Сегодня рынок облигаций захлестнет целая волна размещений. Инвесторам будут предложены бумаги сразу трех эмитентов суммарным объемом 10,1 млрд рублей.
Облигации третьей серии на 1,5 млрд рублей будет размещать
Лизинговая компания "Уралсиб", ООО "Кубанская Нива" попытается привлечь на
долговом рынке 600 млн рублей, а ВТБ 24 собирается продать облигации четвертой
серии на 8 млрд рублей. Кроме того Банк России планирует провести сегодня
аукцион по размещению ОБР 8-го выпуска на 5 млрд рублей
На текущей неделе уже дебютировало ООО "РАФ-Лизинг Финанс",
которое провело 24 февраля аукцион по размещению облигаций и установило ставку
первого купона в размере 18% годовых. Организаторам удалось "впихнуть" в рынок
бумаг лишь 100 млн рублей – это 10% выпуска, что само по себе не так уж и плохо,
- оценивает Иван Манаенко, начальник отдела анализа долгового рынка ИК "Велес
Капитал". Тем временем с рынка ушло два весьма качественных займа. В рамках
оферты были погашены выпуски Банка "Союз" четвертой серии и Номос - Банка серии
8.
Умеренный позитив, царивший на рынке облигаций с начала
недели, на торгах в среду сменился продажами. При этом круг торгуемых бумаг на
вторичном рынке по-прежнему узок и ограничен 30-40 инструментами.
Сильно разочаровал инвесторов "Севкабель", допустивший
технический дефолт по выплате купона по 4-му выпуску. Компания погасила только
часть купона, но обещает расплатиться с инвесторами в течении 7 дней, объясняя
дефолт "техническими ошибками". И без того высокая долговая нагрузка компании в
2008 году увеличилась размещением 4-го выпуска облигаций. В апреле по
предыдущему - третьему займу "Севкабеля" предстоит оферта. "Мы отмечаем
несколько тревожных симптомов к очередной реструктуризации, - предостерегает
Денис Воднев, старший аналитик ОАО "Альфа-Банк". - Снижение выручки за 9 месяцев
2008 г. по отношению к аналогичному показателю за 2007 г составило 11,5%, а рост
долга на балансе компании за тот же период составил 68%".
Читайте также:
Облигации остались под прессом
В качестве нововведения для рынка ЦБ начал ежедневно
устанавливать минимальную ставку на аукционе прямого РЕПО сроком на один день, а
с 3 марта будет устанавливать минимальную ставку на недельных аукционах. В
настоящее время минимальная ставка составляет 10% и 10,5% годовых сроком на 1 и
7 дней соответственно. Такими действиями ЦБ намерен влиять на баланс спроса и
предложения после значительного расширения ломбардного списка.
"На наш взгляд, эффект от новой меры будет незначительным, -
настроен скептически Егор Федоров, аналитик ОАО "Банк Москвы". - Ставки на
аукционах по операциям РЕПО ЦБ еще в начале февраля приблизились к верхней
границе – 12% для операций по фиксированной ставке. Выше 12% ЦБ ставку не
поднимет. Банки просто не будут участвовать в аукционах РЕПО, имея возможность
получить средства под 12% годовых".
