ДАЙДЖЕСТ. Московская область решила размещать облигации на 9 млрд рублей с доходностью выше рыночной. Это окажет на долговой рынок такое же влияние, как недавнее размещение РЖД. Доходности корпоративных и субфедеральных облигаций снова вырастут.
Определена предварительная дата аукциона по доразмещению
восьмого выпуска облигаций Московской области на 9 млрд рублей - 5 августа.
Первый транш этого выпуска в объеме 10 млрд рублей был размещен 17 июня. Выпуск
станет одним из крупнейших рыночных выпусков в сегменте рублевых облигаций —
сравнимый по объему выпуск (20 млрд рублей) разместило ОАО "РЖД" в начале июля.
Организатор нового выпуска облигаций Московской области
(компания "РИГрупп Финанс") установил ориентир доходности по нему в диапазоне
9,7-10,25%. Верхняя граница диапазона является завышенной по отношению к
рыночным уровням.
Учитывая уровни, на которых сейчас торгуются облигации
первого транша Московской области, инвесторы предпочтут покупать новые бумаги по
верхней границе предложенного диапазона, пишет "Коммерсантъ". По этой причине
эксперты ожидают, что из-за размещения облигаций Московской области доходности
некоторых выпусков облигаций первого эшелона и бумаг субъектов РФ также уйдут
вверх.
Аналогичная картина наблюдалась после размещения первого
транша Московской области и 20-миллиардного выпуска РЖД. С тех пор
доходности облигаций некоторых выпусков "Лукойла", Москвы, ФСК выросли от 0,6 до
1 процентного пункта.
Труднее всех придется не корпоративным заемщикам, а
государственным, которые входят в одну категорию бумаг с облигациями Московской
области, полагают эксперты. Москве, которая планировала выйти на рынок в
августе, возможно придется давать инвесторам дополнительную премию в 0,5
процентного пункта к той доходности, которую требовали от нее инвесторы во время
ее последнего провалившегося размещения в начале июля.
