АЛРОСА заняла деньги под 26% годовых

<BR><BR>Вчера на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) прошло размещение дисконтных облигаций ЗАО "Алмазы России-Саха" ("АЛРОСА").<BR>Объем выпуска в 500 млн рублей был успешно размещен в первый же день аукциона. По итогам размещения эмитенту удалось привлечь более 443 млн рублей, цена размещения составила 88,63% от номинальной стоимости. <BR>Таким образом, доходность полугодовых облигаций при размещении составила 26% годовых. В период с октября 1999 г. до настоящего времени АК "АЛРОСА" разместила на ММВБ облигаций на общую сумму 1,5 млрд рублей по номиналу. Бумаги сейчас торгуются на вторичном рынке. <BR><BR><B>Спецрынок</B><BR>В условиях повышенного интереса инвесторов ко всем секторам фондового рынка все большее внимание привлекают корпоративные облигации. Этот инструмент является более рискованным, но и более доходным, чем государственные и муниципальные облигации. <BR>В условиях избыточной денежной ликвидности, а также стабильности на валютном рынке спрос на долговые рублевые инструменты постоянно увеличивается. Пока что количество и объемы сделок на рынке корпоративных облигаций не сравнимы с другими секторами фондового рынка. Очень часто причиной низкой ликвидности является нерыночность выпуска, который размещается не для привлечения средств на открытом рынке, а для оформления кредитных отношений родственных структур. <BR>Заемщики также начали рассматривать рынок корпоративные облигации как один из возможных источников привлечения средств. <BR>"Рынок корпоративных облигаций, который появился в России только в середине прошлого года, постепенно становится для промышленных компаний и банков важным инструментом привлечения на открытом рынке инвестиционных ресурсов", - считает директор ММВБ по фондовому рынку Михаила Лауфера. <BR>Так, в 1999-2000 годах в секции фондового рынка ММВБ были размещены корпоративные облигации 17 компаний на общую сумму более 30 млрд рублей по номиналу. При этом объем размещения облигаций только за I половину года в 1,5 раза превысил показатель всего 1999 года.<BR>Пока что наибольшие объемы выпуска корпоративных облигаций приходится на крупные промышленных предприятий, однако постепенно активизируются и коммерческие банки. <BR>Удачный опыт первого выпуска облигаций МДМ-банка стал сигналом для других российских банков. Тот же МДМ-банк планирует размещение второго выпуска объемом 300 млн руб. <BR>11 августа на ММВБ пройдет размещение дисконтных облигаций НОМОС-банка объемом 113 млн рублей. На осень запланирован выпуск облигаций Пробизнесбанка.<BR>Пока что самым крупным эмитентом банковских облигаций является Внешторгбанк, разместивший в мае двухлетние дисконтные облигации объемом 1 млрд руб. Каждые три месяца Внешторгбанк выкупает облигации согласно опубликованной в прессе безотзывной оферте и в тот же день размещает облигации на бирже. <BR>"Рынку предложен потенциально высоколиквидный краткосрочный рублевый инструмент, который в условиях наличия больших ежедневных остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России должен вызвать большой интерес у инвесторов", - считают специалисты Внешторгбанка. <BR>Ближайший день выкупа и размещения - 22 августа.