Индивидуальные инвестиционные счета третьего типа (ИИС3) открываются в 2024 году почти так же активно, как открывались в предыдущем году ИИС1 и ИИС2. Процесс пойдёт ещё бодрее, если правила для ИИС3 изменятся к лучшему.
Более года назад, когда Минфин РФ обнародовал законопроект о модернизации системы индивидуальных инвестиционных счетов, предусматривающий появление ИИС3, брокеры опасались, что в предложенном виде данные счета будут непопулярны у инвесторов (см. "ДП" №37 от 10.04.2023). Опасения были небеспочвенны, но за последующие месяцы в законопроект были внесены некоторые изменения, и с 1 января 2024 года инвесторы получили возможность открывать ИИС3 на приемлемых условиях. Чем и пользуются достаточно активно.
Сколько ИИС открывают инвесторы в 2024 году
По данным Банка России, в течение I квартала 2024 года российские инвесторы открыли 138 тыс. ИИС3 и закрыли 197 тыс. ранее открытых ИИС первых двух типов. "Инвесторы сохраняют осторожное отношение к новому инструменту с учётом менее гибких условий получения налоговых льгот", — объяснил регулятор. На низкую активность инвесторов повлияло то, что поправки в Налоговый кодекс, регулирующие получение налогового вычета по ИИС3, были приняты только в конце марта текущего года.
Число ИИС за квартал сократилось с 6,0 млн до 5,9 млн, констатируют в ЦБ РФ.
В то же время Московская биржа отмечает некоторое уменьшение количества зарегистрированных на ней ИИС в I квартале 2024 года, с 582 тыс. до 5800 тыс. Но за счёт роста в апреле и мае этот показатель восстановился до 5830 тыс., то есть даже превысил отметку конца 2023 года (см. график).
Среди опрошенных "ДП" брокеров некоторые отмечают уменьшение числа открываемых в 2024 году ИИС по сравнению с прошлогодним показателем, некоторые — увеличение.
Так, в ФГ "Финам" сообщили, что в 2024 году количество открытых счетов меньше на 20%, чем за аналогичный период 2023 года, но сопоставимо с этим же периодом 2022 года.
Руководитель проектов ИК "Велес Капитал" Валентина Савенкова отмечает, что в 2024 году по сравнению с 2023–м количество счетов ИИС, открытых в компании, выросло почти в 3 раза по среднемесячному показателю. "При этом активной конвертации старых ИИС в новые мы не наблюдаем, менее 0,5% счетов были конвертированы в ИИС третьего типа", — говорит она.
От конвертации ИИС первого и второго типов в ИИС3 инвесторов удерживает риск потери льгот по ранее открытым счетам. Чёткого разъяснения от ФНС, а тем более документа о том, каким должен быть порядок конвертации, чтобы льготы сохранились, пока нет.
ИИС1 предполагает получение налогового вычета на сумму внесённых на него средств в пределах 400 тыс. рублей в год. ИИС2 позволяет получать вычет на сумму полученного дохода. Оба счёта могут быть закрыты не ранее 3 лет после открытия. ИИС3 совмещает в себе возможности получать оба типа вычетов, но открывается на срок не менее 5 лет (на первых порах, в 2024–2026 годах, затем срок постепенно увеличится до 10 лет). Кроме того, он имеет иные плюсы и минусы.
"В целом динамика по открытию ИИС3 с начала года сопоставима с показателями аналогичного периода 2023 года, что говорит о том, что инвесторы видят большой потенциал в обновлённом инструменте, — говорит руководитель развития продаж цифровых каналов и продуктов “БКС Мир инвестиций” Владислав Бабиев. — Несмотря на то что ФНС ещё не внедрила процесс на своей стороне, мы наблюдаем большой спрос на трансформацию ИИС1 / 2 в ИИС3 среди клиентов. Процесс был запущен 3 июня, за это время трансформировали свои счета уже порядка 150 клиентов. Пока это доступно в офисе и через дистанционное подписание. В следующем квартале у клиентов БКС появится возможность трансформировать свой ИИС одной кнопкой в мобильном приложении. Также необходимо самостоятельно подать отдельное заявление на трансформацию в ФНС. Только после этого будет возможность претендовать на комбинированный вычет. ФНС обещает разработать процесс подачи заявления до конца этого года".
Главное, чего опасались брокеры в апреле 2023 года, — что инвесторов, открывающих ИИС3, обяжут закрыть ИИС первых двух типов. Но этого требования в итоговом законе не оказалось.
Помимо этого, по первоначальной идее Минфина РФ, налоговый вычет на внесённые средства для ИИС3 должен был действовать всего год. Но это ограничение в итоге тоже было снято.
