Крупнейший страховщик заявил о возможном выходе на рынок облигаций. Ранее страховая отрасль не пользовалась подобными финансовыми инструментами.
"РЕСО-Гарантия"
, входящая в пятерку крупнейших российских страховщиков и первая по сборам в Петербурге, планирует выпуск дебютных десятилетних облигаций объемом 10 млрд рублей. Планируется размещение облигаций двумя траншами по 5 млрд рублей.
Основная задача выпуска облигаций - финансирование сделки по покупке страховой компании "ВСК", начатой в прошлом году. Об этом сказал заместитель гендиректора "РЕСО-Гарантия" Игорь Иванов. По его словам, деление бумаг на два выпуска дает компании возможность привлечь только 5 млрд рублей. Возможно, выпуска облигаций вообще не будет - компания обойдется собственными средствами и кредитами от Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). В декабре 2011 года ЕБРР (миноритарный акционер ОАО "РЕСО-Гарантия") дал компании кредит в $110 млн на 5 лет.
О сделке с ВСК "РЕСО-Гарантия" объявила в прошлом году. Пока выкуплено лишь 25% акций, за которые, по экспертным оценкам, заплачено $250 млн. Дмитрий Кумановский, начальник аналитического отдела инвестиционной компании "Ленмонтажстрой", считает, что доходность облигаций страховщика сопоставима с банками, имеющими схожую рентабельность капитала ("Уралсиб", Номос банк, "Санкт-Петербург"). "Купонный доход составит от 8 до 9% годовых, это достаточно дорого для "РЕСО", - полагает он.
Страховая отрасль не отличается публичностью - опрошенные эксперты не припомнили выхода отечественных компаний на долговой рынок. Фондовый рынок также не пользуется у страховщиков популярностью. Это связано с тем, что страховой бизнес в России непрозрачен и не вызывает доверия инвесторов.
