Центральный Банк России опубликовал меры, которые должны стабилизировать финансовую ситуацию в стране. Кризис пока откладывается, по крайней мере, банки пока лопаться не будут.
Центробанк РФ опубликовал меры по "поддержанию устойчивости российского финансового сектора". Эти решения очень обрадовали банкиров — временно откладываются ожидаемые банкротства и кризис неплатежей.
Как отмечают эксперты, самые важные для рынка шаги сформулированы в двух первых пунктах.
Так, откладывается необходимость для банков распродавать стремительно теряющие привлекательность облигации. Сейчас банки, держащие на своих балансах государственные или корпоративные облигации, встали перед необходимостью фиксировать в своей отчетности убытки, которые они приносят, что многим бы грозило отзывом лицензии. Чтобы этого избежать, банки начали массовую распродажу облигаций.
При том, что на рынке долговых обязательств в России сейчас крутится где-то 8-10 трлн рублей, распродажа, которая наблюдалась в последние дни, серьезно бьет по всей экономике. Теперь Центробанк дает возможность банкам отложить распродажу облигаций до лучших времен, не отражая их убыточность в отчетах.
Второе решение позволяет на три месяца, то есть до марта 2015 года, отложить отражение в отчетностях банков убытки, вызванные падением курса рубля. Дело в том, что банк, имеющий кредит, скажем, в $100 млн, при росте курса доллара всего на 1 рубль теряет по 100 млн рублей. Недавние драматичные события на валютном рынке увеличили долги банков очень сильно, и это должно было отражаться в их отчетности, снижая их надежность с точки зрения регулятора, и также грозя отзывом лицензии. Теперь убытки можно отражать не ежедневно, а с задержкой в квартал. При долгосрочном падении курса рубля проблемы все равно отразятся на банках, но сейчас решение ЦБ сильно снимает напряженность на рынке.
Снятие ограничений на повышение ставок по потребкредитам — очень логичное и ожидаемое решение. До сих пор Центробанк запрещал банкам резкие колебания ставок. Однако в условиях, когда сам регулятор ночью повышает свои собственные ставки сразу на 6,5%, запрещать это участникам рынка — как-то ненормально.
Шестой пункт существенно упрощает жизнь не только банкам, обязанным под угрозой отзыва лицензии внимательно следить за качеством выданных кредитов, но и их заемщикам. Самый забавный подпункт, пожалуй, второй — там, где говорится, что граждан и компании, попавшие под западные санкции, теперь нельзя будет считать плохими заемщиками. Хотя, конечно, по факту их надежность резко сокращается, ЦБ теперь не будет требовать от банков пересматривать условия их кредитования.
К другим крайне положительным мерам относятся и льготы для закредитованных инвесторов, и послабления в оценке надежности заемщиков. Отдельным подпунктом отмечены поблажки для лизинговых и факторинговых организаций. В 2008 году в разгар кризиса обанкротился целый букет весьма крупных компаний, и теперь они так же балансируют на краю пропасти. Так что решение Центробанка позволит избежать если не разорения, то, как минимум, серьезных проблем для этой отрасли.
Начальник аналитического отдела Rye, Man & Gor Securities Алексей Минаев говорит, что в комплексе эти шаги позволяют снизить напряженность в банковском секторе. Это дает надежду на то, что ситуация хотя бы перестанет ухудшаться. Сейчас банки стали сталкиваться с тем, что им приходится выходить за рамки, ранее установленные ЦБ.
"ЦБ ослабил свои же правила и сделал некоторые послабления в части ставок. С точки зрения влияния на рубль это, пожалуй, не самое важное, однако это существенный шаг для охлаждения паники, что важно для участников рынка, — комментирует Алексей Минаев. — Динамика рубля уже стабилизировалась, дальше все будет зависеть от цен на нефть — если она не будет падать, установится равновесный курс в 60-70 рублей за доллар".
"Насчет реакции рынка все и так ясно — рубль резко пошел вверх, выросли акции у "Сбербанка", — говорит начальник отдела анализа рынков "Открытие Брокер" Константин Бушуев. — Поднятие ключевой ставки обычно автоматически несет переоценку всех облигаций, они дешевеют, крупнейшие держатели облигаций — банки. Чтобы у них не возникло дыр на балансе, Центробанк ввел временный мораторий на их переоценку. Тем самым регулятор снял панические настроения в секторе".
