деятельность, среди клиентов CarMoney остаётся высокой. Во II квартале 2025 года с их стороны вырос спрос на кредитные продукты с обеспечением автотранспортом и техникой, что, по всей видимости, связано с сохраняющейся сложной ситуацией в сегменте классического кредитования, добавляет Елена Яшина.

Каждый четвёртый не смог заплатить

После полуторагодового снижения просрочки впервые ухудшилось качество портфеля, сообщил ЦБ. По итогам II квартала ухудшение произошло во всех сегментах: на 0,8 п. п. выросла просрочка более 90 дней по бизнес–займам и на 0,6 п. п. — по потребительским. В рознице основной причиной стало вызревание просрочки, сформированной выдачами IV квартала прошлого года и I квартала 2025 года. Порядка 15% выданных за этот период займов вышли на просрочку. При этом в каждом четвёртом случае заёмщики не справились с долговой нагрузкой при первом же платеже.

"С одной стороны, это говорит об избыточной закредитованности граждан, с другой — о сохраняющемся повышенном риск–аппетите МФО, нивелирующих установленные макропруденциальные лимиты за счёт искусственного завышения оценки доходов заёмщика и манипулирования расчётом показателя долговой нагрузки (ПДН)", — отмечается в отчёте Центробанка.

Владимир Чернов считает, что рост просрочки связан с "долговой спиралью", когда почти половина клиентов после погашения тут же оформляют новые займы, а каждый пятый ещё и на большую сумму, что повышает риски невозврата.

“

"Займы, выданные в конце 2024–го — начале 2025 года, начали выходить на просрочку из–за высокой закредитованности заёмщиков. В каждом четвёртом случае заёмщики не справились с первым платежом, что указывает на слабую оценку платёжеспособности. Рост просрочки также связан с манипуляциями с ПДН, так как некоторые МФО завышают доходы заёмщиков для обхода установленных Центробанком макропруденциальных лимитов, что приводит к выдаче займов клиентам с избыточной долговой нагрузкой", — рассуждает аналитик.

Наибольшая просрочка характерна для краткосрочных необеспеченных займов (PDL) с ПСК выше 250% годовых, где доля NPL 90+ достигает 50–70%, добавляет Владимир Чернов. В бизнес–займах также отмечено ухудшение, но там это связано скорее с сезонностью и усилением закредитованности на фоне высокой ключевой ставки, считает аналитик. "В итоге розница тянет на себе основную долю NPL, но динамика в секторе МСП выглядит всё более тревожно", — говорит он.

С одной стороны, на стороне спроса значительная часть населения, испытывающая избыточную закредитованность, с другой — некоторые игроки рынка могут осознанно принимать повышенные риски, ориентируясь на объём выдаваемых займов, согласен доцент Финансового университета при правительстве РФ Пётр Щербаченко.

"Это может привести к созданию портфелей с высоким уровнем просроченных задолженностей, что может проявиться с лагом в 2–3 квартала. В результате такие МФО могут оказаться в сложной финансовой ситуации, что может привести к сделкам слияния и поглощения", — прогнозирует он.

По данным МФК "Лайм–Займ", уровень просроченной задолженности в первом полугодии 2025 года сопоставим с аналогичным периодом 2024–го и в отдельные месяцы даже ниже. Более полная картина станет ясна через несколько месяцев, когда наступит период "вызревания" просрочки 90+ дней для займов, которые были оформлены в мае–июне, отмечает Олеся Киселёва.

Есть некоторое ухудшение качества активов, вызванное вызреванием проблем в выдачах конца прошлого года и начала текущего, отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров. Но, по его мнению, эти изменения вполне укладываются в общую волатильность, присущую сегменту МФО, хотя риски накопления токсичных активов остаются.

ЦБ мотивирует рынок

Банк России 1 октября 2024 года увеличил коэффициенты резервирования по просроченным микрозаймам со ставкой от 250% годовых, что мотивировало рынок очищать портфель от просрочки в 2024 году за счёт ускоренного взыскания и цессий с целью поддержания достаточности капитала, говорит Вадим Крапп. Следующее ужесточение резервирования запланировано с 1 апреля 2026 года уже для продуктов со ставкой от 150% годовых, что будет подталкивать игроков продолжать снижать уровень просрочки ближе к концу текущего года.

По словам Вадима Краппа, в промежутке между указанными мерами просрочка временно стагнирует, в том числе за счёт сокращения объёма цессий относительно растущего портфеля рынка.

С 1 сентября 2025 года ЦБ принял ряд мер, направленных и на снижение кредитного мошенничества. В частности, введён обязательный период охлаждения по потребительским кредитам и займам в зависимости от суммы. Средства от 50 тыс. до 200 тыс. рублей теперь доступны к использованию только через 4 часа после подписания договора, свыше 200 тыс. рублей — через 48 часов.

