Путин - "за" народные акции, Элдер - "против"

<b></b>

<h2>Баффету хватает 30% годовых</h2>

<b>Американцы на самом деле поголовно увлечены игрой на фондовой бирже?</b>

<b>Александр Элдер:</b> В Америке 30% населения владеют акциями. Акция – это маленький кусочек экономики. У человек, у которого есть акции – другой менталитет, другое отношение к жизни, другая ответственность.

<b>Как вы оцениваете нынешний финансовый кризис в Америке?</b>

<b>А.Э.: </b>Какой кризис? Может, он начался, когда я вылетел из Нью-Йорка?! Единственный рынок, который сегодня в мире испытывает кризис - это экономика Зимбабве. Сейчас происходит замедление развитие экономик. И это их естественное циклическое поведение.

<b>Национальных экономик</b> больше нет. Есть только всемирная экономика. Все экономики взаимосвязаны.

<b>Как вы сегодня оцениваете экономику России?</b>

<b>А.Э.:</b> Россия интересна в долгосрочном плане. Сейчас в России – вторая стадия бума. На первой стадии – цены поднимаются до разумных. На второй – цены повышаются вслед за экономикой. На третьей стадии цены растут вслед за ростом спроса. Первая стадия у вас уже закончилась, а третья еще не началась.

<b>Вы владеете брокерской компанией? Чем она занимается? Каковы ее обороты?</b>

<b>А.Э.:</b> Эта компания – полтора человека – образовательная для биржевиков. Я провожу свои дни перед экраном: управляю своими капиталами и деньгами детей. Не беру в управление деньги от внешних лиц. Компания существует, чтобы ответить на телефонный звонок тех, кто приглашает меня выступить.

<b>Вы рассказываете, как зарабатывать деньги на бирже, а каков ваш личный счет? Какова доходность управления вашими личными средствами?</b>

<b>А.Э.:</b> Мой счетовод давно запретил мне обсуждать на публике такие вещи. Их он ежегодно обсуждает с налоговыми службами.

<b>Есть порядок цифр, которые говорят о хорошей доходности, каковы они в США?</b>

<b>А.Э.:</b> Посмотрим на людей, которые считаются гениями финансового рынка. К примеру, для Джорджа Сороса хороши 29% годовых. Для Уоррена Баффета – 30% годовых. Это та доходность, которая выводит людей на уровень гениев финансового рынка. 29-30% прибыли в год – это уровень финансовой гениальности.

<b>Если у вас маленький счет в $1 млн</b> (это очень маленький счет), и вы делаете 25% годовых, получаете доход в четверть миллиона.

<b>А если человек выходит</b> на финансовый рынок с 10 тыс. рублей, для того, чтобы увеличить их в 100-200 раз, это все равно, что заниматься сельским хозяйством и пытаться прожить с ничтожного клочка земли.

<b>К какому уровню доходности стоит стремиться новичкам фондового рынка?</b>

<b>А.Э.:</b> 16% годовых - это то, к чему надо стремиться опытным трейдерам. Планка для начинающего – потерять в первый год не больше 10%. Трейдингу надо учиться, как и всему остальному. Это такая же серьезная специальность, как журналистика, как строить мосты или лечить людей.

<h2>Акции продает не мать Тереза</h2>

<b>Каково, на ваш взгляд, будущее народных IPO?</b>

<b>А.Э:</b> IPO - это для профессионалов. Любой школьник может написать в газету, но это не сделает из него журналиста. Любой может купить акции компании, вышедшей на IPO, но это не сделает из него специалиста по IPO.

<b>В Америке IPO</b> – очень хитрая игра (я не знаком с российскими IPO). В США большинство IPO следуют следующей динамике: всплеск, падение, долгое пребывание на дне и медленный рост.

<b>Во время IPO </b>собственники компании продают народу акции. И нужно понимать, что торгует этими акциями - не мать Тереза. Собственники считают, что им нужны деньги и в данный момент им выгодно толкнуть акции своей компании. Так что совершенно нормально, когда акции IPO падают ниже уровня предложения.

<b>Бывают среди IPO исключения? </b>

<b>А.Э.:</b> К примеру, в США очень громко прошло IPO компании Google. Их разместили по цене $ 50-80. В течение года они поднялись до $700. Все ждали падения, но его не было.

