Банки расщедрились на покупку облигаций

Вчера объем спроса на аукционе по размещению облигаций Петербурга достиг исторического максимума, превысив 1,25 млрд рублей.

<BR><BR>Вчера объем спроса на аукционе по размещению облигаций Петербурга достиг исторического максимума, превысив 1,25 млрд рублей.<BR>Впрочем, и объем выпуска также был установлен на самом высоком уровне -- 800 млн рублей.<BR>Облигации с фиксированным купонным доходом выпуска 26002 с погашением в сентябре 2011 года были размещены со средневзвешенной доходностью 19,34% годовых.<BR>На аукционе было продано 89,75% выпуска.<BR>Таким образом, Комитету финансов удалось привлечь средства дешевле и на более долгий срок, чем на аукционе 4 недели назад. Тогда семилетние ГИО выпуска 26001 были проданы с доходностью 19,5% годовых. Пробный выпуск долгосрочных облигаций не вызвал большого интереса, но через какое-то время рынок привык к новым облигациям, что выразилось в повышенном спросе при доразмещениях и снижении доходности.<BR><BR><B>Покупатели взвесили</B><BR><B>проценты</B><BR>"На рынке начинают понимать, что 19% годовых на 9 лет лучше, чем 25% годовых на год.<BR>Исходя из макроэкономических прогнозов, длинные рублевые облигации с фиксированным купонным доходом сейчас выглядят наиболее привлекательно", -- говорит начальник отдела доверительного управления ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга" Валентин Рязанцев.<BR>Вчерашний аукцион показал, что в отсутствие конкуренции в секторе долгосрочных бумаг петербургские облигации находят все больше инвесторов среди банков и их клиентов. В размещении приняло участие 27 дилеров, которые подали заявки на покупку ГИО 26002 в объеме 1262 млн рублей по номиналу. По словам участников аукциона, было подано несколько заявок от 50 млн рублей, принадлежащих крупным банкам, но одного покупателя, определившего ход аукциона, не было. Выставляя конкурентные заявки, многие дилеры ориентировались на доходность 19,5% годовых, но максимальная доходность по цене отсечения составила 19,4% годовых.<BR>Общий объем продаж составил 718 млн рублей по номиналу, выручка Комитета финансов -- 527 млн рублей. Средневзвешенная доходность облигаций -- 19,34% годовых.<BR>"За счет того, что на аукционе дали премию к рынку, эти бумаги расторгуются. В дальнейшем высокая ликвидность даст облигациям премию по доходности. Единственное, что плохо, это слишком резкий рост цены облигаций в первый день. После него нас, скорее всего, ждет стагнация", -- говорит Валентин Рязанцев.<BR>Если на аукционе средневзвешенная цена ГИО 26002 составляла 73,37% от номинала, то последняя сделка на СПВБ проходила уже по 75,7% от номинала. Доходность к погашению облигаций опустилась ниже 18,6% годовых. Большой неудовлетворенный спрос на аукционе привел к повышению цен по всему спектру петербургских облигаций.<BR><BR><B>Денег много</B><BR>Вчера покупатели облигаций активно участвовали и в аукционах Минфина РФ. Особое внимание привлек четвертый дополнительный выпуск ОФЗ 45001 с амортизацией долга. Эти облигации с окончательным погашением в ноябре 2006 года эмитент рассчитывал разместить в объеме 7 млрд рублей по номиналу с доходностью не выше 16,8% годовых.<BR>Спрос на ОФЗ-АД составил 10,4 млрд рублей. По мнению дилеров, значительную часть этого объема обеспечил Пенсионный фонд РФ, планомерно инвестирующий средства в длинные облигации. Средневзвешенная доходность составила 16,84% годовых. Объем продаж -- 3,6 млрд рублей по номиналу.<BR>Также Минфин разместил ОФЗ с фиксированным доходом выпуска 27021. Средневзвешенная доходность этих облигаций с погашением в апреле 2005 года составила 15,13% годовых, что соответствует прогнозу эмитента. При спросе 6,7 млрд рублей по номиналу объем продаж оказался ниже 5,3 млрд рублей.<BR>