14:5725 марта 2009
Компания "Дикая Орхидея" – крупнейший дистрибутор нижнего белья, пляжной и домашней одежды в России – признала факт своей неспособности погасить 9 апреля дебютный выпуск облигаций на сумму 1 млрд рублей, пишет Финанс.
Вчера был представлен финальный
план реструктуризации, согласно которому владельцам бумаг предлагается рассрочка
выплат сроком на 3 года, посредством обмена текущего выпуска на новый в
соответствующем объеме. Платежи будут гаситься ежегодными траншами по 20%, 20% и
60% от номинала. Ставка будет установлена на уровне 16-17%
годовых.
"Ситуация с "Дикой Орхидеей" -
очередной пример реструктуризации на российском облигационном рынке, -
комментирует аналитик инвестиционного банка "Траст" Татьяна Днепровская. – Как и
в предыдущих случаях, у держателей бумаг фактически не остается выбора, кроме
как принять условия соглашения, которое в определенной степени позволит им
частично сохранить вложенные средства".
По мнению эксперта, новая
программа рассрочки платежей на три года с учетом предложенной годовой
доходности не выглядит привлекательно в сравнении с другими программами. "В
случае если договоренность с инвесторами не будет достигнута, по обязательствам
"Дикой Орхидеи" наступит кросс-дефолт, держателям необеспеченного долга совсем
уж не на что будет рассчитывать, так как большая часть активов компании (40%),
включая товар, заложены в Сбербанке по кредитам", - пояснила
аналитик.
Напомним, что ранее кредиторам
"Дикой Орхидеи" предлагалось обменять облигации первого выпуска на облигации
второго выпуска, ставка по которому устанавливалась в размере 13% годовых сроком
на три года, после чего они будут конвертированы в акции. В декабре 2008 года
совокупный долг ритейлера оценивался примерно в $120 млн.
