00:0509 июля 2026
Центробанк РФ продолжает усиливать меры регулирования на рынке микрофинансирования. Под влиянием ограничений выдачи микрозаймов сокращаются, но становятся более крупными и менее рискованными.
С 1 июля 2026 года ЦБ РФ ограничил практику продажи дополнительных услуг микрофинансовых организаций (МФО) — страховых полисов, юридических и других консультаций и т. д., а с октября вводится ограничение по количеству дорогих займов на одного заёмщика.
При наличии двух непогашенных займов с ПСК (предельная стоимость кредита) выше 200% годовых третий выдать МФО уже не смогут.
Новая редакции Базового стандарта для МФО не запрещает продавать сопутствующие услуги, но требует обязательно информировать о них клиентов. Компании, фокусирующиеся на допуслугах, могут ощутить сокращение процентных и непроцентных доходов, считает генеральный директор Moneyman (входит в финтех–группу СВОЙ) Артём Быков.
Гораздо сильнее на микрофинансовом бизнесе отразились меры, принятые ранее. С начала 2026 года компании больше не могут просто принимать доход заёмщика "со слов" или использовать непроверенные модели оценки дохода по займам до 50 тыс. рублей и автозаймам. Кроме того, с 1 апреля максимальная переплата по займам сроком до года снижена со 130 до 100% суммы долга.
Читайте также:
Российский рынок микрофинансирования попал под град реформ
Петербургские МФО стали выдавать больше займов бизнесу
Снижение предельного размера переплаты не повлияет на добросовестные МФО
Сам выдал, сам взыскал: в Петербурге появилось МФО с коллекторами
В Петербурге количество займов в МФО за год сократилось на 20%
Также изменился порядок расчёта ПДН (предельной долговой нагрузки): если клиент не даёт согласия на запрос кредитной истории, его ПДН автоматически становится 100%, что при действующих МПЛ (макропруденциальные лимиты) делает выдачу практически невозможной.
Внесённые в законодательство изменения улучшают долговую дисциплину и убирают кабальные схемы для заёмщиков, но одновременно приводят к охлаждению рынка, считает доцент Финансового университета при правительстве РФ Ольга Борисова.
Это подтверждает статистика ЦБ. Общие выдачи займов в I квартале 2026 года (более актуальной статистики пока не опубликовано) снизились, по данным ЦБ, на 3% год к году и на 7% к IV кварталу 2025 года, до 482 млрд рублей. Основное сокращение по итогам I квартала пришлось на потребительские займы, где выдачи упали на 8%, тогда как выдачи бизнесу, наоборот, немного выросли.
Портфель займов, напротив, увеличился за год на 16% и 4% соответственно, что говорит о большом объёме непогашенной задолженности. Доля NPL 90+ (просрочки на 90 и более дней) в потребительском сегменте достигла 40,2%, в сегменте займов бизнесу — 8,3%, обращает внимание аналитик Freedom Global Владимир Чернов. По итогам первого полугодия 2026 года он ожидает выдач на уровне 800–900 млрд рублей, что будет ниже уровня того же периода прошлого года — 1,03 трлн. Руководитель практики центра ABL Андрей Завертяев прогнозирует меньшее снижение выдач — до 0,9–1 трлн рублей.
О снижении по итогам полугодия говорят и сами участники рынка. Екатерина Казак, руководитель финтех–группы Cyberbird, ожидает суммарного сокращения рынка на 7%, а выдачи по PDL–микрозаймам ("до зарплаты") могут сократиться на 30% по сравнению с первым полугодием 2025–го. Генеральный директор МФК "КЭШМОТОР" Антон Соловьёв прогнозирует выдачи на уровне 950–980 млрд рублей.
Кредиторы подкручивают скоринг
Как отмечает Олеся Киселёва, генеральный директор ГК Lime Credit Group, новые правила оказывают влияние на скоринговые модели компаний, мотивируя МФО строже оценивать потенциальных заёмщиков.
По её словам, средний чек в сегменте классических займов МФО (и краткосрочных, и длинных потребительских) остаётся стабильным, а рост примерно на 30% показал сегмент POS–займов (целевых займов на покупку товаров и оплату услуг в точках продаж).
