БАНК игрАЕТ в РЫНОЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

<BR><BR>ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга" (МБСП) станет первым петербургским банком, облигации которого будут свободно обращаться на бирже. <BR>Вчера банк сообщил, что ЦБ зарегистрировал проспект эмиссии облигаций на сумму 99 млн руб. "Сейчас банк заканчивает консультации с торговой площадкой - Санкт-Петербургской валютной биржей (СПВБ) и Депозитарно-клиринговой компанией (депозитарий займа) по поводу проведения аукциона и вторичного обращения бумаг на открытом рынке", - сообщил "ДП" вице-президент ОАО "Международный банк Санкт-Петербурга" Евгений Лотвинов. <BR>"Аукцион и начало размещения облигаций планируются на первые числа июня 2001 года, после положенного по закону срока на раскрытие информации в периодической печати", - заявил он. <BR><BR><B>Шаг из Петербурга</B><BR>"Рассматривая возможные торговые площадки, мы остановились на СПВБ. Объем первоначальной эмиссии облигаций банка невелик, и мы считаем, что, размещая бумаги на площадке, изначально ориентированной на региональных участников рынка ценных бумаг, мы сможем обеспечить свободные вторичные торги. В то время как на ММВБ наша эмиссия, вполне возможно, будет скуплена несколькими инвесторами и превратится в портфельные инвестиции", - говорит Евгений Лотвинов. <BR>Размещая облигации, МБСП ориентируется на широкий круг мелких и средних инвесторов, в том числе и физических лиц. По оценкам специалистов банка, выпуск нового для рынка финансового инструмента в преддверии летнего финансового затишья может оказаться своевременным и привлекательным. Другие участники рынка отмечают, что по охвату различных групп инвесторов СПВБ сложно конкурировать с ММВБ, где высоко развит Интернет-трейдинг.<BR>"Выпуск собственных облигаций является очередным звеном в общей стратегической программе развития финансовых заимствований нашего банка. Первые два этапа уже реализованы. Были проведены проекты финансирования банка за счет сделок SWAP и операций РЕПО по ценным бумагам. Завершено создание рынка собственных векселей банка. Выпуск и обращение собственных облигаций - естественный и логичный шаг дальше", - уверен Евгений Лотвинов. <BR><BR><B>Биржу обживают</B><BR>Начало размещения облигаций МБСП будет проходить практически одновременно с облигациями ОАО "Пекарь". Пилотные выпуски корпоративных облигаций на СПВБ неплохо дополняют друг друга. "Пекарь" выпускает дисконтные облигации со сроком обращения 6-12 месяцев, а МБСП - купонные с двухмесячной офертой. Основными конкурентами этих облигаций на бирже будут облигации Петербурга. Доходность дисконтных облигаций Петербурга со сроком обращения 6 месяцев составляет около 16,5% годовых, 12 месяцев - 19% годовых, поэтому сомнительно, что инвесторы заинтересуются в покупке менее доходных облигаций банка. Ставка купона по облигациям МБСП зафиксирована в размере 14,5% на весь срок обращения облигаций. Облигации МБСП могут выкупить структуры, входящие вместе с банком в холдинг "Банкирский дом "Санкт-Петербург", крупные клиенты банка или московские финансовые структуры. <BR>"Мы время от времени покупаем облигации российских корпораций. Из банковских облигаций мы участвовали в выпусках МДМ-Банка и Промсвязьбанка. Что касается бумаг петербургских эмитентов, то я бы не стал отметать возможность того, что банк будет покупать облигации МБСП. Скорее всего, не сойдемся на доходности: мы не пойдем на низкую ставку, а они не предложат высокую. С точки зрения доходного инструмента нам сейчас предлагают более интересные альтернативы, чем облигации МБСП. С точки зрения ликвидности мы можем подобрать более гибкий спектр коротких инструментов, таких, как межбанковские кредиты или инструменты РЕПО", - говорит начальник казначейства ОАО (КБ) "БАЛТОНЭКСИМ БАНК" Максим Цыганов. <BR><BR><B>Детали</B><BR>МБСП выпустит процентные облигации на предъявителя номиналом 1000 руб. Срок обращения - 1 год. Банк решил воспользоваться механизмом оферт для досрочного выкупа облигаций. В начале каждого купонного периода продолжительностью 2 месяца банк будет публиковать безотзывную оферту, содержащую предложение владельцам облигаций продать их по указанной цене. Такой механизм достаточно часто используется в российской практике выпуска корпоративных облигаций, так как инвесторы готовы вкладывать деньги на достаточно короткие сроки. <BR>Эмитенты предпочитают размещать один "длинный" выпуск с возможностью досрочной продажи, чем несколько коротких. Например, годовые облигации МБСП за счет оферты по инвестиционным качествам превращаются в двухмесячные. <BR><BR>По состоянию на 1 мая 2001 года валюта баланса ОАО "МБСП" составляет 4232,3 млн руб. Собственный капитал равен 606,3 млн руб., кредитный портфель - 1442,1 млн руб. Прибыль банка с начала года достигла 13,1 млн руб. Основными акционерами ОАО "МБСП" являются: президент банка Сергей Бажанов (27,28%), ООО "Инверт-Брок" (17,06%), ЗАО "Петровский трейд хаус" (13,14%), первый вице-президент ОАО "МБСП" Руслан Матюхин (6,83%).