Сеть "36,6" сбивает температуру долга

"Мы хотим полностью сфокусироваться на ритейле, продажа непрофильных активов позволит нам управлять долговой нагрузкой", - поясняет менеджер по отношениям с инвесторами и корпоративным коммуникациям "36,6" Мария Жог.

Первым "под нож" пойдет "Европейский медицинский центр", купленный в октябре 2006 года у английской Overseas medical centres ltd. Внеочередное собрание акционеров сегодня вечером должно одобрить сделку по его продаже.

"Мы оцениваем медцентр в $30-35 млн, в зависимости от стоимости недвижимости", - говорит аналитик "Финама" Сергей Фильченков. "Объект недвижимости и земля будут составлять значительную часть стоимости", - соглашается аналитик "Собинбанка" Александр Шелестович.

В 2006 году, диверсифицируя бизнес, "36,6" приобрела достаточно неплохой и рентабельный актив, однако сегодня в условиях непростого финансового положения от этой идеи скорее всего придется отказаться. "В принципе, это правильно. Компания не может осуществлять экспансию сразу в нескольких сегментах, ей приходится определять свои приоритеты", - объясняет Сергей Фильченков.

"3 июля "36,6" должна погасить облигации на 3 млрд рублей. Если компания покажет рынку, что может вовремя и в нужном количестве найти необходимые средства, то рынок может изменить свое отношение к ней. В настоящее время для инвесторов важны два фактора: уменьшение долговой нагрузки компании и улучшение ее рентабельности. Мы ожидаем, что продажа объекта может состояться уже в апреле-мае, что положительно скажется на котировках "36,6", - добавил Александр Шелестович.

За последний год соотношение долг - EBITDA компании составляет 11,6, а чистый долг - $271 млн. В конце марта президент сети Джерри Калмис заявлял, что компания серьезно займется долговой нагрузкой, продав свой непрофильный бизнес. В этом году объем заимствований сети составит $400 млн. Из них - $250 млн пойдет на пойдет на рефинансирование.

Для управления своими долгами "36,6" начала реализовывать программу финансирования, которая предполагает также возможную продажу доли в производственном подразделении "Верофарма" и магазины "Центр раннего развития - ELC" ("Куб-Маркет"). "36,6" намерена продать недвижимость с сохранением прав арендатора.