Бизнес перестаёт платить по кредитам: объём неплатежей в Петербурге с начала года увеличился на 10%. Хуже всего ситуация у малого бизнеса.
По данным Банка России, с начала 2025 года объём неплатежей по корпоративным кредитам в Петербурге вырос на 10%, превысив 141 млрд рублей. Общероссийская динамика прироста неплатежей за тот же период составила 3,4%. Причина — в набранных в 2024 году кредитах под высокие ставки.
Какой сегмент бизнеса перестал платить по кредитам
Минувший год оказался одним из самых благоприятных для банков в кредитовании бизнеса. В первом полугодии спрос на корпоративные ссуды по объёму выдач у петербургского бизнеса вырос в 1,8 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023–го. Во втором полугодии темп упал до 3%, при этом за весь минувший год объём выданных кредитов увеличился на 27%. По оценке "Эксперт РА", столь бурный рост был связан с адаптацией бизнеса к новым экономическим реалиям и активным финансированием расширения производственных мощностей. Замедление во второй половине года произошло из–за увеличения стоимости заимствований и ужесточения регулирования.
По данным ЦБ РФ, корпоративный портфель по итогам 2024–го в Петербурге достиг 6,08 трлн рублей, показав прирост на 10% по сравнению с началом 2023–го. С начала 2025–го он сократился на 2%. По последним доступным данным ЦБ РФ на начало мая, задолженность бизнеса города перед банками составила 5,97 трлн рублей. Снижение может быть связано как с сезонным фактором, так и с досрочными погашениями крупных заёмщиков. Или невозможностью бизнеса привлекать кредиты из–за ужесточения политики банков.
Как ранее писал "ДП" (см. № 62 от 11.06.2025), порядка 65% корпоративных кредитов в стране выдано на условиях плавающей ставки, основная часть из которых зависит от ключевой (как правило, банки устанавливают процентный базовый компонент, увеличенный на значение действующей ключевой). Резкое её повышение в октябре прошлого года, до 21%, привело к тому, что бизнес столкнулся с незапланированной финансовой нагрузкой по обслуживанию задолженности.
Если предположить, что две трети задолженности петербургского бизнеса выданы под плавающую ставку (3,8 трлн рублей), то повышение ставки на 2 процентных пункта привело к росту процентных выплат на 6,5 млрд рублей ежемесячно. Недавнее её снижение до 20%, с одной стороны, может удешевить обслуживание ссуд как минимум на 3,25 млрд. Однако большинство предприятий оказались в "чёрной зоне" неплательщиков.
Сейчас доля просроченной задолженности в корпоративном портфеле составляет 2,4%. Это считается нормальным уровнем и не должно привлекать внимание регулятора: в январе 2023–го, например, она достигала 3,4%. Вместе с тем при снижении объёмов проблемных кредитов у крупного бизнеса (с начала года на –2%, или 1,6 млрд рублей) идёт резкое накопление неплатежей в сегменте среднего и малого бизнеса (+30%, или 13,7 млрд) и индивидуальных предпринимателей (+40%, или 1 млрд). Это привело к тому, что доля неплатежей в портфеле среднего и малого бизнеса выросла до 7%, индивидуальных предпринимателей — до 10%.
Общий объём просроченной корпоративной задолженности в Петербурге на сегодня Банк России зафиксировал на уровне 141,5 млрд рублей. Крупный бизнес уменьшил свою долю неплатежей с начала года с 62 до 55%, тогда как сегмент малого и среднего бизнеса (МСП) нарастил с 36 до 42%, индивидуальные предприниматели — с 2 до 3%.
На что повлияют неплатежи
Несмотря на дорогие кредиты, без заёмных средств бизнесу не обойтись, хотя какая–то его часть будет вынуждена отложить привлечение денег до момента смягчения условий. "Эксперт РА" по итогам 2025 года в целом по стране прогнозирует рост портфелей даже на фоне снижения спроса: в сегменте крупного бизнеса — в 2 раза, до 10% против 21% в 2024–м, у малого и среднего — до 13% при 17% годом ранее.
