01:0604 февраля 2026
На предстоящий квартал ЦБ РФ традиционно установил новые значения макропруденциальных лимитов (МПЛ). В апреле–июне 2026 года вероятность оформления ипотеки, авто– и потребительского кредита для среднестатистического заёмщика выросла на 25%. Вместе с тем ужесточены требования по кредитам под залог недвижимости и для ипотеки на индивидуальное строительство жилья.
Ипотечное облегчение
МПЛ — это прямое ограничение выдаваемых разновидностей розничных кредитов. Регулятор активно применяет механизм с 2024 года и устанавливает максимально допустимую долю в общем объёме кредитов соответствующего вида в течение квартала. Показатель привязан к уровню предельной долговой нагрузки заёмщика (ПДН). Она в свою очередь рассчитывается кредиторами самостоятельно или с помощью бюро кредитных историй: это соотношение ежемесячного дохода к сумме платежей по всем текущим кредитам и займам.
Установив в прошлом фактический запрет (доля 5%) по кредитам заёмщикам с ПДН более 80%, регулятор добился того, что к декабрю 2025–го, по оценке НБКИ, доля отказов по потребительским кредитам в Петербурге достигла 75%, то есть отклоняют семь–восемь из 10 заявок. Банки тем временем улучшают качество своего портфеля, не кредитуя потенциально неплатёжеспособную и закредитованную категорию граждан.
По оценке регулятора, доля необеспеченных потребительских кредитов с ПДН более 80% в III квартале прошлого года составила 7%, притом что до введения запуска макропруденциальных надбавок и лимитов этот показатель достигал 20%.
Разобравшись с кредитами наличными, регулятор занялся залоговыми ссудами. Право вводить ограничения на ипотеку с помощью МПЛ ЦБ РФ получил 1 апреля 2025 года. И впервые воспользовался возможностью в октябре. Тогда появились ограничения для сегмента индивидуального жилищного строительства и по кредитам, выдаваемым под залог недвижимости.
Для конечного заёмщика колебания МПЛ на первый взгляд значения не имеют. По сути, регулятор ограничивает долю наиболее рисковых категорий кредитов в выдачах банков. И риелторы, например, активно рекомендуют подавать заявку на ипотеку в самом начале каждого квартала. Якобы в этот период можно попасть "в окошко", когда банк–кредитор ещё не успел довести долю подпадающих под МПЛ кредитов до установленного ограничения.
Или, наоборот, в конце квартала, когда банки, опасаясь превысить лимиты, не сумели выполнить план по выдачам.
По факту же МПЛ действуют совершенно иначе: все банки — участники рынка ипотеки заблаговременно вносят корректировку в свою политику и отказываются одобрять заявки тем категориям заёмщиков, по которым регулятор на последующий квартал ужесточает требования.
Нынешнее весеннее облегчение затронет классическую ипотеку на покупку строящегося и готового жилья. На первичном рынке действующие в январе–марте МПЛ для заёмщиков с ПДН более 80% установлены в 5%, с апреля эта доля увеличивается до 7%. На вторичном рынке — в 2 раза, с 10 до 20%.
Частично облегчены МПЛ и по беззалоговым потребительским кредитам, с 15 до 18% (для ПДН свыше 50%, но не более 80%).
При этом регулятор ужесточил МПЛ по ипотеке на индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) и по нецелевым потребительским кредитам под залог недвижимости. Это сделано для снижения доли наиболее рискованных кредитов.
При кредите на ИЖС, когда ПДН больше 80%, МПЛ составит 10% (ранее 20%). Для нецелевых потребительских кредитов под залог недвижимости если ПДН более 50%, МПЛ будет равен 25% (ранее 20%).
"В дальнейшем значения МПЛ в этих сегментах будут постепенно ужесточены до уровня, который характерен для классической ипотеки и необеспеченных потребительских кредитов соответственно", — отмечает ЦБ РФ.
Для ИЖС и кредитов под залог жилья исторически характерна большая доля ссуд, выдаваемых заёмщикам с высокой долговой нагрузкой, которые чаще допускают просрочки. Например, в течение III квартала 2025 года в сегменте ИЖС доля выданных кредитов заёмщикам с ПДН 80% и выше составила 29%, а в сегменте нецелевых кредитов под залог недвижимости — 61%.
