Чем ОФБУ лучше ПИФов?

<b>На российском</b> рынке ОФБУ представлены уже 10 лет. Под управлением 129 ОФБУ (28 банков), по данным на 31 июля 2007 года, находилось более 19 млрд. руб. Количество учредителей ОФБУ превышало 29 тыс., доля ОФБУ на рынке коллективных инвестиций за последние полтора года выросла почти в два раза и достигла 10%.

<b>По словам</b> Ольги Валдаевой, начальника отдела сопровождения продаж Управления региональных продаж Департамента доверительного управления КБ "Юниаструм Банка", наиболее существенными отличиями от ПИФов являются следующие особенности: ОФБУ не пользуются услугами депозитария, реестродержателя и стороннего расчетного банка, поэтому издержки на их администрирование немного меньше, чем в ПИФах. Самым главным преимуществом ОФБУ перед ПИФами является то, что ОФБУ не так законодательно зарегламентированы в отношении круга активов для инвестирования, нежели ПИФы. У фондов банковского управления есть возможность инвестировать в активы по всему миру, а также в производные финансовые инструменты. ПИФы ограничены российскими акциями и облигациями, а также недвижимостью.

<b>Еще одним</b> преимуществом ОФБУ перед ПИФами является то, что исключается риск потери вложений в результате банкротства, приостановления или отзыва лицензии у банка. Активы фондов обособлены от активов Банка, не входят в конкурсную массу и хранятся на специальных счетах Банка России или уполномоченного ЦБ банка.

<b>Основной риск</b>, как и у других инструментов финансирования, связан с изменением стоимости активов, в которые вкладывается фонд.

<b>Банки </b>предлагают разные ОФБУ по степени риска и планируемой доходности."В составе нашего семейства работает 69 фондов. Они поделены на пять групп и отличаются используемыми стратегиями и механизмами управления. Мы предлагаем своим клиентам Фонды различных стран или секторов мировой экономики, фонды активного управления, фонды распределения активов, безубыточные интервальные фонды "Гарант", фонды низкого риска", - заявила Ольга Валдаева.

<b>В ОАО "Газпромбанк"</b> предлагают инвестировать средства в три фонда: "Агрессивный", "Консервативный", "Страховые резервы". Доходность по итогам 2007 года у этих фондов составила согласно рейтингу РБК: "Агрессивный" – 11,44%, "Консервативный" - - 0,34%; "Страховые резервы" - - 1,21%. По данным за январь 2008 года, только у ОФБУ "Консервативный" положительный доход -0,2%, вкладчики "Агрессивного" потеряли 12,15%, а вкладчики "Страховые резервы" 0,19%. Минимальная сумма взноса в ОФБУ "Агрессивный" составляет 100 тыс. руб., взносы принимаются только в рублях РФ в любой рабочий день. Получить доход можно в течение пяти рабочих дней после подачи соответствующего заявления.

<b>Минимальный</b> взнос в ОФБУ "Консервативный" и "Страховые резервы" – пять тыс. руб., взнос можно сделать в рублях РФ, долларах США, евро, акциях "Газпрома" и акциях, котируемых на ММВБ. Для большинства фондов "Юниауструм банка" минимальная сумма взноса - 100$, соответственно минимальное количество паёв на эту сумму. Цена пая варьируется в зависимости от фонда. Например, один пай фонда низкого риска "Кутузов" стоит 56,65$, пай фонда "Инструментов фиксированной доходности" стоит 1122,4$. Самым дорогим паем является пай фонда активного управления "Континуум" – 4 494,5$. А пай самого прибыльного по итогам 2007 года фонда семейства Товарные индексы "Нефти "Удвоенный" - 168,94$.

<b>Вступить</b> в ОФБУ можно в любой момент, исключая 10 дней до 30 ноября и 31 мая. Выплаты дохода производятся два раза в год, в течение трех рабочих дней после 30 ноября и 31 мая.

<b>Вкладчик</b> сам выбирает, какую сумму он будет инвестировать и на какой срок, эксперты "Юниаструм банка" считают, что наиболее выгодно размещать средства на год и более, в зависимости от инвестиционной стратегии фонда.

<b>В "Газпромбанке"</b> можно получить заработанные деньги тремя способами: выплата на счет вкладчика; присоединение дохода к имеющейся доле вкладчика в ОФБУ; выплата части дохода на счет и присоединения оставшейся части дохода к доле вкладчика в ОФБУ. Положительный доход облагается 13% налогом. Банк выполняет обязанности налогового агента по удержанию налога и ведению налогового учёта доходов физических лиц.

<b>Кроме того</b>, банк может брать комиссию за управление и вывод средств. Например, в "Газпромбанке" для ОФБУ "Консервативный" комиссия составляет 2% годовых от стоимости имущества фонда. В ОФБУ "Агрессивный" за управление нужно отдать 1 % годовых от стоимости имущества фонда и 10 % от дохода, а также за вывод средств: от 0 до 1 % в зависимости от времени вывода денег из фонда.

<b>В Екатеринбурге</b> ОФБУ предлагают банк "Драгоценности Урала" - продает паи четырех фондов под управлением банка ОАО "Зенит", ОАО "Уралтрансбанк". Паи ОФБУ можно приобрести в представительствах федеральных банков, которые предлагают данный способ инвестирования средств: "Юниаструм банк", ОАО "Газпромбанк", ОАО "Транскредитбанк" и ряде других.

<b>В конце</b> 2007 года – начале 2008 закрыли ОФБУ сразу два банка в Екатеринбурге ОАО "Уральский банк реконструкции и развития" и московский инвестиционный банк "КИТ Финанс". "КИТ Финанс" закрыло ОФБУ из-за невысокой доходности, которую показали фонды в 2007 году, а также достаточно небольшой популярности данного продукта среди российских инвесторов. Доходность по крупнейшему фонду "КИТ - Фонд азиатских акций" в 2007 году составила 15,9%.