<b>Многие крупные профессионалы</b> любят покупать IPO в момент их выхода. Держат несколько часов, потом их выбрасывают. Но тем не менее это не игра для новичков.

<b>Какие финансовые инструменты можно рекомендовать сегодня массовому инвестору: акции, облигации, фьючерсы, опционы?</b>

<b>А.Э.: </b>Фьючерсы – контракты на будущие поставки товаров - это увлекательная игра. Я всегда играю на фьючерсах, но новичкам советую их остерегаться. Игра с фьючерсами требует абсолютно холодного контроля над рисками, которого у новичков нет.

<b>Опционы можно покупать,</b> а можно продавать. Но я ни разу не встретил человека, который разбогател на покупке опционов. Продажа опционов – колоссально выгодная игра, но она требует больших денег.

<h4>В России бабушкам помогают играть компании, которые зарабатывают на этом деньги. Какова ситуация в Америке - кто помогает бабушкам играть на бирже?</h4>

<b>А.Э.:</b> В США у бабушки есть акции, у внучки есть акции, только у репки нет акций. С брокерами работают очень немногие люди. Благодаря интернету комиссионные стали очень низкие и брокеры вымирают как класс. На этой неделе я совершил сделку на $130 тыс. Мои комиссионные по этой сделке составили $9,99.

<b>Вы тоже не похожи на мать Терезу, не боитесь учить конкурентов играть на бирже? Они ведь лишат вас части прибыли?</b>

<b>А.Э.:</b> У большинства любое обучение входит в одно ухо и выходит в другое. Когда люди включают котировочные аппараты, видят, как бегут котировки акций, забывают про все обучение и продолжают совершать старые ошибки.

<b>Те, кому обучение</b> идет на пользу, неизбежно видоизменяют мою систему работы на бирже. Многие выросли из моих учеников. Мы с ними постоянно делимся идеями, а не мешаем друг другу.

<b>Покупаете ли вы акции российских эмитентов?</b>

<b>А.Э.:</b> Очень трудно играть в эту игру, когда бодрствуешь. А тем более, когда спишь. По этой причине я стараюсь играть в своей временной зоне. Единственный рынок, на который я сейчас посматриваю кроме американского - это Бразилия. Разница во времени – всего час. Я крайне редко занимаю позиции по акциям других стран. Делаю это лишь, когда прямо пар идет из ушей.

<b>В данный момент у меня</b> нет позиций по российскому рынку. Изредка их приобретаю. Но покупать их не в России, а на американских рынках, где продаются ADR. Я покупаю акции российских эмитентов через тот же счет, и у меня нет проблем с вводом-выводом денег. Для меня купить "Татнефть", "Вымпелком" или "Вим-Биль Дан" все равно, что купить акции "Мотороллы".

<b>Новички фондового рынка в России смотрят на технический анализ больше как на способ зарабатывания инфаркта, а не денег. Зачем же тогда технический анализ?</b>

<b>А.Э.: </b>Зачастую летаю в Азию – в Сингапур, Гонконг, Токио. Там есть крупнейший инвестиционный банк, который специально приглашает меня для частных встреч со своими крупнейшими клиентами. Они все фундаменталисты и все хотят выучить теханализ. Самый крупный фундаменталист, которого я видел, доктор Мебиус - один из первых инвесторов в России. У него в управлении $38 млрд. Его самый мелкий специалист управляет счетом в $500 млн (это входная планка для начинающих).

<b></b>

<h2>Первый выигрыш - опасная вещь</h2>

<b>На какой срок вы обычно вкладываетесь в акции? </b>

<b>А.Э.: </b>Моя среднесрочная перспектива - от одной до трех недель.

<b>Как оцениваете стратегию новичка-инвестора, который покупает акции, выбранные финансовыми гуру типа Уоррена Баффета?</b>

<b>А.Э.: </b>Когда Уоррен Баффет купил Кока-Колу, он же не сообщил об этом людям. Но в принципе, следовать за Баффетом - не худший вариант. Хотя, когда он будет продавать Кока-Колу, он тоже об этом никому не скажет. К тому же, Кока-Кола – лишь часть содержимого его портфеля. А потом, и у Баффета бывают ошибки.

