Рентабельность МФО в России начала снижаться

За 9 месяцев 2023 года портфель займов микрофинансовых организаций (МФО) вырос на 16%, с 364 млрд рублей до 424 млрд. Между тем за весь 2022 год рост составил 11%, так что динамика этого показателя ускорилась. Такие цифры обнародовал директор департамента небанковского кредитования Банка России Илья Кочетков на XХII конференции по микрофинансированию и финансовой доступности, организованной в Петербурге Национальной ассоциацией участников микрофинансового рынка (НАУМИР).

Объём займов, выданных за 9 месяцев 2023 года, по словам Кочеткова, достиг 723 млрд рублей, что на 29% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Меж двух огней

Рост отрасли выглядит удивительно, учитывая, с одной стороны, всё более жёсткое её регулирование, которое уменьшает возможности для заработка, а с другой — резко взлетевшие в текущем году процентные ставки, которые делают фондирование дороже с каждым месяцем. Ключевая ставка ЦБ РФ в III квартале 2023 года поднялась с 7,5% годовых до 13%, а в конце октября была увеличена до 15%. Вслед за этим индикатором пропорционально растут и ставки по банковским кредитам, и доходности облигаций, и стоимость заёмных денег у прочих источников. А наращивать доходность кредитования МФО возможности не имеют. Более того, они вынуждены её снижать.

С 1 июля 2023 года федеральный закон ограничил размер переплат по договору потребительского кредита (займа) уровнем 130% вместо 150%, действовавших ранее. Размер ежедневной процентной ставки уменьшился до 0,8 с 1%.

Кроме того, Банк России последовательно ужесточает макропруденциальные лимиты (МПЛ), то есть требования по доле задолженности, приходящейся на наиболее закредитованных заёмщиков. Так, с I квартала 2023 года вступило в силу правило, что на клиентов с предельной долговой нагрузкой (ПДН, считается как отношение ежемесячных расходов на погашение займов к доходам за тот же период) выше 80% должно приходиться не более 35% портфеля МФО. С III квартала этот лимит был уменьшен до 30%, а с IV квартала — до 15%. С текущего квартала появился МПЛ и для группы менее закредитованных заёмщиков, с ПДН от 50 до 80%. Он установлен на уровне 30%, а со следующего квартала снизится до 25%. Также с начала 2024 года кредиторы должны будут рассчитывать ПДН при выдаче займов на сумму (или с лимитом кредитования) менее 10 тыс. рублей. Пока на такие суммы МПЛ не распространяются, что приводит к злоупотреблениям в виде дробления займов.

По оценке Ильи Кочеткова, уже принятые регулятором меры дали некоторые плоды. Например, доля займов с ПДН более 80% в целом по отрасли за год снизилась с 41 до 27%.

Вместе с тем проявился и негативный эффект ужесточения регулирования: величина чистой прибыли участников рынка впервые за долгое время снизилась в середине года. Уменьшение этого показателя за III квартал 2023 года составило более 30%, с 15 млрд до 10 млрд рублей. Между тем в 2021–2022 годах чистая прибыль МФО на протяжении года росла каждый квартал.

На качестве портфеля ужесточение регулирования пока заметно не сказалось. По данным Банка России, доля задолженности, просроченной на 90 дней и более (показатель NPL 90+), начиная со II квартала 2022 года колеблется в узком диапазоне, от 33,8 до 34,8%. По итогу III квартала 2023 года она составила 34,2%. До II квартала 2022 года наблюдался рост доли проблемной задолженности: в предыдущем квартале она составляла 31,4%, а в IV квартале 2021 года — 29,6%.

Секрет выживания

Как микрофинансовой отрасли удаётся оставаться на плаву и даже демонстрировать рост портфеля займов, несмотря на давление регуляторного пресса, корреспонденту "ДП" объяснил председатель совета НАУМИР Эльман Мехтиев. По его словам, общее количество участников рынка сокращается, это явно прослеживается в статистике ЦБ РФ (см. диаграмму). Но сворачивают бизнес наиболее слабые компании, а оставшимся удаётся продолжать деятельность только за счёт повышения эффективности. Главным инструментом здесь служит тотальная цифровизация всех бизнес–процессов.

Подтверждение этих оценок можно было обнаружить и в выступлениях других спикеров. Так, Илья Кочетков заявил, что рынок растёт в основном за счёт крупных МФО: около 70 компаний имеют портфель свыше 1 млрд рублей, доля таких организаций в общем портфеле — около 80%. По его же словам, МФО продолжают активно развивать цифровые каналы — 75% объёма займов в III квартале 2023 года было выдано онлайн, тогда как в III квартале 2022 года — 65%.

Елена Стратьева, директор СРО "МиР", крупнейшей саморегулируемой организации на рынке микрофинансирования, привела статистику по членам своей СРО: портфель займов, выданных онлайн, за последний год увеличился на 43% и составил по итогам III квартала 2023 года 205,2 млрд рублей. Портфель офлайн–займов за тот же период снизился со 151,2 млрд рублей до 142,9 млрд. Динамика числа онлайн– и офлайн–заёмщиков ещё более выразительно свидетельствует о перетекании микрофинансирования в цифровые каналы (см. диаграмму).

Концептуальный спор

Снижение прибыли, о котором упомянул Илья Кочетков, не может не тревожить представителей микрофинансовой отрасли.

Как и следовало ожидать, одной из самых оживлённых получилась дискуссия на круглом столе, посвящённом МПЛ. Участники рынка, например, утверждали, что заёмщики с ПДН более 80% платят по долгам не менее аккуратно, чем остальные, и поэтому лимиты в отношении них бессмысленны.

Кроме того, микрофинансисты рисовали мрачные картины передела рынка в пользу "чёрных" кредиторов и предлагали представителям ЦБ замедлить скорость изменения лимитов, давая им возможность адаптироваться к новым требованиям хотя бы в течение двух кварталов. И объявлять заранее о планах ужесточения МПЛ на ближайшие кварталы. Но понимания эти предложения не встретили: по словам начальника отдела анализа рисков институтов развития и параллельной банковской системы Дмитрия Майстренко, дальнейшие шаги регулятора будут зависеть от поступающих данных о закредитованности заёмщиков.