13:0006 июля 200713:00
5просмотров
13:0006 июля 2007
ИК «ФИНАМ» провела переоценку справедливой стоимости акций ОАО «Лебедянский». Предыдущая оценка в размере $93,2 за акцию повышена до $102,4, при этом рекомендация по этим ценным бумагам осталась прежней – «Покупать». Аналитический отдел «ФИНАМа» определил потенциал роста курсовой стоимости акций производителя соков в 23%, исходя из результатов показанных компанией по итогам 2006 года, а также учитывая финансовые и операционные результаты за первый квартал 2007 года.
<i>ОАО «Экспериментально-консервный завод «Лебедянский» – один из лидеров российского рынка соков и детского питания. В структуру компании входят три производственных предприятия: завод «Лебедянский» (г. Лебедянь), ООО «Прогресс» (г. Липецк) и ООО «ТРОЯ-Ультра» (г. Санкт-Петербург), а также логистический оператор ООО «ЭНТЕР логистика».</i> <i>По итогам 2006 года выручка компании выросла почти на 38% по сравнению с 2005 годом и составила около $710 млн., чистая прибыль увеличилась на 16% и составила $87,7 млн. По данным AС Nielsen, в 2006 году компания контролировала 32,3% профильного для себя сокового рынка в стоимостном выражении.</i>
В целом «Лебедянский» по итогам 2006 года продемонстрировал высокую динамику продаж, которые оказались даже несколько выше прогнозов аналитического отдела ИК «ФИНАМ». Эффективная маркетинговая стратегия, а также сильный портфель брендов, обеспечивающий компании лидерские позиции на соковом рынке, способствовали увеличению продаж соков на уровне, более чем в 1,6 раза превышающем темп роста российского сокового рынка.
Инвестиционная стратегия «Лебедянского» предусматривает в течение 2007-2008 годов направление порядка $213 млн. на расширение и модернизацию производства, а также развитие собственной логистической системы. Всего в течение ближайших пяти лет компания планирует инвестировать в собственное развитие порядка $300 млн. Одним из ключевых объектов инвестиций станет новый завод компании в Новосибирской области, мощностью порядка 300 млн.л., отмечается в исследовании ИК «ФИНАМ».
«Учитывая результаты компании, показанные по итогам 2006 года и первого квартала 2007 года, а также планы по строительству нового завода в Новосибирской области, мы повысили наши прогнозы операционных показателей компании, а также выручки в соковом сегменте и сегменте детского питания. Среднегодовой прогнозируемый темп роста выручки компании в период с 2007 по 2014 годы возрос до 15%. К концу прогнозного периода продажи «Лебедянского» должны превысить $2,6 млрд., а чистая прибыль – $300 млн.», - рассказал аналитик инвестиционный компании «ФИНАМ» <i>Сергей Фильченков</i>.
По его оценке, помешать реализации этого сценария может только усиление конкуренции со стороны крупных игроков на рынке, в частности, агрессивная политика международных компаний. Однако в настоящее время ОАО «Лебедянский» продолжает демонстрировать высокую динамику роста продаж, оставаясь при этом лидером сокового рынка в России. Именно эти факторы позволяют «ФИНАМу» считать компанию одним из наиболее привлекательных для покупки представителей потребительского сектора на фондовом рынке.
<b></b>
<b>Отдел по связям с общественностью и СМИ инвестиционного холдинга «ФИНАМ»:</b>
<b>Кочетков Владислав (<a title=blocked::mailto:Kochetkov@finam.ru href="mailto:Kochetkov@finam.ru">Kochetkov@finam.ru</a></b>).
<b>Контактный телефон: (495) 969-59-58.</b>