<b>Назовите, пожалуйста, ошибки Уоррена Баффета.</b>

<b>А.Э.:</b> Есть компания, которая называется Level Three – третий уровень. Ее акции уже много лет резко идут вниз. Баффет терял деньги на этих акциях. Никто не идеален. Баффет тоже делает ошибки.

<b>Как правильно войти в фондовый рынок? </b>

<b>А.Э.:</b> Покупать надо дешево, а продавать дорого. Прошло несколько лет, прежде, чем я научился этому принципу, поскольку легче покупать дорого, а продавать дешево.

<b>То есть сейчас желание толпы</b> – продать, а несколько месяцев назад она хотела купить. Так толпа теряет деньги на рынке.

<b>Так стоит ли сейчас входить в российский рынок акций?</b>

<b>А.Э.: </b>Смотря какой ваш временной диапазон – неделя, месяц, год. Если у вас диапазон – неделя или месяц, надо посмотреть по графикам. Год – через этот срок цены будут выше.

<b>Принимать решения лучше</b>, когда на рынке все спокойно. Когда начинаются штормовые предупреждения, пора снимать прибыль.

<b>По вашим ощущениям, выгоднее спекулятивная игра, когда играешь часто или долгосрочные вложения, когда годами ждешь повышения цены на акции?</b>

<b>А.Э.:</b> И то, и то выгодно. Большую доходность приносят долгосрочные вложения, но им трудно научиться. Чтобы научиться играть на бирже, нужно совершать много сделок, а человек, который вкладывается в долгосрочные акции, не приобретает опыта.

<b>Сам я учился</b> на краткосрочных сделках. Сейчас учусь долгосрочным сделкам. У меня появились акции, которые держу больше года – это для меня очень долго. При том, что на бирже играю более двадцати лет.

<b>В России учат новичков вкладываться на долгосрочный период. Это неправильно?</b>

<b>А.Э.: </b>Ко мне на семинаре подошел человек и рассказал, что он по образованию инженер, хочет вложиться в рынок, а у него нет ни возможности, ни желания проводить по несколько часов в день на бирже. Ему лучше вкладываться в долгосрочные акции. Ничего против долгосрочных акций у меня нет.

<b>Что вы предпочитаете: вкладываться в "голубые фишки" или в акции второго-третьего эшелона?</b>

<b>А.Э.:</b> Второго-третьего. Больше риска – больше возможностей.

<b>Какова первая, вложенная вами в акции сумма и какой первый доход она принесла?</b>

<b>А.Э.:</b> Я продал подержанный мотоцикл BMW за $1300 и нашел акцию, которая продавалась по $13. Все деньги, вырученные от продажи мотоцикла, вложил в нее. 100% средств в одну акцию – такое "разумное распределение капитала". Спустя несколько месяцев эта акция выросла до $14. Я ее продал и это самое худшее, что могло со мной произойти, поскольку создало иллюзию, что делать деньги на рынке легко. Выигрыш по первой сделке – очень опасная вещь.

<b>Можно ли в США жить только на проценты от акций, не занимаясь иной деятельностью?</b>

<b>А.Э.: </b>Конечно.

<b>Сколько времени вы проводите за монитором, находясь в игре на бирже?</b>

<b>А.Э.: </b>Большую часть работы проделываю на уикенде, планируя свои сделки. Само сидение перед монитором занимает не так много времени.

<b>Каковы основные ошибки начинающих трейдеров?</b>

<b>А.Э.:</b> Новички считают, что сделают сразу большие деньги. Это то же самое, что человек идет учиться на зубного врача и считает, что сделает большие деньги в первый год. Совершенно нереально.

<b>А не лучше ли начинать играть не с живыми деньгами, а с демосчетом?</b>

<b>А.Э.: </b>От него мало пользы. Когда появляются настоящие деньги - это по-настоящему затрагивает. Лучше открыть маленький счет, чем демосчет.

<b>Как начинающему трейдеру лучше выбрать акции?</b>

<b>А.Э.:</b> Пойти на вечеринку и послушать, что на ней говорят. В Гонконге на парковке перед детским садом собираются родители и обсуждают, какими акциями торговали. Когда идет бум, этот метод срабатывает.

<b>Если бы вы жили в России, отдали бы свои деньги в ПИФы или сами продолжили играть на бирже?</b>

<b>А.Э.:</b> Я не люблю, чтобы за меня принимали решения.