В чём плюсы и минусы ИИС3
Тем не менее ИИС3 не идеален. Исполнительный директор Ассоциации розничных инвесторов Илья Херсонцев к основным его плюсам относит увеличение суммы, которую можно внести на счёт для инвестирования. "Раньше эта сумма была ограничена 1 млн рублей, — напоминает он. — Сейчас нет ограничения по сумме взноса, а льгота по необлагаемой прибыли увеличена до 30 млн чистого дохода в год. Кроме того, вы сможете иметь не один, а три счёта типа ИИС3. Соответственно, за такие улучшения инвесторы должны со своей стороны понимать, что теперь срок нахождения средств на таком счёте будет постепенно, по шагам, увеличен с 5 до 10 лет. То есть данный тип счёта будет интересен инвесторам с суммами инвестирования выше среднего и решившими свои жилищные задачи".
Руководитель петербургского отделения компании "Алор Брокер" Ольга Шувалова безусловными плюсами ИИС3 называет возможность получения двойной льготы — вычета на взнос и вычета на доход, а также отсутствие ограничений на суммы пополнения счёта ИИС3, что повышает привлекательность инструмента для капиталоёмких клиентов.
"Конечно, искусственное комбинирование льгот было возможно и до введения нового типа ИИС, но сейчас оно станет удобнее, — рассуждает она. — Так, для получения вычета на взнос необходимо было пополнять ИИС1. При этом, если удерживать купленную на ИИС бумагу более 3 лет, а после закрытия ИИС перевести её на обычный брокерский счёт, можно было дополнительно получить льготу долгосрочного владения и освободить от налога часть дохода (в объёме 9 млн рублей и более в зависимости от срока удержания бумаги). Такая возможность обеспечивалась тем, что срок приобретения ценной бумаги рассчитывался не с даты перевода инструмента с ИИС на брокерский счёт, а с даты его непосредственной покупки. Однако для комбинирования льгот необходимо было удерживать ценную бумагу более 3 лет. В случае ИИС3 биржевыми инструментами можно свободно торговать и при этом получить вычет на доход после закрытия счёта (как по ИИС2)".
Валентина Савенкова считает, что плюсов у ИИС3 гораздо больше, чем минусов. Помимо вышеперечисленных преимуществ появилась возможность досрочного вывода средств со счёта для финансирования дорогостоящего лечения, в том числе возможен частичный вывод без потери льгот и закрытия счёта.
По её мнению, условными минусами по сравнению с ИИС старого типа можно назвать:
1) продление минимального срока существования счёта с 3 до 5 лет в ближайшие 2 года (далее ступенчатый рост до 10 лет);
2) отмену возможности получать дивиденды и купоны по активам, хранящимся на ИИС, на сторонний счёт, что делает ИИС3 неприменимым для целей получения пассивного дохода, который предполагается тратить, а не реинвестировать.
"Основные преимущества ИИС3 — это, конечно, снятие лимитов на пополнение счёта и возможность получения сразу двух типов вычета, — подтверждает Владислав Бабиев. — Это сильно повышает интерес к продукту среди опытных инвесторов с крупным капиталом. Также многие клиенты отмечают, что увеличение минимального срока не вызывает у них опасений, так как это, наоборот, позволяет более эффективно формировать накопления и достигать своих финансовых целей. Более того, на ИИС3 предусмотрена возможность частичного вывода средств на оплату дорогостоящего лечения".
Чего не хватает ИИС3 для повышения привлекательности
Валентина Савенкова полагает, что популярность ИИС3 у населения может возрасти, если:
1) будет расширен перечень оснований для частичного досрочного вывода средств без потери льгот (например, на покупку жилой недвижимости, оплату образования себе или ребёнку);
2) будет отработан механизм использования ИИС как инструмента получения пассивного дохода (получение доходов по акциям и облигациям на банковский счёт, возможно, с ограничением по среднемесячной сумме таких выплат за год);
3) мотивация конвертировать старый ИИС в новый может возрасти, если зачёт срока владения старым ИИС будет осуществляться в полном объёме, без ограничения в 3 года.
"Основных льгот, которых пытаются добиться частные инвесторы, три, — перечисляет Илья Херсонцев. — Это снижение срока инвестирования, но пока это не сильно актуально, так как действует переходный период, когда вновь открываемый счёт имеет срок 5 лет, а также можно перевести старый ИИС в новый и срок владения старым ИИС пойдёт в зачёт срока нового ИИС в пределах 3 лет. Вторая обсуждаемая льгота — право на получение дивидендов на ИИС без уплаты НДФЛ — необходима для поднятия интереса инвесторов в акции и для того, чтобы сделать условия одинаковыми с получателями купонов по облигациям. Купоны зачисляются на счёт полностью. Третья льгота состоит в том, что при таких долгосрочных инвестициях инвестору надо на что–то жить, ведь серьёзные суммы для инвестиций редко доступны в начале карьеры, как правило, это достигается с возрастом. Поэтому инвесторы хотели бы иметь возможность выводить купоны и дивиденды на банковские счета. Все эти вопросы неоднократно предлагались и рассматривались, у обеих сторон дискуссии есть свои аргументы. В настоящее время предложено посмотреть 2–3 года, как работает ИИС3, и уже потом вносить коррективы".