Количество выдач в МФК "Саммит" в январе–июне 2026 года увеличилось на 3% и есть небольшой рост по сумме (169 тыс. займов против 155 тыс. годом ранее на 4,77 млрд рублей против 4,75 млрд). В Петербурге возросло число договоров при снижении общей суммы (9 268 выдач против 9 120 годом ранее и 346 млн рублей против 377 млн).
Генеральный директор финансовой онлайн–платформы Webbankir Андрей Пономарёв считает, что основным драйвером рынка в новых условиях являются менее рискованные среднесрочные займы (Installment loans) сроком на несколько месяцев — год. Они более приближены к банковским продуктам, так как обычно выдаются на большие суммы и под меньший процент. При этом получить их проще, чем кредит в банке.
С ним соглашается Артём Быков. Получатели длинных займов в основном представлены "отказниками" банков. Срок таких займов может доходить до года и более, верхняя граница по сумме находится на отметке 100 тыс. рублей, но могут встречаться и более высокие лимиты.
Появились и новые продукты — потребительские микрозаймы, обеспеченные ипотекой. Их начали предоставлять государственные МФО в рамках реализации региональных программ по расширению доступности жилья. Государственные МФО также много работают с предпринимателями. В частности, Фонд микрофинансирования субъектов малого и среднего предпринимательства Петербурга в первом полугодии предоставил займов на 678 млн рублей и до конца года планирует выдать ещё не менее 1,3 млрд рублей.
Рынок ищет новые решения
В 2026 году давление на выдачи продолжит оказывать регулирование. В октябре начнёт действовать ограничение: не более двух дорогих займов с ПСК выше 200% годовых у одного заёмщика.
В результате часть выдач уйдёт с рынка или перейдёт в продукты с лимитом кредитования, рассрочки и более длинные займы, считает Владимир Чернов. По итогам года он ожидает объём выдач 1,6–1,8 трлн рублей против 2 трлн в 2025–м.
На рынке продолжится консолидация, считает Ольга Борисова. Уйдёт порядка 15% мелких игроков, а лидерство укрепится за крупными цифровыми компаниями. Артём Быков добавляет, что вырастет доля МФО, аффилированных с банками и маркетплейсами. В общем объёме всех выданных на рынке займов в 2026 году порядка 50–60% придётся на такие компании.
Сильное влияние на многих игроков окажет требование по биометрической идентификации, считает шеф–редактор финансового маркетплейса MZM mickrozaim.ru Иляна Агеева. Крупные онлайн–МФО, такие как "Займер", Webbankir, MoneyMan, "еКапуста", "Быстроденьги", "Турбозайм", скорее будут адаптироваться через скоринг, биометрию, работу с повторными клиентами и лимитные продукты. Небольшим компаниям сложнее.
“
"Регулирование влияет не только на объёмы, но и на архитектуру рынка. Уже обсуждались кейсы, когда МФК перенаправляли часть онлайн–клиентов в связанные МКК, потому что для микрокредитных компаний переходный период по биометрии дольше. Это показывает, что рынок ищет не только новые скоринговые модели, но и организационные решения", — говорит Иляна Агеева.
“
По итогам первого полугодия ожидаем стагнацию рынка: в потребительском сегменте компании больше заинтересованы в работе с повторными клиентами и оптимизации расходов на привлечение новых, при этом увеличиваются расходы на развитие бизнес–процессов и продуктов под дальнейшие регуляторные нововведения. По нашим прогнозам, явное сокращение рынка будет в IV квартале (до 20% за квартал), когда введутся количественные ограничения "два дорогих займа в руки", — большая часть рынка к тому моменту переведёт постоянных клиентов на долгосрочные кредитные линии и долгосрочные классические микрозаймы, однако новым клиентам будет сложнее получить несколько займов.
Вадим Крапп
ведущий аналитик по рейтингам кредитных институтов агентства "Эксперт РА"
“
Ожидаем, что объём выдач в целом по рынку будет стагнировать, а портфель — незначительно расти. В сегменте предпринимателей спрос сохраняется, но МФО ужесточают риск–политику и доступность кредитов снижается. Наметился тренд на снижение стоимости займов, однако компании опять–таки вынуждены ограничивать выдачу для сохранения маржинальности, отказывая наименее платёжеспособным заёмщикам в связи с регуляторными изменениями. Рынок продолжит консолидироваться. Бизнес МФО, которые инвестируют в автоматизацию, длинные продукты и обеспеченное кредитование, будет расти.
Алексей Имховик
генеральный директор МФК "Саммит"
