Скромный процент: с накопительных счетов россиян начали утекать деньги

По косвенным данным, доля денег граждан, разместивших свои средства на накопительных счетах, после пикового периода в 2024–2025 годах стала сокращаться. Причина — в низких ставках, грядущем изменении налогообложения и росте популярности продуктов фондового рынка.

Количество предложений и доходности сокращаются

По словам главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, весь 2027 год ключевая ставка будет оставаться двузначной. Несмотря на это, доходность накопительных счетов пытается закрепиться на однозначных значениях. Согласно индексу "Финуслуг", в октябре средняя базовая ставка по таким счетам в 20 крупнейших банках выросла на 0,3 процентного пункта (п. п.), до 8,26% годовых.

"Это то, что остаётся после промопериода, без учёта дополнительных условий, — подчёркивает директор по сберегательным продуктам маркетплейса “Финуслуги” Денис Донских. — Средняя максимальная ставка с учётом всех надбавок за выполнение условий сейчас находится на уровне 13,81%. Разница — более 5 п. п., и она как раз и есть цена тех самых условий".

В 2024–2025 годах главным инструментом были приветственные надбавки для новых клиентов. С конца 2025 года акцент сместился: ставка по накопительному счёту всё чаще оказывается привязана к условиям: поддержанию минимального остатка, обороту по карте, зачислению зарплаты или пенсии, подключению премиальных услуг и подписок. На платформах "Сравни" и "Финуслуги" всего три банка на момент подготовки материала предлагают максимальную ставку 15,5% годовых. Для сравнения: по оценке "Финуслуг", на конец октября средняя ставка по годовому вкладу составила 12,76% годовых, на 3 месяца — 13,78%.

Высокие "накопительные" ставки приводят к миграции вкладчиков, стремящихся сохранить повышенную доходность. Поведение провоцирует тотальная цифровизация банковских услуг. На платформах "Сравни" и "Финуслуги" сейчас представлены предложения по открытию накопительных счетов чуть более чем 60 кредитных организаций из 300 действующих в стране.

"Мы видим заметную разницу в суммах: средний остаток на накопительном счёте — около 140 тыс. рублей, тогда как средний срочный вклад — порядка 550 тыс., то есть почти в 4 раза больше", — говорит Денис Донских. Накопительный счёт клиент воспринимает как подушку на каждый день, депозит — как инструмент для более крупных сбережений, чтобы зафиксировать доходность. Впрочем, увлечение накопительными счетами привело к тому, что доля вкладов со сроком до 1 года выросла до 96,3 с 93,9% на конец 2024–го. И для банков это плохой знак: из–за непредсказуемой траектории ключевой ставки и полученного за 2022–2024 годы опыта люди реже стали размещать деньги на долгосрочных депозитах. Разница между средними ставками по трёхмесячным и трёхлетним вкладам сегодня составляет 2,64 п. п. Есть и другие неприятные последствия.

"Рынок накопительных счетов сейчас балансирует на приветственных ставках для “новых денег” и “новых клиентов” с привлекательными условиями, действующими лишь первые 2–3 месяца, — рассуждает руководитель блока розничного бизнеса ТКБ Банка Владимир Стасевич. — Значительная часть клиентов переходит между банками вслед за промопериодами, и если кредитная организация не удержала их базовыми условиями и сервисом, то она фактически оплатила дорогое краткосрочное фондирование".

В результате кредитные организации вынуждены лавировать между длинными инвестиционными кредитами и систематическими попытками привлечь деньги от частных лиц. В пиковые моменты недостатка ликвидности они пытаются оперировать ставками по накопительным счетам, декларируя доходности выше, чем по классическим депозитам. Но на ограниченный период — как правило, не более 2 месяцев. И исключительно на "новые" для банка деньги. По всей вероятности, именно таких денег в банковской системе становится всё меньше.

