Торможение из–за лимитов: МФО нарастили выдачу микрозаймов на фоне ограничений

Выдачи микрозаймов во II квартале 2024 года по сравнению с предыдущим увеличились на 20%, до 348 млрд рублей. Общий портфель займов микрофинансовых организаций (МФО) по итогам II квартала 2024 года вырос на 7%, до 505 млрд рублей, в том числе портфель займов физлицам — на 5%, до 417 млрд рублей, сообщил ЦБ.

С 1 января 2023 года Банк России начал использовать макропруденциальные лимиты (МПЛ) — новый инструмент регулирования для банков и МФО. Они ограничивают выдачу необеспеченных потребительских кредитов заёмщикам с высокими показателями (более 80%) предельной долговой нагрузки (ПДН), а также долгосрочных потребительских кредитов (на срок более 5 лет). В течение года регулятор менял параметры МПЛ, ужесточая требования. В результате большая часть займов (54%) во II квартале была выдана в среднесрочном сегменте (Installments, IL), в то время как доля займов PDL (Payday loan, займы "до зарплаты") снизилась до 29%, а POS–займов — до 8%. Средний размер займа физлицам продолжил снижаться — с 11,1 тыс. до 9,6 тыс. рублей.

Краткосрочные займы замещаются

В целом по рынку рост портфеля займов обусловлен интенсивной выдачей среднесрочных IL–продуктов, отмечает генеральный директор МФК "Займер" Роман Макаров. Каждый платёж здесь меньше за счёт более длинного срока пользования деньгами, и это позволяет сдерживать рост долговой нагрузки заёмщика. "Займер" также переориентируется на "инстоллменты", заметно наращивая объём выдач в "крупном" сегменте. Во II квартале 2024 года выдачи среднесрочных IL–займов выросли почти в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023–го, тогда как выдачи PDL — только на 5%.

Сложившиеся на рынке условия привели к проявлению нескольких взаимосвязанных тенденций: это и переток банковских клиентов в МФО, специализирующиеся на IL–займах, и активное развитие IL–продуктов в линейках компаний, и рост выдач среднесрочных займов, говорит коммерческий директор МФК "Лайм–Займ" Леонид Дуленков. "Хотя в 2023 году мы взяли высокий темп по наращиванию активной клиентской базы, в 2024–м новые МПЛ ограничили темпы роста примерно на 13% год к году. Такая динамика объясняется адаптацией рынка к новым регуляторным условиям", — подчёркивает он.

Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров считает, что общий рост выдач объясняется не только реализацией более крупных IL–займов, но и высокой потребительской активностью граждан на фоне роста доходов. "Сегмент микрофинансовых займов физическим лицам движется в рамках заданной регулятором канвы на снижение рискованности выдачи и, соответственно, рентабельности. При этом рост портфеля продолжается на фоне общей высокой инфляции и повышенного спроса в экономике", — объясняет Сурен Асатуров.

Убыточна почти треть игроков

Регулятор считает, что МФО адаптировались к МПЛ: во II квартале доля выдач заёмщикам с ПДН более 50% составила 31%. В III квартале ЦБ снова сократил лимиты по займам клиентам с ПДН от 50 до 20%, а по займам с ПДН выше 80% — до 10%. С IV квартала — до 15 и 3% соответственно.

Действие МПЛ приведёт к росту ликвидности МФО, а также снизит показатели просрочки, полагает доцент Высшей школы права РЭУ им. Г. В. Плеханова, управляющий партнёр центра "Аналитика. Бизнес. Право" Евгений Венгеровский. Однако в долгосрочной перспективе рынок будет сужаться и возможно снижение доходности МФО, считает он.

Это уже подтверждает статистика ЦБ. По итогам первого полугодия 2024 года убыточными оставались почти треть компаний. Общая чистая прибыль МФО за 6 месяцев снизилась год к году на 8%, до 26 млрд рублей. Рентабельность уменьшилась за квартал с 23,4 до 22,1%. На этом фоне рынок консолидируется. Доля топ–20 МФО по объёму активов непрерывно растёт с IV квартала 2022 года и уже достигла 57%.

Что касается качества портфелей, то показатель NPL 90+ (величина непогашенной задолженности с просрочкой 90 дней и более) снизился во II квартале до минимального уровня с конца 2021 года — 31% (32% в I квартале, 34% годом ранее), однако показатель NPL 1–90 (просрочка от 1 до 90 дней) продолжил увеличиваться и достиг 11%.

Бизнес — в отдельный сегмент

Сектор предпринимательского микрофинансирования во II квартале показал высокую динамику, но на фоне низкой базы. Объём выдач малому и среднему предпринимательству (МСП) увеличился на 22%, до 31 млрд рублей, тогда как в I квартале показатель сократился на 21%. Выдачи росли в основном из–за спроса со стороны компаний — участников маркетплейсов.

По итогам квартала доля МСП в общем объёме выдач осталась на уровне 9%, а в структуре портфеля снизилась с 18 до 17%. Средний размер микрозайма индивидуальным предпринимателям вырос с 0,7 млн до 0,8 млн рублей, а юридическим лицам — с 1,1 млн до 1,3 млн рублей.

Для расширения доступа МСП к микрозаймам Банк России предлагает выделить их в отдельный сегмент МФО. При этом ограничение на максимальный размер займа для предпринимателей может быть отменено, чтобы расширить круг потенциальных заёмщиков. В то же время крупные микрофинансовые компании смогут получить доступ к источникам фондирования в рамках программ господдержки МСП наравне с банками.

Сурен Асатуров отмечает, что сегмент микрофинансирования МСП растёт довольно динамично: ёмкость рынка относительно большая после начавшейся структурной трансформации экономики, запущенной в 2022 году, когда по ряду причин, в том числе санкционного характера, роль субъектов МСП стала заметнее. "Надо понимать, что это направление принципиально отличается от других сегментов МФО. Здесь совершенно иной, кратно более низкий порядок процентных ставок и стоимости риска, а значительную часть отрасли формируют компании с государственным участием", — говорит эксперт.