У банков появился новый козырь в борьбе за клиентов

<BR><BR>В борьбе за частного клиента у банков по сравнению с другими финансовыми институтами появилось некоторое потенциальное преимущество. Новая инструкция Центробанка наконец дала им правовую основу для трастовых операций.<BR>Ранее банки занимались доверительным управлением на свой страх и риск.<BR>Инструкция №63 "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ", считают финансисты, расширит рынок доверительного управления.<BR>Хотя, справедливо замечает начальник отдела трастовых операций банка "Санкт-Петербург" Дина Ханукаева, "эту инструкцию так долго ждали, что она перестала быть актуальной".<BR><BR><B>Первопроходцы</B><BR>Трастовые операции развивали для клиентов такие банки, как "Кредит-Москва", Промышленно-строительный банк, "Санкт-Петербург", филиал Инкомбанка, Петроагропромбанк. <BR>Портфели кредитных институтов состояли преимущественно из государственных ценных бумаг с небольшим включением корпоративных векселей. Так как предложение на этом рынке ограниченно, специалисты банков планируют расширять свои портфели за счет акций приватизированных предприятий.<BR>Конкуренты из инвестиционных компаний, имеющие в управлении значительные средства физических лиц, пока не видят для себя непосредственной опасности. Например, Галина Виноградова ("Ленстройматериалы") сказала корреспонденту "ДП", что на переориентацию банков на работу с корпоративными ценными бумагами потребуется не менее полугода. <BR>Тем не менее ряд банков (в их числе Балтонэксимбанк) приветствуют снятие законодательной завесы над трастовыми операциями и создают или укрепляют соответствующие подразделения и службы.<BR><BR><B>Рынок</B><BR>В настоящее время услуги доверительного управления в Петербурге оказывают не менее 15 инвестиционных компаний. Компании, выходящие на этот рынок, сталкиваются с серьезной проблемой получения лицензии на брокерско-дилерскую деятельность и статуса управляющей компании. Имеющиеся в России паевые инвестиционные фонды (ПИФы), в свою очередь, ограничены в выборе финансовых инструмeнтов для управления. В частности, они не имеют права вкладывать средства клиентов в корпоративные векселя. Впрочем, ПИФы могут составить серьезную конкуренцию коммерческим банкам по привлечению средств населения.<BR>Опрошенные корреспондентом "ДП" инвестиционные компании пока не ощущают серьезной конкуренции со стороны банков и сворачивать свою деятельность не собираются.<BR>Они заявляют, что не боятся экспансии банков, так как успели наработать опыт, технологии и имеют устойчивый круг клиентов.<BR>Возможно, эти заявления чересчур оптимистичны: крупному клиенту, безусловно, выгодно, чтобы все его финансовые потоки сходились в одном месте, каковым является банк. <BR>Банки, занимаясь трастом, имеют возможность расширить набор операций и привлекать клиентов комплексными услугами.<BR><BR><B>Условия управления</B><BR>Чтобы выяснить, как компании управляют деньгами клиентов, летом "ДП" провел опрос инвестиционных фирм и банков.<BR>В ходе опроса выяснилось, что доходность по индивидуальным портфелям имеет большой разброс: от 4 до 350% в различных компаниях. Средняя доходность по портфелям за июнь составляла 70% годовых. Банки, в свою очередь, занимаясь формированием портфеля из корпоративных бумаг, говорят о доходности 60% годовых (Балтийский банк), не менее 100% - банк "Санкт-Петербург".<BR>Что касается гарантий, треть компаний в индивидуальном порядке гарантирует определенный доход. "Ленстройматериалы" обещают до 30% годовых. <BR>Расторгнуть договор с компанией можно в течение 10 дней, за это время пакет клиента продается по более высокой цене. Треть фирм обещает возврат первоначальной суммы (например, "Энергокапитал" и "Пабл"). Инвестор, желающий доверить свои средства доверительному управляющему, не обязан обладать большим капиталом: спектр достаточно широк - от 30 млн до 1 млрд рублей.<BR>Обычно и компании, и банки устанавливают минимальный размер инвестируемых средств от 50 млн рублей. Многие инвестиционные компании, предлагая уже сформированный портфель, объясняют клиентам выбор ценных бумаг и способы снизить рискованность вложений.<BR><BR><B>Придется подождать</B><BR>Клиент не должен рассчитывать на то, что получит деньги так же быстро, как если бы он держал их на текущем счете в банке. В то же время инвестиции являются более ликвидными, чем банковский депозит: в среднем ликвидность составляет для госбумаг 35 дней, для корпоративных акций - 30 дней.<BR>В отличие от брокерской деятельности, доход управляющего портфелем клиента напрямую зависит от прибыли клиента. Каждая компания имеет свой подход к определению процента. Как правило, это 5-10% от прибыли клиента. Процент может зависеть от суммы вложенных средств.<BR>Процентная политика банков совсем другая. Петроагропромбанк берет себе 0,5-1,5% от первоначальной суммы и 4% от дохода, полученного за неделю в случае успешной работы на рынке. Процент зависит от типа портфеля, суммы, типа договора.