Банкам дадут рубли под валюту

Сегодня Анатолий Аксаков, президент Ассоциации региональных банков направил письмо Сергею Игнатьеву, председателю Центробанка с предложением предоставлять коммерческим банкам рублевые кредиты под валютное покрытие, блокируемое на корсчете в Банке России. Таким образом, банки смогут выдавать рублевые кредиты реальному сектору по более приемлемым ставкам – ниже на 5%.

Такое предложение вызвано нехваткой рублевой ликвидности у банков. На рынке сложилась ситуация, когда в пассивах банков идет значительный прирост в валюте – физические и юридические лица перекладывают рублевые депозиты в доллары и евро, а новые вклады открываются также в большей степени в иностранной валюте, отмечают банкиры.

Возникает ситуация, когда у клиентов имеется необходимость брать кредиты в рублях, а размещать деньги в банках в валюте. Банки, в свою очередь, чтобы выполнять нормативы ЦБ, избегая перекоса остатков на счетах, формируют активы также в валюте. Но при этом возможности по кредитованию населения, компаний в рублях за счет имеющейся валюты становятся ограниченными.

"Имеющаяся ранее практика хеджирования (страхования рисков) таких несоответствий в настоящий момент не эффективна ввиду низкой ликвидности таких рынков и высокой стоимости хеджирования, которая делает такой рублевый кредит пугающе дорогим. С другой стороны, хозяйствующие субъекты испытывают острую нехватку кредитных средств", - отмечается в письме, которым располагает dp.ru.

Участники рынка отмечают, что такая практика используется по операциям РЕПО с еврооблигациями, однако, на рынке не распространена. Анатолий Аксаков предлагает в качестве обеспечения валютные активы.

Аналитики полагают, что сохраняющийся риск девальвации рубля вынуждает банки держать свои позиции в валюте, с другой стороны испытывают недостаток рублевой ликвидности.

По словам Ольги Найденовой, аналитика "Альфа-банка", дальнейшая долларизация экономики сохранится и рублей по-прежнему будет не хватать. По словам участников рынка, новый инструмент может опять подвигнуть банки на спекуляции на валютном рынке.

"В прошлом году ЦБ ограничил рефинансирование в валюте. В данном случае, предложена альтернатива, но где гарантия, что предоставленная рублевая ликвидность не пойдет опять на валютный рынок, и будет опять создавать давление на политику ЦБ по управляемой девальвации рубля", - отметил Денис Попов, аналитик NetTrader.RU.

Наталья Борзова, заместитель генерального директора по работе с кредитными организациями ООО "Финэкспертиза" также опасается, что банки в очередной раз уйдут на валютный рынок, получив рублевую ликвидность.

Однако, как отметила Ольга Найденова, регулятор достаточно эффективно сейчас управляет валютными остатками коммерческих банков. "В 4 квартале 2008 года из $130 млрд, отток капитала банков составлял $56 млрд, при этом $28 млрд пошли на гашение внешних долгов", - отмечает она.

Инициатива Ассоциации региональных банков вызвана не только желанием улучшить ситуацию с рублевой ликвидностью в банковском секторе, но и желанием увеличить объемы кредитования реального сектора экономики.

"Сегодня банки, главным образом, если и кредитуют, то в валюте. Получив рублевую ликвидность по предложенной схеме, они смогут не только кредитовать в рублях, но и снизить процентные ставки", - считает Анатолий Аксаков.

"Я думаю, что не меньше чем на 5% должны снизиться ставки по кредитам", - утверждает он. При этом Анатолий Аксаков предлагает, чтобы разница между ставками размещения и привлечения банков была минимальна.

По словам Анатолия Аксакова, маржа, в данном случае, должна быть 1-3%. Аналитики отмечают, что в данном случае, ЦБ и коммерческие банки вряд ли ограничатся такой маржой.

По словам участников рынка, получаемые ресурсы от ЦБ выше ставки рефинансирования (13%), средства привлекаются в среднем под 15%. Банки, учитывая риски кредитования реального сектора экономики, также закладывают маржу не менее 3%. "Наверняка привлекаемые от ЦБ деньги будут дорогими.

"Было бы хорошо, если бы ЦБ кредитовал, например под 13% - ставку рефинансирования. Но он не пойдет на это. Коммерческие банки, в свою очередь, будут выдавать довольно дорогой ресурс предприятиям, что сейчас и происходит", - отмечает Наталья Борзова.

По ее словам, если схема заработала бы, учитывая маржу в 1-3%, то ставки на кредиты могли бы снизится. Сегодня ставки по кредитам юридическим лицам от 18%.

Екатерина Иванова