15:5020 марта 200815:50
9просмотров
15:5020 марта 2008
Медиа-холдинг "РБК "Информационные системы" (РБК) опять занимает большие деньги – 25 марта он намерен начать размещение четвертого выпуска биржевых облигаций на сумму 1,5 млрд рублей. По мнению аналитиков, долговая нагрузка пока позволяет холдингу наращивать займы.
<b>Привлеченные средства</b> пойдут на рефинансирование долга, утверждают представители компании. Часть средств пойдет на поглощение, говорят аналитики.
<b>Облигации будут размещаться</b> по номиналу, составляющему 1 тысячу руб. Организатором размещения облигаций выступает Альфа-банк. Ориентир ставки купона, который будет определяться на конкурсе, находится в диапазоне 12-12,5% годовых.
<b>"На наш взгляд, очевидно,</b> что привлекаемые средства компания пустит на поглощения. Сейчас идёт процесс консолидации российской медиа-отрасли по всему спектру медиа-активов (пресса, кино, ТВ, Интернет), активизировавшийся в 2007 году. Лидеры отрасли уже успели потратить примерно по $1 млрд на скупку активов. РБК несколько отстала от этой тенденции и теперь вынуждена активизироваться, в то время как доступных активов становится все меньше", - считает аналитик ИФК "Алемар" Сергей Захаров.
<b>"Не имея за спиной крупных финансовых</b> групп, РБК изначально не располагал достаточными собственными средствами. Активное инвестирование привело к тому, что чистая прибыль холдинга за прошлый год оказалась нулевой. В 2007 году компания увеличила капитал путем дополнительной эмиссии акций, поэтому долговая нагрузка пока позволяет наращивать займы. Но, возможно, компании нужно отдавать предпочтение проектам, которые будут давать отдачу быстрее, иначе операционный поток действительно не сможет покрыть расходы на обслуживание долга", - добавил он.
<b>"Мне кажется, что деньги пойдут</b> именно на рефинансирование долга. РБК постоянно что-то покупает, но обещал остановится", - не согласился с Захаровым аналитик ФК "Уралсиб" Константин Белов.
<b>РБК принял решение о размещении</b> восьми выпусков биржевых облигаций общим объемом 12 млрд рублей в октябре прошлого года. Объем первого-третьего выпусков составит 1 млрд рублей каждый, четвертого-пятого выпусков - по 1,5 млрд рублей, шестого-восьмого выпусков - по 2 млрд рублей. Номинальная стоимость облигаций всех выпусков - 1 тысяча руб. Облигации всех серий будут находиться в обращении 1 год. ФБ ММВБ допустила биржевые облигации РБК к торгам 24 октября прошлого года.
<b>В январе этого года холдинг РБК</b> решил занять $200 млн у британского Barclays Bank plc. Однако куда пойдут деньги, компания не говорит.