Существенный рост неплатежей по корпоративным кредитам заметно затруднит привлечение бизнесом новых кредитов. Банки существенно ужесточили требования к новым заёмщикам. По данным "ДП", некоторые из них и вовсе поставили "на стоп" отдельные виды деятельности — кредитование для них стало невозможным (у каждого кредитора своя политика, но в целом можно говорить о тех отраслях экономики, в которых прогнозируется снижение объёмов производства или падение спроса). Скажется проблемная задолженность и на деятельности местных банков.
Сейчас в городе зарегистрированы 17 кредитных организаций из 309 действующих в РФ. На петербургские банки приходится порядка 27% общей корпоративной задолженности. Почти 19% — на кредиты МСП, 13% — индивидуальным предпринимателям. По сравнению с летом 2023–го, пропорция участия местных банкиров в корпоративном кредитовании изменилась: на тот момент они обеспечивали 26, 24 и 10% соответственно. Получается, что иногородние банки сумели нарастить кредитование МСП за счёт сокращения объёмов петербургскими банками. Вполне вероятно, именно им и придётся решать проблему роста неплатежей по корпоративным ссудам.
Кредитные организации неохотно комментируют ситуацию с просроченной задолженностью: по их словам, иногда всего один крупный заёмщик, допустивший дефолт, может сильно изменить общую картину рынка. При стремлении собственников исправить ситуацию возможна реструктуризация с изменением условий или перекредитование в других банках. Часть бизнеса всё же столкнётся с банкротством.
Банк России по итогам I квартала 2025 года зафиксировал двукратный рост количества заявлений корпоративных заёмщиков о реструктуризации кредитов.
От МСП в банки за 3 месяца поступило 68,6 тыс. обращений против 35 тыс. по итогам I квартала 2024 года, одобрено почти каждое третье обращение. Совокупный объём реструктурированных кредитов превысил 340 млрд рублей, что составляет 65% от объёма за весь 2024 год. Исходя из размера общей задолженности банкам удалось урегулировать всего 2,2% текущего объёма долгов.
ЦБ РФ напрямую связывает увеличение числа заявлений от субъектов МСП со значительным ростом кредитования в предыдущие периоды и снижением кредитоспособности заёмщиков на фоне инфляции. И отмечает, что ситуация касается микро– и малых предприятий, так как при существенном росте реструктуризаций объём ссудной задолженности по ним не намного превышает уровень прошлых лет. Регулятор в своих отчётах аккумулирует сведения, полученные от 34 банков РФ, то есть за пределами статистики остались практически все региональные игроки.
“
Более 7 месяцев ключевая ставка находилась на беспрецедентно высоком уровне. Такой продолжительный период увеличил долговую нагрузку заёмщиков, которая рано или поздно должна была повлиять на устойчивость бизнеса — будь то непосредственно заёмщик или его контрагент, в какой–то момент не способный осуществить плановый платёж. И здесь дело не только в размере ключевой ставки, но и в столь существенной продолжительности её уровня. Значительный рост корпоративного кредитования в 2024 году в условиях повышенных кредитных рисков не мог не иметь потенциального отложенного эффекта ухудшения качества портфелей банков.
Вадим Федотов
директор финансового департамента банка "Александровский"
“
Учитывая, что индивидуальные предприниматели, как правило, являются наиболее уязвимыми к ослаблению экономической конъюнктуры, а также высокий уровень процентных ставок в экономике, рост кредитной просрочки в этом сегменте был вполне ожидаем. Однако столь значительные темпы увеличения неплатежей вызывают определённое беспокойство и могут стать дополнительным свидетельством того, что власти несколько перестарались с охлаждением экономики. Недавнее снижение ставки выглядит недостаточным и вряд ли сможет существенно притормозить негативную тенденцию. Думаю, следует ожидать продолжения роста просрочки в сегменте кредитования ИП, а также увеличения числа обращений в банки за реструктуризацией и банкротств.
Игорь Додонов
аналитик ФГ "Финам"
