Пятилетний провал: спрос на лизинг пошёл в рост после кризисного спада

По оценке агентства "Эксперт РА", в 2020 году объём нового бизнеса у российских лизинговых компаний сократился на 6%, до 1,4 трлн рублей. По Петербургу снижение будет заметнее, так как за 9 месяцев объём нового бизнеса по сравнению с аналогичным периодом прошлого года упал на 36%, до 60 млрд рублей. Более свежих данных по региону "Эксперт РА" пока не опубликовал. Результаты и по РФ, и по Петербургу — худшие за последние 5 лет. В 2019 году российский рынок лизинга вырос на 15%, петербургский — на 18%.

Тяжкий тренд

Минувший год для лизинговых компаний выдался чрезвычайно сложным. С марта по июнь они пытались работать в условиях запрета: правительство РФ не включило отрасль в список исключений, которым разрешено работать. Поэтому компании массово перешли на роль дистанционных консультантов, предоставляя исключительно телефонные услуги.

Едва наладив процесс, лизинговые компании столкнулись с новым препятствием: оказалось невозможно поставить на учёт предметы лизинга в госорганах регистрации, провести осмотр при их передаче. При этом все понимали, что основные испытания впереди: лизингополучатели из–за коронавирусных ограничений массово стали подавать ходатайства на реструктуризацию задолженности.

Другие пошли ещё дальше, предпочитая отдать оборудование и технику, расторгнуть договоры и прекратить деятельность.

Особенно сильно пострадали средние региональные игроки, избравшие для себя монопрофильную деятельность, например работу исключительно с легковыми автомобилями: запрет на работу каршеринга, который год назад казался самой перспективной отраслью, заставил лизингополучателей требовать пересмотра финансовых условий. Иногда, как пояснял финансовый директор одной из лизинговых компаний, даже с элементами шантажа: или мы перемещаем весь автопарк к вам под окна офиса, или вы идёте навстречу и пролонгируете условия.

Схожая ситуация наблюдалась в сегментах грузоперевозок, оборудования для ресторанов, недвижимости. То есть во всех отраслях, столкнувшихся с запретом на работу или с падением продаж. Восстановления спроса в медицине, которую ряд компаний выбрал в качестве приоритетного направления, также не случилось. Частный бизнес все минувшие годы предпочитал финансовую аренду такого медоборудования, которое могло обеспечить быструю окупаемость. Поэтому лизинг в основном развивался в направлении эстетической медицины, которая также оказалась под запретом. А после отмены ограничений спрос на неё упал и на текущий момент всё ещё не восстановился.

Лизинговые компании пытались искать компромиссные решения: если в автотранспортном сегменте нового лизингополучателя найти сложно, но можно, то в направлениях, где фигурирует уникальное штучное оборудование, — фактически нереально в условиях общего спада рынка. Началась массовая реструктуризация лизинговых портфелей, о чём свидетельствовали данные единой базы залогов "Федресурс". Масштаб недополученных платежей сказался на объёмах нового бизнеса: компаниям из–за сокращения денежных потоков пришлось пересмотреть планы по покупке новой техники и оборудования.

Как отмечает "Эксперт РА", при этом именно изменение условий договоров финансовой аренды обеспечило прирост общего лизингового портфеля (платежей к получению). По данным агентства, по итогам года совокупный портфель компаний показал слабый прирост на 6,5%, превысив 5,2 трлн рублей. Вторым локомотивом для роста портфелей стала переоценка валютных договоров из–за ослабления курса рубля (по данным ЦБ РФ, за год он снизился на 19%).

В довершение ко всем бедам почти все лизинговые компании вынуждены были увеличить затраты на развитие IT–платформ: помимо техники для сотрудников им пришлось закупать лицензионное программное обеспечение, чтобы с его помощью проводить дистанционные сделки. Преимущество оказалось за крупными игроками, которые пошли по пути развития цифровизации задолго до коронавируса: они оказались более подготовленными к ситуации. В условиях сокращения рынка они сумели переманить клиентов у более консервативных коллег.

