Эффект низкой базы

Между тем это одно из перспективных направлений лизинга. По данным Российской ассоциации лизинговых компаний, общий объем контрактов с недвижимостью за 9 месяцев 2010 года (данных за весь год еще нет) составил 1,9 млрд рублей, что в 1,97 раза больше показателей 2009 года. Контрактов было заключено 5,4 раза больше, чем в 2009 году. Впрочем, такой взрывной рост объясняется эффектом низкой базы. Во время кризиса число сделок резко снизилось, и даже к уровню 2008 года рынок пока не вернулся.

В лизинг можно приобрести только коммерческую недвижимость (офисы, складские или производственные помещения) стоимостью не менее 2 млн рублей. В отличие от других предметов лизинга объекты недвижимости имеют свою специфику, поскольку приобретают юридический статус только с момента их государственной регистрации.

По данным ЗАО «Альянс-Лизинг», сейчас средняя стоимость сделки превышает 50 млн рублей. Кроме того, лизинг недвижимости предполагает длительные сроки: наиболее востребованы контракты сроком 5 и более лет.

Экономия на налогах

В отличие от покупки недвижимости в кредит, лизинг позволяет существенно сэкономить на налогах.

«Поскольку объекты недвижимости имеют один из наиболее длительных сроков амортизации (до 30 лет), возможность сокращения срока амортизации в 3 раза и уменьшения тем самым сумм уплачиваемых налогов является одним из основных преимуществ лизинга недвижимости», -- отмечает начальник отдела лизинга оборудования ГК «Балтийский лизинг» Ксения Щекотова.

Помимо ускоренной амортизации, можно экономить на налоге на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость. Кроме того, НДС, входящий в состав лизинговых платежей, предъявляется к зачету. Экономия на налогах в сравнении с покупкой объектов в кредит или за собственные средства может доходить до 15%.

Но большого спроса на лизинг недвижимости нет. Специфика российского рынка недвижимости с множеством серых схем мало пригодна для лизинга.

Минусы и плюсы

«Большой проблемой для развития лизинга является тот факт, что на рынке коммерческой недвижимости недостаточно корректно подготовленных к продаже объектов. Покупатели недвижимости, использующие легальные способы оплаты, часто оказываются не в лучшем положении», -- считает начальник отдела сопровождения операций лизинга оборудования и недвижимости ЗАО «Альянс-Лизинг» Александр Фарбер.

Например, если объект построен давно и его балансовая стоимость не соответствует рыночной, продавцу придется заплатить налог на прибыль с этой разницы. «Сумма может быть достаточно значительной, так как стоимость недвижимости также чаще всего измеряется десятками миллионов рублей, а приобретать объект по какой-либо схеме с занижением стоимости лизинговая компания не будет», -- говорит Ксения Щекотова.

Популярная на рынке схема, когда объекты реализуются путем продажи долей в организации --владельце недвижимости без отчуждения самого здания также не подходит для лизинговых операций.

Из-за ограниченного доступа к длинным деньгам далеко не все лизинговые компании могут позволить себе иметь много таких сделок своем портфеле. Финансовый директор ООО «СЛК» Демьян Ростунов считает, что успешное развитие лизинга недвижимости возможно при увеличении срока предоставляемых кредитов, а также при снижении процентных ставок.