"Норникель" ведет переговоры с инвесторами в надежде заинтересовать их своими долларовыми евробондами. Тем временем, предложение на рынке никеля превышает спрос на 136,9 тыс. тонн, и физические поставки из России упали в 2013 году на 9,6%.
"Норникель" решился на второй за год облигационный займ — сейчас, по данным ряда СМИ, компания ведет переговоры с инвесторами, которые могут быть заинтересованы в их обязательствах. Организаторами размещения долларовых евробондов назначены Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Sberbank CIB и Societe Generale.
Объем размещения по более ранним сведениям от представителей компании может составить до $1 млрд. Для "Норникеля" это уже второй облигационный займ за год — в апреле он уже привлек $750 млрд под 4,375% годовых. Апрельский выпуск был для никелевого гиганта первым с 2004 года. После этого в июне компания также привлекла синдицированный кредит в $2,5 млрд. Впрочем, эксперты отмечают, что долговая нагрузка этого эмитента пока невелика.
"Компания сгенерировала $741 млн чистого денежного потока, в результате чего удалось избежать существенного роста долговой нагрузки, несмотря на выплату дивидендов в размере $2 млрд. В терминах NetDebt/EBITDA долговая нагрузка "Норникеля" составила 1,1х, что позволяет компании в дальнейшем привлекать средства для исполнения обязательств по дивидендам и CAPEX даже при текущей конъюнктуре рынка", — отмечает Андрей Шенк, аналитик "Инвесткафе". Чистая долговая нагрузка компании составляет сейчас $5 млрд.
При этом выручка компании в первом полугодии 2013 года снизилась на 6,1% до $5,6 млрд, в компании также отметили сокращение объема поставок платины и никеля в физическом выражении. В целом из России с января по август было экспортировано на 9,6% никеля меньше. Тем не менее, переизбыток никеля на мировых рынках, по данным International Nickel Study Group, будет в 2013 году рекордным — 136,9 тыс. тонн.
В следующем году предложение немного сократится и профицит по этому металлу сократится до 114 тыс. тонн — это произойдет из-за того, что GlencoreXstrata решила прекратить работы на никелевом руднике Falcondo мощностью около 15 тыс. тонн в год. Резкий скачок предложения произошел в 2012 году, когда профицит по никелю с 29,7 тыс. тонн в 2011 году вырос до 102,6 тыс. тонн. Мировое потребление металла также растет, но гораздо более скромными темпами.
Сокращение потребления никеля во многом связано с охлаждением китайской экономики, которая остается одним из основных потребителей металла. Резкий рост профицита негативно сказался на общемировых ценах, что отразилось и на отчетности "Норникеля" за первое полугодие 2013 года.
"Несмотря на то что результаты первого полугодия полностью отражают фундаментальную устойчивость нашего бизнеса, мы озабочены неопределенностью на глобальных рынках и уровнем цен на наши основные металлы. В этих сложных условиях мы намерены максимально сосредоточить усилия на росте акционерной стоимости компании, строгой финансовой дисциплине и программе по сокращению затрат", — отметил глава компании Владимир Потанин, комментируя отчетность.
Эксперты отмечают, что пока акции компании находятся в повышательном тренде и скоро могут протестировать новую линию сопротивления. "ГМК "Норникель" вошел в диапазон 4750-4900 рублей. В ближайшее время вероятно тестирование верхней границы диапазона. Ближайшее сопротивление находится на отметке 4900 рублей. Ближайшая поддержка находится в районе 4750 рублей, далее — 4550 рублей", — прогнозируют специалисты ИХ "Финам".
