Европейский центральный банк (ЕЦБ) с октября 2014 года запускает собственную программу количественного смягчения (QE).
С октября 2014 года ЕЦБ будет выкупать широкий ассортимент обеспеченных активами ценных бумаг (ABS), заявил глава ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции после заседания Центробанка.
По его словам, покупки ABS окажут значительное влияние на баланс ЕЦБ.
Драги отметил, что импульс к росту в еврозоне ослабел, инфляционные ожидания подавлены. "Управляющий совет видит риски для экономических перспектив доллара", — сказал президент ЕЦБ.
На прошлой неделе сообщалось, что консультантом при планировании QE выступит BlackRock.
Ранее в четверг, 4 сентября, ЕЦБ неожиданно объявил о снижении всех трех базовых процентных ставок. Базовая процентная ставка по кредитам снизилась с 0,15% до 0,05% годовых, ставка по депозитам — с минус 0,1% до минус 0,2%, процентная ставка по маржинальным кредитам — с 0,4 до 0,3%. Таким образом, все три процентные ставки достигли исторических минимумов.
"Фактически ЕЦБ отважился пойти по стопам ФРС и запустить полномасштабное количественное смягчение в Еврозоне. Это было ожидаемо, так как подобных шагов уже некоторое время ждали от ЕЦБ, и вместе с тем неожиданно — поскольку предполагалось, что именно на данном заседании все по-прежнему ограничится заявлениями о намерениях", — комментирует главный аналитик UFS IC Илья Балакирев.
Европейские рынки отреагировали на новость вспышкой роста, а особенно заметен отклик был на валютном рынке – где евро почти мгновенно рухнул по отношению к доллару на 1%, ростом отметилось и золото.
По словам Ильи Балакирева, запуск полноценного количественного смягчения означает существенный приток номинированной в евро ликвидности на рынок.
"В локальных границах европейского рынка это может иметь эффект, схожий с первоначальным запуском QE в США. Однако опасность такой стратегии, безусловно, выше для ЕЦБ, так как у Европы нет такой возможности адсорбировать ликвидность, и «экспортировать» инфляцию на внешние рынки, как у американской экономики, валюта которой имеет статус международной. Но и стимулирующее воздействие может быть более интенсивным по той же причине", — отмечает аналитик.
Детали программы ЕЦБ обещает объявить на заседании 2 октября. Пока информации об объеме выкупаемых активов у рынка нет, он после краткосрочного отыгрывания снижения ставок, вероятно, на какое-то время займет выжидательную позицию, говорит Илья Балакирев.
В среднесрочной перспективе запуск программ выкупа активов, безусловно, будет иметь стимулирующее воздействие на европейские финансовые рынки и, возможной, определенный «переток» этого воздействия на смежные рынки также будет наблюдаться, уверен аналитик.
Решения ЕЦБ привели к резкому снижению курса евро по отношению ко всем мировым валютам. На 15:50 евро потерял 28,5 копейки и стоил 48,24 рубля. По отношению к доллару евро упал до 14-месячного минимума и вплотную приблизился к $1,3.
Ставки снижены спустя три месяца после принятия пакета стимулирующих мер и через две недели после того, как президент Драги заявил о готовности действовать на фоне растущей угрозы дефляции и роста напряженности в отношениях с Россией.
