15:0818 февраля 200815:08
3просмотров
15:0818 февраля 2008
ОАО "Волжская ТГК" начала road show (процедура подготовки к первичному размещению акций), которое продлиться до 22 февраля 2008 года. Частным инвесторам получить выгоду от предстоящего IPO вряд ли удастся, на акции претендуют такие гиганты как "КЭС-Холдинг" и "Газпром".
<b>Допэмиссия запланирована </b>на первую декаду марта. В ходе размещения "ТГК-7" планирует привлечь около 15 млрд руб. Компания намерена разместить обыкновенные акции на ММВБ и РТС, а также нелистингованные GDR.
<b>ТГК-7 собирается разместить </b>в ходе IPO до 3,859 млрд акций, что составляет 12,9% от увеличенного уставного капитала компании. После размещения дополнительных акций доля РАО ЕЭС в этой генкомпании снизится с 54,47% до 47,46%.
<b>Диапазон цены размещения акций ТГК-7</b> будет определён 22-23 февраля. Приём заявок от акционеров на покупку части допэмиссии по преимущественному праву будет проходить до 21 февраля.
<b>Основным претендентом на покупку допэмиссии ТГК-7</b> является компания Комплексные энергетические системы (КЭС), которой принадлежит 23% акций Волжской ТГК. Второй возможный покупатель – это "Газпром", неоднократно проявлявший интерес к получению контроля в Волжской ТГК.
<b>"Сейчас не лучшее время для IPO</b>, генерация и так высоко оценена рынком, риски тоже довольно высокие", - комментирует старший аналитик Альфа-Банка Александр Корнилов.
<b>"Теоретически подать заявку на покупку допэмиссии </b>сможет и частный инвестор. Но смысла в этом нет. Размещение будет проходит выше того уровня, на котором акции торгуются сейчас", - соглашается с коллегой аналитик ИК "Файненшл Бридж" Алексей Серов.
<b>"С учётом того, что рыночная стоимость Волжской ТГК </b>составляет сегодня всего $404 за кВт, т.е. на 21% ниже среднерыночного показателя, а также благодаря наличию нескольких инвесторов, цена размещения акций этой генкомпании вполне может оказаться на 15-20% выше текущих рыночных котировок", - комментирует аналитик "АК Барс Финанс" Елена Юшкова.
<b>Эксперты прогнозируют</b>, что "КЭС-Холдинг" будет претендовать на четвертую часть допэмиссии. На данный момент "КЭС" уже владеет пакетом из 23% акций генерирующей компании. Для блокирующего пакета "КЭС" будет вполне достаточно 4% допэмиссии. На остальные акции заявку выставит "Газпром".
<b>Во втором квартале 2008 года РАО ЕЭС </b>планирует продать "госпакет" - 36,9% нынешнего уставного капитала. Основные претенденты на госдолю те же – "КЭС-Холдинг" и "Газпром".