Владислав Бабиев также утверждает: "Важной особенностью, которой, по мнению инвесторов, не хватает ИИС3, является возможность вывода дохода, полученного от сделок на ИИС (купонов и дивидендов) на банковский счёт. Ранее клиенты активно пользовались этой услугой, что позволяло им получать регулярный доход. Сейчас это стало недоступно. Однако, насколько нам известно, в настоящее время Минфин прорабатывает возможность снятия данного ограничения. На мой взгляд, это поспособствовало бы значительному росту популярности ИИС3 среди российских инвесторов".
"Фактором, сдерживающим рост интереса розничных инвесторов к ИИС3, является низкая база для получения налогового вычета (предел 400 тыс. рублей сохранён), а также единая база для получения инвестиционного вычета по индивидуальным инвестиционным счетам и пенсионным продуктам, — указывает Ольга Шувалова. — При этом программы долгосрочных сбережений (ПДС), которые сейчас активно продвигаются негосударственными пенсионными фондами, обладают рядом преимуществ. В частности, это софинансирование от государства (до 36 тыс. рублей в год), профессиональное управление активом (что довольно важно для массового неподготовленного инвестора) и страхование в системе гарантирования АСВ на сумму 2,8 млн рублей (по ИИС3 данный механизм находится на стадии обсуждения, но ещё не реализован). Поэтому для инвесторов старшей возрастной категории, которым до достижения пенсионного возраста остаётся 3–5 лет, может быть более привлекательна программа долгосрочных сбережений от НПФ, что будет способствовать перенаправлению средств с ИИС в ПДС. Возможным решением было бы увеличение размера допустимого налогового вычета на взнос или разделение налоговых баз для получения вычета по ИИС и ПДС".
Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) ещё в ноябре прошлого года, до принятия закона об ИИС3, предлагала расширить круг оснований для досрочного снятия средств с ИИС3 нового типа. Также ассоциация предлагала ввести возможности временного снятия средств с ИИС без потери налоговых льгот (а именно — до половины средств, которые хранятся на ИИС, не более чем на 12 месяцев и не чаще чем раз в 3 года) и получения доходов по ценным бумагам, учитываемым на ИИС, на иные счета.
Кроме того, ассоциация считала целесообразным позволить инвесторам снимать средства со счёта для приобретения недвижимости или оплаты образования детей.
Чрезвычайно важным в НАУФОР называли также закрепление 5–летнего минимального срока существования ИИС навсегда.
Представители Минфина предупреждали, что пока вносить изменения в правила ИИС3 не планируется, но в будущем ничего исключать нельзя.
“
Основными плюсами ИИС3 являются комбинированные вычеты — на взнос и с полученной прибыли. Отмечу, что вычет на прибыль до 30 млн рублей делает этот инструмент интересным для крупного капитала. Это принципиально отличает ИИС3 от прежних ИИС, кратно расширяя потенциальные притоки средств в обновлённый инструмент. Привлекательность ИИС3 для частных инвесторов, ориентированных на консервативные стратегии, можно повысить за счёт возможности вывода дивидендов / купонов с ИИС или освобождения их от НДФЛ.
Станислав Клещев
инвестиционный стратег брокера "ВТБ Мои Инвестиции"
“
У ИИС3 несколько преимуществ по сравнению с предыдущими версиями ИИС: одновременно и возможность получить вычет на взносы, и отсутствие налогообложения прибыли по нему, возможность иметь до трёх ИИС3, возможность досрочного вывода денежных средств без расторжения в особых жизненных ситуациях. Сейчас прорабатывается вариант страховки ИИС3 в случае банкротства брокера (но не убытков от инвестирования). Сумма взносов на ИИС3 — без ограничения по суммам (старые ИИС можно пополнять только на суммы не выше 1 млн в год). Основной минус — это срок его действия — минимум 5 лет (ранее минимум 3 года). Для роста популярности ИИС3 было бы полезно, во–первых, страхование от банкротства брокера. Многие все ещё опасаются инвестировать из–за этого риска и приводят в пример страхование банковских вкладов. Тут было бы неплохо уровнять эти условия. Во–вторых, расширение перечня оснований для досрочного вывода средств. Немаловажно иметь возможность выводить купонные и дивидендные выплаты на внешние счета и получать освобождение от НДФЛ дивидендов, выплачиваемых на ИИС.
Дмитрий Леснов
руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ "Финам"
