Долги петербургского бизнеса перед банками выросли на 162 млрд рублей

По оценке Банка России, совокупный корпоративный кредитный портфель на начало октября 2021 года превысил 2,5 трлн. Задолженность петербургского бизнеса перед банками с начала текущего года выросла на 6,8%, или 162 млрд рублей.

Пандемийный 2020 год фактически не оказал влияния на динамику показателей: по сравнению с 2019–м портфель увеличился на сопоставимые 6,1%, или 136 млрд рублей. Однако сегодня банки столкнулись со снижением спроса: с одной стороны, вслед за ключевой повышаются и ставки по кредитам. С другой — заёмщики отказываются оформлять займы под плавающие ставки, предпочитая фиксированные.

В ожидании стагнации

Коронавирусные ограничения фактически поставили в банковские стоп–листы целые отрасли, которые буквально оказались клиентами нон грата. Впрочем, официально их было всего 12 (отдельные направления транспорта, медицины, культуры, туризма). Они традиционно формировали малую часть спроса на заёмные средства. Поэтому банки компенсировали сокращение спроса на этих направлениях другими сегментами, одновременно ужесточая кредитную политику: уроки пандемии показали, что даже внешне успешный бизнес может столкнуться с неплатежами из–за разорванных логистических цепочек или дефицита производства.

"По итогам 9 месяцев 2021 года спрос на кредиты со стороны корпоративных клиентов в Петербурге вырос примерно на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, — говорит Михаил Иоффе, старший вице–президент, управляющий Северо–Западным филиалом банка ”Открытие“. — Но с октября, на фоне роста ключевой ставки, спрос стал ожидаемо стагнировать, поэтому по итогам года он окажется выше на 25–27%". По его словам, границы диапазона запрашиваемых сумм практически не изменились: спросом пользуются и относительно небольшие кредиты, и объёмом несколько миллиардов.

В ноябре прошлого года рынок зафиксировал исторически низкие ставки. По данным регулятора, корпоративный кредит сроком до 1 года тогда можно было взять под 5,94% годовых в рублях, свыше года — под 6,58%. К октябрю текущего они выросли до 7,99% и 8,36% годовых соответственно.

Средневзвешенное значение регулятор рассчитывает как с учётом условий по кредитам госмонополиям, так и по субсидируемым кредитам. Рыночные значения для среднестатистического заёмщика могут значительно отличаться. По оценке опрошенных "ДП" экспертов, не менее чем на 3 процентных пункта (п. п) от ключевой ставки (на текущий момент она равна 7,5% годовых).

В контексте заявлений Эльвиры Набиуллиной, главы ЦБ РФ, прозвучавших в минувший понедельник на заседании комитета Госдумы по финансовому рынку, банкирам предстоит сложный период: она перенесла срок возвращения ключевой ставки к нейтральному диапазону 5–6% годовых на середину 2023 года, хотя ещё месяц назад срок декларировался как "во второй половине 2022–го". Банкирам и заёмщикам дан чёткий сигнал: стоимость кредитных ресурсов будет высокой ещё долго.

Этот факт существенно ограничит аппетит рынка к рефинансированию и в некоторой степени приведёт к замедлению роста объёмов кредитования. С другой стороны, постоянные негативные прогнозы чиновников и банкиров о туманном будущем как раз и стимулируют заёмщиков не откладывать решения о привлечении займов. И, как следствие, подогревают спрос, помогая кредиторам значительно наращивать объёмы ссудной задолженности: бизнес по факту спешит зафиксировать условия займов по текущей цене.

"Сроки кредитования увеличились, поскольку в конце прошлого — начале нынешнего года на фоне низких процентных ставок многие компании оптимизировали свои долги, рефинансировав их на больший срок под более выгодный процент, — резюмирует Михаил Иоффе. — Ключевым фактором, оказывающим влияние на рынок корпоративного финансирования, является уровень процентных ставок — при его росте спрос заметно снижается".

Плавающие ставки

Вместе с тем у банков стали появляться новые инструменты, которые позволяют застраховать как собственные риски, так и риски заёмщиков.

Оценить влияние субсидируемых кредитов на рост портфелей опрошенные "ДП" участники рынка затруднились (доступ к этим госсредствам имеют немногие банки). Но практически все говорят, что сложившиеся условия позволяют внедрять новые продукты. Например, кредиты с хеджированием процентных рисков за счёт использования опциона на ставку (из плавающей в фиксированную и наоборот). В последние месяцы на рынке всё больше заключается сделок с использованием так называемых колларов, когда процентная ставка является плавающей, но за счёт встречных опционов фактически фиксируется в определённом диапазоне и не может выйти за его рамки ни при значительном повышении, ни при значительном снижении ключевой ставки.

"Фиксированная ставка уходит в прошлое, сейчас банки предлагают плавающую, особенно со сроками кредитования более 3 месяцев. Но, если бизнес готов дать дополнительную высокую доходность, например транзакционную, в этом случае возвращение к фиксированной возможно, — отмечает Александр Конышков, управляющий филиалом СМП Банка. —Я бы отметил ещё одну тенденцию: рост цен на строительные материалы толкает объёмы кредитования, дерево, металлоконструкции, бетон — всё подорожало, следовательно, пропорционально увеличились и суммы займов. Нынешний прирост портфелей объясним именно строительной отраслью, по торговле, например, спрос стабильный".

"Рост кредитной нагрузки в сфере строительства напрямую связан с реализацией новых строительных проектов под покрытие на счетах эскроу, а в производстве — с импортозамещением", — поясняет Вячеслав Ермолин, заместитель председателя правления банка "Санкт–Петербург".

По данным ЦБ РФ, доля кредитов на строительство с начала года в общей задолженности выросла с 5 до 7%, при сохранении доли финансирования обрабатывающих производств.

"На фоне событий, связанных с пандемией, банки ещё больше ужесточили требования к корпоративным заёмщикам и тщательно анализируют их бизнес — поэтому если у компании есть проблемы с погашением кредита, выданного по низким ставкам, закрыть его более дорогим кредитом в расчёте на чудо у её руководства не получится", — говорит Иоффе.

"В настоящее время наиболее уязвимы те предприятия, которые не могут переложить рост цен на сырьё на покупателя. Это, например, производители отдельных видов товаров или подрядные организации, где цена контракта не подлежит изменению, а цена на металл, цемент и так далее выросла, — рассуждает Ермолин. — Сейчас, как и ранее, оценивая риск вложений, мы учитываем не только кредитоспособность и отраслевую специализацию заёмщика, но также и его менеджмент, рынки сбыта, устойчивость подрядчиков и поставщиков. Текущие условия диктуют, что, структурируя кредитную сделку, необходимо понять и выстроить всю цепочку товарно–денежных взаимоотношений между заёмщиком и его контрагентами". При этом он отмечает, что в 2021 году наблюдается рост обращений за инвестиционными кредитами.