Сергей Дроздов, ГК "Финам" Все статьи автора
9 сентября 2019, 20:51 243

Счастливое число для роста рынка

Информация о том, что Вашингтон и Пекин приступят к очередному этапу переговоров по торговле, стала на прошедшей неделе поводом для позитивных настроений на мировых фондовых рынках. 13-й раунд торговых переговоров пройдет в начале октября в Вашингтоне, а в первой декаде сентября состоятся встречи и консультации сторон в рамках подготовки к диалогу на высоком уровне.

Кроме того, мажорным настроениям на финансовых площадках способствовали планы Народного банка Китая по поддержке экономики. В ближайшее время регулятор намерен уменьшить норму резервирования для своих банков.

"Рион" порвал шаблон. Героем недели на рынке акций стал "Сургутнефтегаз"

"Рион" порвал шаблон. Героем недели на рынке акций стал "Сургутнефтегаз"

414
Александр Пирожков

12 сентября в фокусе инвесторов будет заседание Европейского центрального банка. Рынки ожидают от главы ЕЦБ Марио Драги снижения ставки с нынешней минус 0,4% годовых до минус 0,6%, а также более выгодных условий по программе выкупа активов TLTRO. В текущей ситуации за видимым благополучием и позитивом, царящим на фондовых биржах, по-прежнему стоит угроза торможения глобальной экономики, и если США все еще находятся в хорошей форме, то дела в еврозоне обстоят далеко не лучшим образом. Сильные фундаментальные позиции американской валюты по-прежнему связаны с монетарной политикой американского Федрезерва. Разница процентных ставок в США и Европе в долгосрочной перспективе будет играть на стороне крепкого доллара, который при имеющемся дисбалансе и более сильных показателях заокеанской экономики в перспективе может еще больше упрочить свои позиции по отношению к единой европейской валюте.

Фаворит выдохся

В понедельник индекс Мосбиржи снизился на 0,39%, закрывшись на отметке 2786,63 пункта, индекс РТС потерял 0,03%, завершив торги на уровне 1340,14 пункта. В лидерах роста были бумаги "ЧЗПСН-Профнастил" (плюс 6,02%) и ТГК-1 (плюс 2,56%) в аутсайдерах — привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (минус 2,55%) и ГМК "Норильский никель" (минус 1,59%). В настоящий момент поддержки для индекса Мосбиржи расположены на отметках 2780 и 2760 пунктов. Сопротивления находятся на уровнях 2815 и 2827 пунктов.

Одной из самых обсуждаемых тем на прошедшей неделе стал феерический рост акций "Сургутнефтегаза", формальным поводом для которого послужила новость о том, что компания создает дочернюю структуру, которая будет специализироваться на вложениях в ценные бумаги. Однако рынок был чересчур оптимистичен в отношении данной инициативы, так как вложения в ценные бумаги традиционно считаются рискованными операциями и далеко не факт, что "Сургутнефтегаз" в перспективе не будет нести убытки от переоценки приобретенных активов, также как и от переоценки своей валютной "подушки". В текущей ситуации, с учетом ожидания более низких дивидендов за 2019 год, справедливая цена, на мой взгляд, находится на уровне 30,5 рубля за одну обыкновенную и 33-35 за привилегированную акцию "Сургутнефтегаза". Текущие цены — 33,06 и 34,57 рубля соответственно.

Нефть выбирает путь

Позитивные настроения на мировых фондовых биржах, а также данные от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, согласно которым количество нефтяных буровых установок снизилось до минимума с ноября 2017 года, помогли игрокам на повышение цены нефти вернуть утраченные ранее позиции в районе $62 за баррель сорта Brent. Однако на пути дальнейшего роста цены по-прежнему стоит уровень $62,5. Если "быки" смогут его преодолеть, цена на черное золото может подняться к отметкам $64-65 за баррель.

В текущей ситуации есть два основных фактора, которые создают предпосылки как для подъема, так и для снижения нефтяных котировок. С одной стороны, мы имеем сохраняющуюся напряженность вокруг Ирана, с другой — угрозу полномасштабной торговой войны между США и Китаем и сохраняющиеся риски замедления глобальной экономики. Совокупность данных факторов будет, как и прежде, способствовать повышенной волатильности на рынке нефти, цены на которую в среднесрочной перспективе, скорее всего, будут находиться в рамках широкого диапазона $57,4-65, но при ухудшении настроений на глобальных рынках вполне могут опуститься в район $55-50 за баррель.

Роль локомотива досталась ВТБ

Роль локомотива досталась ВТБ

661
Вадим Исаков

Во вторник игроки будут ждать выхода статистики от Американского института нефти, цифры которой определят направление движения нефтяных цен в первой половине торговой сессии в среду.

Благоприятная конъюнктура на мировых финансовых и сырьевых площадках, а также информация о том, что покупки валюты Минфином РФ в сентябре будут на 21% меньше, чем в августе, продолжают оказывать поддержку российской валюте, которая остается в рамках диапазона 65-67 рублей за доллар.

В минувшую пятницу Банк России ожидаемо снизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов — до 7% годовых, в очередной раз сделав упор на рисках инфляционного давления, которое может возрасти в будущем из-за проводимой бюджетной политики и реализации инфраструктурных проектов. Однако, на мой взгляд, на дальнейшие решения Банка России по ДКП будут влиять шаги мировых регуляторов, и в первую очередь ФРС США. Если Федрезерв в будущем будет придерживаться курса на снижение ставки, это позволит ведомству Эльвиры Набиуллиной пойти на аналогичный шаг.

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter
Новости партнеров
Реклама