"Желтые страницы" проданы за $2,5 млн

<BR><BR>Вчера, 22 октября, Metromedia International Group (США) объявила о продаже компании Yellow Pages Limited, издающей справочник "Желтые cтраницы Санкт-Петербург", за $2,5 млн.<BR>По словам Адриана Терриса, генерального директора "Си.Пи.Уай. Уеллоу Пейджес Лимитед", покупателем является международная корпорация, которая не занимается издательским бизнесом, но имеет серьезный интерес к инвестициям в российский медиа-сектор. Как стало известно "ДП" из источников, близких к руководству CPY Yellow Pages, покупателем стала компания Symbister.<BR>О Symbister нет никакой официальной информации. Однако ее название идентично названию города на одном из Шетландских островов у побережья Шотландии. Любопытно, что Адриан Террис также является шотландцем.<BR>"Мы довольны продажей "Желтых страниц". Наше решение продать бизнес "Желтых страниц" было принято под влиянием нескольких факторов, но наиболее важным было мнение, что мы способны заключить благоприятную сделку, основанную на будущих перспективах этого подразделения", -- заявил президент Metromedia International Group Карл Брэзелл.<BR>В этом году Адриан Террис ожидает роста основных финансовых показателей компании на 25%.<BR>В этом году Metromedia, владеющая пакетами акций большого числа телекоммуникационных и медиа-компаний в России и других странах СНГ и Восточной Европы, уже не в первый раз продает свои активы. Компания, работающая с убытками и имеющая большой уровень задолженности, пытается таким образом избежать банкротства.<BR>В этом году были проданы пакеты акций казахстанской компании кабельного телевидения Alma-TV за $9,4 млн и сотового оператора ALTEL за $5 млн. Также Metromedia вышла из капитала белорусского сотового оператора BELCEL за $1,6 млн. Во всех компаниях доля американцев составляла 50%.<BR><BR><B>Изменчивые владельцы</B><BR>У российских компаний, работающих в сфере издания справочников, смена иностранных владельцев происходит часто. В конце прошлого года шведская телекоммуникационная компания Telia продала свои акции компании Eniro (ранее Telia InfoMedia) портфельным инвесторам. В России изданием таких каталогов как KONTAKT! и "Желтые страницы Москва" занимается петербургское ООО "Эниро Рус-С".<BR>В прошлом году произошла смена владельца норвежской компании Telenor Media. Вместо оператора Telenor им стала инвестиционная компания Texas Pacific Group. Новый собственник переименовал компанию в Findexa. В России в Findexa входит ЗАО "Евро-Адрес", издающее ряд справочников на Северо-Западе РФ.<BR>Крупнейшим конкурентом "Си.Пи.Уай. Уеллоу Пейджес Лимитед" на петербургском рынке является ООО "Издательский дом "Пресском", выпускающее справочник "Весь Петербург" и контролируемое холдингом "Телекоминвест". По данным из разных источников, доля "Всего Петербурга" на рынке телефонных справочников Петербурга составляла около 35%, доля "Желтых страниц" колеблется на отметке 25%.<BR><BR><B>Большие деньги ждут</B><BR>В ближайшие несколько недель должен активизироваться процесс продажи самой ценной собственности Metromedia -- пакетов акций российских телекоммуникационных операторов. В Петербурге американской компании принадлежит 71% акций ЗАО "ПетерСтар" и 100% акций ЗАО "Балтик Коммюникейшнз Лимитед" (BCL). Именно подразделение коммуникаций, в котором "ПетерСтар" находится на первых ролях, приносит основные доходы Metromedia.<BR>Желание компании сохранить эту собственность пошло вразрез с ухудшившимся финансовым состоянием Metromedia. В результате в июне ей пришлось объявить об изменении стратегии продажи активов (см. ДП №116/02, www.dp.ru). Операторов фиксированной телефонии было решено продавать. Для этого Metromedia наняла российский инвестиционный банк ЗАО "Объединенная финансовая группа" (ОФГ).<BR>"Работа ОФГ заключается в подготовке к продаже российских и грузинских телекоммуникационных активов Metromedia. Мы провели сбор информации, подготовили инвестиционные меморандумы и реструктуризацию активов в плане приведения структуры собственности в состояние, удобное для продажи. В скором времени начнется сам процесс продажи", -- говорит Антон Иншутин, директор департамента корпоративных финансов ЗАО "Объединенная финансовая группа".<BR>По его словам, пока ОФГ завершила только техническую часть, а договор с Metromedia также предусматривает оценку предложений потенциальных покупателей. "Этот этап может начаться через неделю-две. Будет проведена рассылка информационных материалов о компаниях, доля в которых продается. После сбора выражений интереса от потенциальных покупателей им будут высланы информационные меморандумы с более подробными данными", -- рассказывает Антон Иншутин.<BR>В отличие от пакетов Metromedia в небольших компаниях стоимостью несколько миллионов долларов, портфель акций операторов фиксированной телефонии является активом другого, более высокого уровня. По некоторым оценкам, только доля в "ПетерСтаре", исходя из его финансовых показателей, измеряется девятизначными цифрами в долларах США. Один из топ-менеджеров "Телекоминвеста" (холдинг интересуется приобретением акций "ПетерСтара") несколько месяцев назад в беседе с корреспондентом "ДП" отметил, что Metromedia за свой пакет акций "ПетерСтара" просила $180 млн.<BR>В силу масштаба сделки переговоры с покупателями могут затянуться. "Я думаю, что этот процесс будет достаточно долгосрочным. Мы не планируем завершить его в этом году", -- считает Антон Иншутин.<BR><BR><B>Долги ее тяжкие</B><BR>Время продажи пакетов акций "ПетерСтара" и BCL будет зависеть в том числе и от успеха переговоров Metromedia c ее кредиторами. Если компания сумеет договориться о реструктуризации долга, то сможет более тщательно оценить предложения инвесторов, среди которых, скорее всего, будут основные телекоммуникационные холдинги России. В противном случае деньги от продажи потребуются как можно скорее, что лишит Metromedia возможности для маневра. Пока известно, что данными активами Metromedia интересуются петербурский холдинг "Телекоминвест", московская корпорация "Система" и промышленная группа "МЕНАТЕП", в которую входит нефтяная компания "ЮКОС".<BR>Уже на следующей неделе будет решен вопрос о дефолте Metromedia. В конце сентября Metromedia должна была заплатить $11,1 млн по долгосрочным облигациям, но решила не платить деньги, сосредоточившись на переговорах с держателями облигаций. Если до конца октября переговоры не завершатся соглашением о реструктуризации выплат, то дефолт по облигациям может привести компанию к банкротству.<BR>Особенность ситуации заключается в том, что появление вышеуказанных облигаций Metromedia в 1999 году было связано с поглощением компании PLD Telekom, которая и являлась владельцем акции "ПетерСтара" и BCL. Получив контроль над петербургскими операторами, компания одновременно получила и крупный долг, который теперь становится причиной распродажи активов.<BR>