Полный перечень мер Центробанка:
1. Банк России введет временный мораторий на признание отрицательной переоценки по портфелям ценных бумаг кредитных организаций и некредитных финансовых организаций, что позволит снизить чувствительность участников рынка к рыночному риску.
2. Для ограничения влияния переоценки номинированных в иностранных валютах активов и обязательств на пруденциальные нормативы кредитных организаций Банк России планирует предоставить кредитным организациям временное право использовать при расчете пруденциальных требований по операциям в иностранной валюте курс, рассчитанный за предыдущий квартал.
3. Банк России усовершенствует механизм предоставления кредитным организациям средств в иностранной валюте. В рамках механизма валютного РЕПО планируется проведение дополнительных аукционов на разные сроки в случае необходимости. В рамках механизма предоставления кредитным организациям кредитов, обеспеченных нерыночными активами (согласно Положению № 312-П), планируется начать предоставление банкам кредитов в иностранной валюте, обеспеченных кредитными требованиями в иностранной валюте к нефинансовым организациям.
4. Банк России рассматривает центрального контрагента на Московской Бирже как важный институт централизованного распределения ликвидности среди всех участников финансового рынка — как кредитных, так и некредитных финансовых организаций. Для обеспечения устойчивого функционирования биржевого рынка Банк России при необходимости обеспечит поддержку центральному контрагенту на Московской Бирже, чтобы участники рынка были уверены в надежности централизованного клиринга и непрерывности выполнения его функций.
5. В целях расширения возможностей управления процентными рисками Банк России планирует:
— временно (до 01.07.2015) не применять ограничение значения полной стоимости потребительского кредита (займа) при заключении кредитными и микрофинансовыми организациями договоров потребительского кредита (займа);
— увеличить диапазон стандартного рыночного отклонения процентных ставок по вкладам населения в банках от расчетной средней рыночной максимальной процентной ставки до 3,5 процентного пункта (вместо 2 процентных пунктов в настоящее время).
6. Для расширения возможностей управления кредитными рисками Банк России намерен:
— предоставить кредитным организациям возможность не ухудшать оценку качества обслуживания долга вне зависимости от оценки финансового положения заемщика по ссудам, реструктурированным, например, в случае изменения валюты, в которой номинирована ссуда, вне зависимости от изменения срока погашения ссуды (основного долга и (или) процентов), размера процентной ставки;
— предоставить кредитным организациям возможность принимать решение о неухудшении оценки финансового положения заемщика для целей формирования резервов под потери, если изменения финансового положения обусловлены действием введенных отдельными зарубежными государствами ограничительных экономических и (или) политических мер (дополнение к письму Банка России от 21.10.2014 № 184-Т);
— увеличить срок, в течение которого кредитная организация вправе не увеличивать размер фактически сформированного резерва по ссудам заемщикам, финансовое положение, и (или) качество обслуживания долга, и (или) качество обеспечения по ссудам которых ухудшилось вследствие возникновения чрезвычайной ситуации, с 1 года до 2 лет.
— увеличить срок, в течение которого кредитная организация может не формировать резерв на возможные потери по кредитам на реализацию инвестиционных проектов, сохранив при этом иные существующие минимальные требования к размеру резерва, установленные в зависимости от количества лет, отсутствия платежей по инвестиционным кредитам либо поступающих в незначительных размерах;
— отменить повышенный коэффициент риска в отношении ссуд, предоставленных лизинговым и факторинговым компаниям — участникам банковской группы, в состав которой входит банк-кредитор;
— ввести пониженный коэффициент взвешивания по риску для номинированных в рублях кредитов российским экспортерам при наличии договора страхования ЭКСАР (Экспортное страховое агентство России).
7. В целях поддержания устойчивости банковского сектора в условиях возросших процентных и кредитных рисков на фоне замедления российской экономики Банк России и Правительство Российской Федерации готовят меры по докапитализации кредитных организаций в 2015 году.
