Как заработать на скачках котировок

Подобные инструменты предлагают не только банки, но и инвестиционные компании. Продукты инвесткомпаний гораздо разнообразнее банковских и при соблюдении определенных условий могут оказаться гораздо доходнее.

В структурированном продукте средства инвесторов делятся на две неравные части. Первая, основная часть (до 85-90% средств) инвестируется в инструменты с фиксированной доходностью. В случае банков эти средства размещаются на депозитах, инвесткомпании вкладывают их в низкорискованные облигации с высокими рейтингами. Вторая часть средств инвестируется в опционы на какой-либо базовый актив. Этим активом могут быть как акции, так и индексы, товарные или валютные фьючерсы. Опционная часть и обеспечивает вкладчику прибыль.

Эта часть является определяющей в структуре продукта — инвестор покупает опцион на рост цен на нефть, падение какого-либо индекса или изменение цен на корзины акций в определенных пределах. Если базовый актив (фьючерс на нефть, индекс или корзину ценных бумаг) в дальнейшем изменится в цене не так, как предполагал инвестор, исполнять опцион будет ненужно, и потери будут ограничены стоимостью опциона — 10-15% от стоимости структурированного продукта. Потери полностью компенсирует купон по облигациям.

Минимальная сумма инвестиций в структурированный продукт у инвесткомпаний существенно больше, чем у банков — от 1 млн рублей до $1 млн. При этом в отличие от банковского структурированного депозита возврат средств по структурированному продукту инвесткомпании не гарантируется государством.

В зависимости от того, насколько инвестор готов рисковать, ему предлагают различные стратегии. Консерваторам эксперты, опрошенные "Коммерсантом" рекомендуют воспользоваться инструментами с гарантированным возвратом капитала. При покупке продукта вам предлагается выбирать вариант поведения цены базисного актива: рост, падение или колебание в определенном диапазоне.

Если инвестор угадал движение цен базового актива, он получает дополнительный доход. Но даже если инвестор ошибся, ему возвращается инвестированная сумма. При этом инвестор имеет возможность выбрать коэффициент участия в росте, указывающий на долю от прироста стоимости актива, которую он получит. Чем выше коэффициент, тем выше доходность и риск. Например, если был принят коэффициент участия в росте, равный 50%, то при росте или падении стоимости базового актива на 20% прибыль или убыток составит 10%.

Если инвестор готов рисковать, он может заинтересоваться инструментами с частичной защитой капитала. Преимущество такого продукта заключается в фиксированном доходе, который инвестиционная компания выплачивает по итогам инвестирования. Такой инструмент позволит заработать даже на неподвижном рынке. Однако высокий купонный доход не гарантирует инвестору возврата всей суммы первоначальных инвестиций.

Инвестор должен помнить, что в отличие от банковских депозитов, которые облагаются походным налогом (35%) только в случае, если ставка по ним превышает ставку рефинансирования (10,5%), доход по структурированным продуктам инвесткомпаний полностью подпадает под налогообложение. Воспользоваться предложением инвесткомпаний имеет смысл, если вы планируете получить доходность свыше 16,7% годовых.