Ограничивая банки макропруденциальными лимитами, регулятор помогает им снизить риски и сократить долю неплатежей. В ипотеке по итогам года она была на уровне 1%, в необеспеченном потребкредитовании — 13%.
Автокредитование всё менее доступно
По данным организаций, передающих сведения в Национальное бюро кредитных историй (НБКИ), в 2025 году в Петербурге выдано автокредитов на 85,5 млрд рублей. Объём снизился на 34% по сравнению с 2024 годом.
Причины падения кроются не только в повышении стоимости автомобилей, но и в распространении на этот сегмент МПЛ. В прошлом году действовали ограничения 5% по доле автокредитов, выданных заёмщикам с ПДН свыше 80%. К осени 2025 года ЦБ РФ распространил ограничения на заёмщиков с более низким уровнем ПДН (50–80%). Доля таких кредитов у банков не должна превышать 20%. С апреля 2026–го требования немного смягчаются, доля увеличивается до 25%.
"При одобрении автокредитов кредиторы ориентируются на заёмщиков с хорошей кредитной историей и значением ПДН не более 50%", — отмечает директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков.
В 2026 году автокредитование столкнулось с новыми, ещё более жёсткими ограничениями. С 1 января при расчёте предельной ПДН банки и МФО стали обязаны использовать только официальную информацию о доходе заёмщика. Она доступна в сервисах Федеральной налоговой службы или Социального фонда России.
Регулятор оставил небольшую поблажку для тех, у кого отсутствует официальный источник дохода, — при отсутствии 2–НДФЛ или отчислений страховых взносов кредиторы могут рассчитать ПДН по показателю среднедушевого регионального дохода по данным Росстата. Для Петербурга это 99,8 тыс. рублей (по итогам II квартала 2025 года).
По оценке Frank RG, средняя ставка на покупку автомобиля в январе 2026 года снизилась до 15,6% годовых. При таких условиях "среднедушевого" хватит на максимальную сумму кредита 2 млн рублей при сроке 5 лет.
Вместе с тем ЦБ РФ отмечает, что внимательно следит за рынком кредитования и допускает последующие облегчения МПЛ, о которых может стать известно уже в конце апреля текущего года.
“
ЦБ РФ принял решение устранить дисбаланс в регулировании выдач ипотечных кредитов на многоквартирные дома и индивидуальное жилищное строительство, а также ужесточить МПЛ по нецелевым потребительским кредитам, уравняв их с необеспеченными. Здесь риски выше, поэтому смягчения МПЛ минимальны. Установление новых лимитов можно назвать тонкой настройкой регулирования, которая уже не оказывает материального влияния на динамику кредитования, как было при первоначальном запуске механизма. На резервировании МПЛ вовсе не сказывается, в отличие от макропруденциальных надбавок, которые в этот раз регулятор сохранил без изменений.
Павел Жолобов
старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА
“
Не вижу особого смысла в тонкой настройке и дальнейшей дифференциации параметров МПЛ. Они влияют на рынок на порядок слабее, сравнивая с уровнем рыночных ставок и оценками кредитного риска на стороне банков, которые и так базируются на закредитованности и наблюдаемой платёжной дисциплине заёмщиков. Но очередная итерация тонкой настройки произведена. Целеполагание в том, чтобы немного подтолкнуть кредитный рынок к восстановлению на текущем витке плавного смягчения ДКП. И по–прежнему ограничить рискованные выдачи наиболее проблемным заёмщикам. Смог бы рынок перейти к восстановлению по мере снижения ключевой ставки, а банки — удержаться от практически заведомо невозвратных выдач? Ответ — да. Конечно, нет никаких противоречий в том, что МПЛ следует за рыночными фазами. Лучше было бы, только если бы МПЛ и подобные настраиваемые ограничители (например, надбавки) их предсказывали и опережали.
Юрий Беликов
управляющий директор рейтингового агентства "Эксперт РА"