Куда перетекают деньги

По итогам 2024 года ВТБ оценивал долю сбережений населения, размещённых на накопительных счетах, в 22,1%. Оценочно на тот момент речь шла примерно о 13,9 трлн рублей, исходя из данных ЦБ РФ. На днях банк поделился прогнозом, что до конца 2026 года на накопительных счетах во всех банках в РФ будет находиться 11 трлн рублей при 71 трлн общего объёма привлечённых средств физлиц. Таким образом, доля денег на накопительных счетах окажется на уровне 15,5%, снизившись за 2 года почти на 7 п. п.

Для кредитных организаций это повод придумать, как оставить клиента в своих стенах. "В среднесрочной перспективе накопительные счета сохранят значимую роль в сберегательных стратегиях банков, — рассуждает владелец продукта “Накопительные счета” в МТС Банке Ирина Алимкина. — Однако конкуренция будет всё меньше сводиться к размеру ставки: на первый план выйдут удобство управления накоплениями, прозрачность условий и персонализация предложений".

"Накопительный счёт окончательно станет продуктом выбора для повседневного резерва и таким же стандартом, как карта. Но темпы роста объёмов, вероятно, замедлятся, — полагает Владимир Стасевич. — По мере снижения ключевой ставки разница между доходом на накопительном и текущем счёте будет сокращаться, а часть клиентов вернётся во вклады, чтобы зафиксировать ставку до её дальнейшего снижения".

По его мнению, конкуренция сместится с размера промоставки на качество базовых условий: прозрачный порядок начисления процентов, надбавки за реальную активность, удобство управления деньгами. Выиграют банки, для которых накопительный счёт не разовая акция по привлечению средств.

ЦБ РФ недавно отмечал смещение от срочных депозитов к накопительным счетам. С регулятором согласны и банкиры.

"Ожидаем дальнейшего прироста на накопительных счетах за счёт перетока из срочных вкладов и текущих: клиенты всё чаще разделяют сбережения на долгосрочную и ликвидную части", — говорит заместитель руководителя блока розничного бизнеса ВТБ Роман Шаехов.

По данным ЦБ РФ, общий объём средств в банках растёт, но стала меняться его структура. И часть денег действительно стала уходить за пределы вкладов, но не обязательно из банковской системы. Параллельно с перетоком на накопительные счета возрастает объём вложений в ценные бумаги и недвижимость, часть вкладчиков переключается на облигации и страховые продукты. Тренд ускорится по итогам января 2027 года, когда банки как налоговые агенты начнут удерживать НДФЛ при начислении процентов по депозитам (если изменения в НК РФ по переводу с депозитов на прогрессивную шкалу ставок с 13 до 22% будут приняты).

Альтернативный источник

Именно снижение доходности из–за включения депозитов в налоговую базу может послужить условным ускорителем для перетока денег на фондовый рынок. Одним из главных конкурентов накопительных счетов эксперты уже стали называть фонды денежного рынка. Исходя из логики повышения финансовой грамотности населения, именно фонды становятся конкурентами депозитов. Количество инвесторов в биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) денежного рынка на Мосбирже с начала 2026 года увеличилось на 27%, до 3,05 млн.

Сопоставить эти данные с количеством вкладчиков невозможно: Агентство по страхованию вкладов (АСВ) не раскрывает подобные цифры. Но за 2 года число инвесторов выросло в 3 раза с 1,1 млн человек на конец 2024–го. Эксперты предполагают, что темпы прироста только ускорятся, тем более что большинство крупных банков предлагают безбарьерный перевод денег с текущих счетов на фондовый рынок и обратно.

По словам директора по развитию денежного рынка Мосбиржи Дмитрия Даниленко, в августе–сентябре индекс доходности фондов в среднем превышал ключевую ставку ЦБ РФ на 0,06–0,13%. Текущий объём денег в них превысил 2,2 трлн рублей. Или чуть более 3% от депозитов частных лиц в банках. Совокупный приток с начала года достиг 128,7 млрд рублей. Как сообщили "ДП" в Мосбирже, объём чистых вложений в III квартале оказался втрое больше объёма во II квартале и вдвое — в I квартале.