К МФО появилось и ещё одно новое требование — с 1 сентября они должны проверять, действительно ли реквизиты для перечисления онлайн–займа принадлежат заёмщику. Информацию о владении счётом или картой МФО могут запрашивать в банках, либо же сам заёмщик должен предоставить заверенную справку из Федеральной налоговой службы об открытых им счетах и картах, чтобы скорее получить заём.

По мнению Инны Солдатенковой, введение периода охлаждения может замедлить темпы выдач в розничном онлайн–сегменте, что отразится на общей динамике выдач. Не будет способствовать росту и сохранение макропруденциальных лимитов, количественно ограничивающих возможности по новым выдачам. Одновременно банковское кредитование может стать более доступным на фоне введения послаблений по макропруденциальным надбавкам в необеспеченном потребительском кредитовании и в случае продолжения цикла снижения ключевой ставки.

“

"Несмотря на эти дестимулирующие факторы, резкого снижения спроса на микрозаймы мы не ждём. Как минимум до тех пор, пока меры макропруденциальной политики не будут ослаблены для банков в части всех применяемых инструментов. А также пока средние ставки по кредитам не опустятся как минимум в 1,5–2 раза от своих текущих средних значений", — прогнозирует Инна Солдатенкова.

Работа на качество

Олеся Киселёва считает, что в долгосрочной перспективе стабилизация объёмов выдач на микрофинансовом рынке будет происходить за счёт перехода МФО к новой стратегии — работы не на количество клиентов, а на их качество.

“

"Мы уже перешли к целевой модели работы на рынке: при принятии решения опираемся на то, насколько клиент попадает в интересную для нас категорию заёмщиков на длительную перспективу. Это помогает соблюдать баланс между рисками и доходностью. Кроме того, частично компенсировать снижение потребкредитования сможет развитие других продуктов — залоговых займов, продуктов для малого бизнеса, POS–кредитования, виртуальных кредитных карт. В целом на второе полугодие 2025 года ставим целью сохранение динамики роста операционной и чистой прибыли, как в первом полугодии", — говорит Олеся Киселёва.

За первое полугодие общий объём выдач МФО составил 1,03 трлн рублей, и если динамика сохранится, то по итогам 2025 года он может достичь 2,0–2,1 трлн рублей, полагает Владимир Чернов. Рост таким образом составит 10–12% по сравнению с 2024 годом. Конкретная траектория будет зависеть от скорости снижения ставок и от того, насколько МФО сумеют удержать качество портфеля, полагает аналитик.

В Summit Group считают, что в перспективе 6–12 месяцев основная часть портфеля займов может быть "занята" кэптивными МФО — порядка 70% в объёме выдач и 52–54% в объёме портфеля. У таких МФО есть значительное преимущество для развития в виде дешёвого фондирования и трафика, который генерируют их группы (включая отказной банковский). Однако на стороне независимых компаний отлаженные онлайн–процессы, большая гибкость и скорость адаптации к регуляторным изменениям. Их выдачи тоже будут расти, но это будет плавный, равномерный рост, без резких скачков, как было в прошлые годы, рассчитывают в Summit Group.

“

Фонд с начала 2025 года предоставляет субъектам МСП два вида финансирования — микрозаймы в размере до 5 млн рублей и иные займы — до 20 млн рублей. Во II квартале 2025 года было выдано свыше 1 млрд рублей, на 44% больше, чем в первом, а по итогам первого полугодия объём выданных займов почти достиг годовых показателей прошлого года. На конец II квартала 2025 года платёжная дисциплина заёмщиков фонда сохраняется на высоком уровне. Исходя из опыта предыдущих лет мы ожидаем рост объёма выданных займов в сравнении с предыдущим годом.

Александра Питкянен

уполномоченное лицо НКО "Фонд микрофинансирования субъектов малого и среднего предпринимательства Санкт–Петербурга"

“

У нас во II квартале 2025 года выдачи увеличились на 8% по сравнению с первым и на 25% год к году. Темпы могли быть ещё выше, но компании в числе прочего должны следить за соблюдением макропруденциальных лимитов, что не позволяет кредитовать заёмщиков с высокой долговой нагрузкой. Основная причина роста дефолтов по рынку, на мой взгляд, кроется в общеэкономических факторах. Во II квартале на просрочку NPL 90+ выходили займы, взятые начиная с конца 2024–го, то есть в период максимально высокой ключевой ставки. Сейчас Банк России переходит к смягчению денежно–кредитной политики, поэтому ситуация с просрочкой должна улучшиться. Прогнозируем, что рост выдач у крупных МФО по итогам года останется двузначным как за счёт большего количества заключаемых договоров, так и за счёт роста средней суммы займа.

Андрей Пономарёв

генеральный директор финансовой онлайн–платформы Webbankir