Возглавляемая Игорем Левитом строительная "Группа ЛСР" полностью разместила сегодня облигации на сумму 5 млрд рублей. Эти бумаги интересны для покупки в краткосрочной перспективе - число заявок превысило объем размещения.
Выпуск состоит из 5 млн облигаций номиналом 1 тыс.
рублей. Ставка первого купона облигаций была установлена в
ходе аукциона на уровне 13,25% годовых.
Ранее ообщалось, что ориентир ставки первого купона находился в
диапазоне 11,75-12,75% годовых.
Поручителем по займу выступает ОАО "Ленинградский речной
порт", организатором выпуска - финансовая корпорация "Уралсиб".
Преимущественное право приобретения ценных бумаг участникам
или иным лицам не предоставляется. Процентные ставки по второму и третьему
купонам по облигациям установлены равными процентной ставке по первому купону.
Вырученные средства будут направлены на рефинансирование, а также финансирование
инвестиционных проектов.
"Бизнес
"Группы ЛСР" бурно развивается (валовая прибыль в течение последних
трех лет растет на 60% в год), у нее есть перспектива", - отмечает аналитик ФК
"Открытие" Дмитрий Макаров. Он также добавляет, что благоприятным фактором для
компании стало проведенное в 2007 году IPO, которое очень позитивно отразилось
на долговой нагрузке.
Доверие инвесторов к компании подтверждают и присвоенные
международными агентствами рейтинги в иностранной валюте – "В+" от Fitch и "В1"
от Moody"s. "На наш взгляд, компания является надежным эмитентом третьего
эшелона", - резюмирует аналитик ФК "Открытие".
"Доходность по облигациям строительных компаний на рынке
сейчас колеблется в диапазоне 13-17% годовых", - говорит главный экономист УК
"Финам Менеджмент" Александр Осин. Он считает, что "Группе ЛСР" удастся
разместиться на уровне 13-14%.
"В краткосрочной перспективе эти бумаги можно рекомендовать
к покупке", - говорит Александр Осин.
Тем не менее, эксперт полагает, что в ближайшее время
доходность по облигациям таких компаний приблизится уже к 20% годовых, так как
на рынке все ждут повышения ставок Банком России. Эти действия ЦБ ударят в
первую очередь по тем секторам, которые напрямую зависят от заемных средств, в
том числе и "строителям", говорит он. В связи с этим рекомендовать облигации
этого эмитента не стоит.
