Сегодня группа "ВТБ" и страховая группа "СОГАЗ" достигли соглашения о продаже 100% страхового бизнеса ВТБ. Новый страховой гигант займет около 20% рынка и благодаря синергии усилит свои позиции сразу в ряде сегменов.
В сообщении стороны называют сделку уникальной по масштабам и значимости для российского финансового рынка. "В результате объединения двух лидеров появляется крупнейший игрок за всю историю российской страховой отрасли, отличающийся наивысшим уровнем финансовой устойчивости и имеющий наиболее сбалансированный страховой портфель", — сказано в сообщении.
Помимо сильных для СОГАЗа направлений, в частности корпоративного и добровольного медицинского страхования, объединенная структура получит лучшие компетенции ВТБ в секторе банковского и розничного страхования, рассчитывают стороны. Компания намерена стать лидером в сегменте ОМС и занять ведущие позиции в страховании жизни. Закрытие сделки планируется в III квартале 2018 года после получения всех необходимых согласований.
Суммарная начисленная премия страхового бизнеса группы "СОГАЗ" и группы "ВТБ", исходя из финансовых показателей по МСФО за 2017 год, составляет около 280 млрд рублей, суммарные активы — 550 млрд рублей.
Консолидация полным ходом
СОГАЗ является крупнейшей страховой компанией в России со сборами более 158 млрд рублей в 2017 году, по оценке ЦБ. За последние несколько лет СОГАЗ провел несколько сделок по покупке страховых компаний и поглотил "СК "Регионгарант", "Транснефть", "АЛРОСА" и "ЖАСО". Крупнейшими акционерами АО "СОГАЗ" выступают структуры ПАО "Газпром" (40,2%) и ООО "Аквила" (32,3%), контролируемое бизнесменом Юрием Ковальчуком.
"ВТБ страхование" — четвертая по размеру премий страховая компания: 79,7 млрд рублей в 2017 году. СОГАЗ страховал "Роснефть", "Газпром", РЖД; "ВТБ страхование" — космические запуски, инфраструктурные проекты, авиастроение.
По мнению игроков рынка, объединенная компания займет около 20% рынка страхования в России. При этом размер доли ВТБ в объединенной компании должен составить величину около 37%, а оценка присоединяемого бизнеса примерно равна $1,5 млрд, приводит данные аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Коренев.
По его мнению, сделка полностью отражает тенденции по укрупнению игроков на рынке страховых услуг и вымыванию с него мелких и недостаточно устойчивых компаний. На фоне консолидации рынка страхования и участившегося отзыва лицензий страховщиков объединенная структура имеет хорошие шансы увеличить свою долю, считают на рынке.
"Идет тенденция к концентрации рынка, и прослеживается она не только по этой сделке. Глава ВТБ Андрей Костин ясно сказал, если оставить "ВТБ Страхование" так, как есть, это приведет к большим проблемам: возможности банковского кэптива ограничены", — рассуждает Ирина Лукашевич, президент Союза страховщиков Петербурга и Северо-Запада.
Усилят позиции
Что касается целей сделки, по словам Ирины Лукашевич, объединение игроков связано с тем, что СОГАЗу нужна хорошая розница, а "ВТБ Страхование" решает свои вопросы с корпоративным бизнесом. В итоге формируется универсальная компания, а консолидация может позволить повысить качество обслуживания корпоративных клиентов.
После сделки и без того очень сильные позиции СОГАЗа на страховом рынке еще более усилятся, особенно в сегменте банкострахования, считает управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний "Эксперт РА" Алексей Янин. По его словам, объединенная компания будет занимать не просто первое место на российском страховом рынке, ее рыночная доля составит порядка одной пятой от всего рынка по взносам.
В сегментах ДМС и страхования от несчастных случаев и болезней доля объединенной страховой компании займет около 45% в каждом, а в страховании прочего имущества юридических лиц — 60%, считает аналитик.
"Рынок был готов к этой сделке давно, поэтому сюрпризом она не стала. Наверняка последуют сокращение издержек, изменение организационной структуры и переписывание стратегии, — считает Ирина Лукашевич. — Что касается конкуренции и влияния сделки на рынок, нужно понимать, что небольшие страховщики находятся в своих нишах и объединение "ВТБ Страхования" и СОГАЗа вряд ли повлияет на их работу. Крупные корпоративные клиенты при кредитовании крупных объектов ставят условия по страхованию (наличие определенного рейтинга и аккредитации), они все равно попадают к крупным страховщикам с наивысшим рейтингом надежности".
Страховщики ждут рост
По прогнозу RAEX ("Эксперт РА"), страховой рынок в 2018 году с учетом страхования жизни (non-life плюс life) вырастет на 10-11%. Его объем преодолеет отметку в 1,4 трлн рублей. Сегмент страхования жизни покажет наибольшие темпы прироста взносов, около 30%, достигнув объема 430 млрд рублей. Высокие темпы прироста взносов по страхованию жизни будут поддержаны интенсивными продажами инвестиционного страхования жизни кредитными организациями.
Снижение ставок по депозитам будет дополнительно способствовать распространению ИСЖ. В то же время не исключены изменения в регулировании этого сегмента, что может существенно изменить его динамику. Накопительное страхование жизни и кредитное страхование жизни будут расти сравнительно более низкими темпами (плюс 15 и плюс 8-10% соответственно), ожидают аналитики RAEX.
