На форуме "РОССИЯ ЗОВЁТ! Санкт-Петербург" управляющий директор департамента брокерского обслуживания ВТБ Кирилл Пестов представил картину того, как клиенты брокера распределяют свои капиталы.
Данные наглядно показывают: несмотря на высокие ставки и волатильность, инвесторы сохраняют консервативный подход, но при этом активно используют срочный рынок для валютных и товарных позиций.
По данным брокера ВТБ, 44% инвестиций размещены в облигациях.
“
"В блоке долговых инструментов две трети объёма приходится на корпоративные облигации, треть — на государственный сектор. Это подтверждает общий тренд на осторожность: инвесторы фиксируют высокую доходность долгового рынка и не готовы уходить в риск", — рассказал Кирилл Пестов.
Доля акций составляет менее 30%. По оценке банкира, это своего рода бенчмарк: отклонение от этого уровня в ту или иную сторону сигнализирует о склонности к консервативной или агрессивной стратегии. Ещё 15% портфеля занимает фонд ликвидности — инструмент денежного рынка, который фактически работает как аналог онлайн-депозита и позволяет зарабатывать на высокой ставке без потери ликвидности.
“
"Это говорит о том, что текущая высокая ставка стимулирует людей держать деньги в инструментах, которые генерируют хорошую доходность", — пояснил Пестов.
На первый взгляд доля валюты (китайский юань — 0,8%) и драгметаллов (0,7%) в портфелях выглядит незначительной. Но Пестов обратил внимание на структуру открытых позиций на срочном рынке. Около 69% позиций приходится на валютные фьючерсы: инвесторы заходят в валюту и золото не напрямую, а через производные инструменты. Кроме того, часть валютного риска перекрывается через облигации. В доле инвестиций в долговые инструменты входят как рублёвые, так и валютные бонды — включая новые ОФЗ в юанях и корпоративные выпуски.
Отдельно Пестов выделил структурные облигации (2,6% портфеля) и фонды (5,5%), среди которых есть, например, биржевой фонд золота. Это ещё один канал для инвестиций в драгметаллы без прямой покупки физического золота.
Инвестиционный форум ВТБ "РОССИЯ ЗОВЁТ!" во второй раз стартовал в Петербурге. Он проходит 20-21 февраля 2026 года.
Организаторы сообщали, что главными темами форума в этом году станет влияние искусственного интеллекта, инвестиционные идеи 2026 года и инструменты управления капиталом. В ходе форума также состоится Открытый диалог с топ-менеджером ВТБ.
Также на форуме будет работать Школа юного инвестора — для школьников и студентов, интересующихся инвестициями. Второй день форума будет посвящён диалогу с акционерами ВТБ.
Инвестиционный форум ВТБ "РОССИЯ ЗОВЁТ!" проводится с 2009 года и является ключевой площадкой для обсуждения развития российского финансового рынка.