С другой стороны, крупным игрокам необязательно работать с малым бизнесом и небольшими суммами договоров: компании топ–5 рынка РФ показывают свои объёмы благодаря лизингу авиа– и ж.–д. транспорта, контрактам в сфере общественного транспорта.

На малый и средний бизнес продолжают делать ставку региональные лизингодатели. Удорожание новой техники и оборудования из–за роста курса валют повышает спрос на подержанную. Коронавирусный год помог в удовлетворении спроса: тренд на сокращение объёмов производства и банкротство ряда предприятий вывели на рынок много невостребованного оборудования. Крупные компании пока не дозрели до работы с техникой старше 5 лет, и данную нишу активно занимают локальные игроки.

Сжать объёмы

По данным "Контур.Фокус", в Петербурге на текущий момент зарегистрировано и действует около 2 тыс. компаний, указавших лизинг своим основным видом деятельности (без учёта индивидуальных предпринимателей). Из них 120 находятся в процессе ликвидации, в том числе из–за банкротства и конкурсных процедур.

К "замершим" компаниям, то есть не заключившим в 2020 году ни одного договора лизинга, можно отнести 1,6 тыс. организаций. Таким образом, суммарное количество активного лизингового бизнеса не превышает 300 компаний, годом ранее их было в разы больше.

В прошлом году налоговая зарегистрировала 18 новых юрлиц в сфере лизинга, за первые 3 месяца текущего — всего три.

С убытками работают 66 лизинговых компаний. Их совокупный размер превысил 400 млн рублей. Срок сдачи отчётности за 2020 год ещё не наступил, но из данных уже опубликованных бухгалтерских балансов видно, что с сокращением выручки столкнулись почти все, в большинстве случаев оно составляет 10–15% по сравнению с результатами 2019 года. Вместе с тем, как следует из данных "Эксперт РА", в Петербурге усиливается присутствие иногородних участников лизингового рынка. В 2020 году сделки в городе заключали челябинский "Уралпромлизинг", чувашский "Пионер–лизинг", помимо них пришли ещё несколько компаний из Московского региона. Часть этих сделок не связана с расширением географии у самих компаний, скорее они появились как сопровождение другого бизнеса (в том числе девелопмента). Но по мере работы у них может вырасти аппетит, что неизбежно отразится на рынке лизинга в целом.

Дешёво занять

Летом прошлого года эксперты оценивали падение рынка не менее чем в 20%, но уже к осени, когда спрос восстановился и в отдельных направлениях показал рост на 40%, настроение у лизинговых компаний улучшилось. На 2021 год большинство игроков ожидает сопоставимых с 2020–м результатов.

"От 2021 года мы ждём, что продажи автомобилей и в легковом, и в грузовом сегментах восстановятся до уровня 2019–го, — говорит Ольга Гришина, управляющий директор ГК “Альфа–Лизинг”. — В легковом сегменте динамика продаж будет зависеть от наличия автомобилей у дилеров. Динамика роста грузового сегмента зависит от объёма государственного субсидирования и волатильности рубля". Привлекать финансирование, несмотря на тренд повышения стоимости займов, компании планируют через облигации.

По данным информационного портала Cbonds.ru, за неполные 3 месяца текущего года лизинговые компании разместили облигационных выпусков более чем на 21 млрд рублей (деньги на различные сроки привлекли "Европлан", "Совкомбанк лизинг", "Росагролизинг").

По оценке Rusbonds.ru, объём размещений таких бондов в 2020 году в 1,5 раза превысил показатель 2019–го, 149 млрд рублей против 99 млрд. Из петербургских эмитентов на облигационном рынке присутствуют "Роделен" и "Интерлизинг", последний разместил свой дебютный выпуск в конце 2020 года.

Как считает Антон Гринштейн, эксперт информационно–аналитического центра компании Hamilton, в последние годы в отрасли отдают предпочтение именно рынку ценных бумаг, а не банковским кредитам, поэтому можно ожидать продолжения роста доли облигационного фондирования в структуре финансирования лизинговых компаний, которая по итогам 2021 года может превысить 45%.