Аналитик Константин Зусманович об индексе здоровья банковской системы и предполагаемом дефолте 53 банков

Константин Зусманович, Financial Mechanics:

Сама по себе идея об «индексах здоровья» отраслей не нова – она лежит на поверхности, в том числе и для банковского сектора. Более того, по логике это вполне нормальная идея именно для рейтингового агентства, покрывающего своей аналитической деятельностью существенную часть банков – на данный момент "Эксперт РА" просматривает почти четверть российских банков, а это уже вполне репрезентативная выборка для общих выводов.

Надо сказать, что упомянутая в статье цифра 53 банка, могущих допустить дефолт в 2018 году, впечатляет, ведь это около 10% от банковской системы (если оперировать именно количеством кредитных организаций). Это – много. Для сравнения: в рамках часто именуемой «зачисткой» работы ЦБ по оздоровлению банковского сектора в прошлом году прекратило свое существование примерно такое же количество банков.

Предположение о том, что ЦБ без восторга отнесется к подобной инициативе, имеет под собой некую почву, равно как и опасения относительно упоминаемой новой услуги по «индивидуальной» оценке вероятности дефолта для конкретной кредитной организации.

Помимо упомянутых в статье законодательных ограничений на деятельность рейтинговых агентств, подобные индивидуальные оценки могут еще и оказать дополнительное негативное воздействие на и без того чувствительные к публикуемым оценкам их устойчивости кредитные организации. Полагаю, все помнят короткий список из «5 банков с проблемами» в рассылке для клиентов одной из дочерних структур крупного банка в 2017 году. Из них выжил и не перешел под санацию на данный момент только один… и каково влияние именно этой рассылки – это  остается вопросом. Это, как говорится, оборотная сторона прозрачности.

Тут, как и во всем, надо знать меру – так называемый эффект наблюдателя, то есть влияние самого исследователя на ход эксперимента, никто не отменял. Особенно если речь идет о банках, а индивидуальная оценка «наблюдателя» становится достоянием общественности.

Лично у меня также вызывает изрядное сомнение сама по себе оценка вероятности дефолта банков на основании официально публикуемой отчетности – как представитель экспертной группы, специализирующейся на оценке достоверности и выявления манипуляций с финансовой отчетностью, я прекрасно понимаю, что официальная отчетность далеко не всегда отражает реальное состояние дел - как по кредитной организации в целом, так и по компонентам, к примеру, кредитного портфеля.

Что, в сочетании со всем сказанным выше, может создать – даже не для рынка в целом, а для конкретных банков – совершенно излишние и незаслуженные ими риски… и пропустить потенциальные источники настоящих проблем.