На пути к устойчивому росту через модернизацию финансовой инфраструктуры

Эксперты консалтинговой компании "Яков и Партнёры" и Центрального университета оценили перспективы создания и развития новой глобальной финансовой архитектуры, ориентированной на потребности стран БРИКС и Глобального Юга. В частности, запуск многосторонней инвестиционной платформы позволит ежегодно привлекать до 100 млрд долл. США инвестиций, обеспечивая до 0,25% дополнительного прироста ВВП в развивающихся экономиках. Об этом говорится в отчете "Преодоление разрыва: развитие альтернативной финансовой инфраструктуры", который был подготовлен к конференции "Неделя БРИКС в UnB" в Бразилии.

"Текущие финансовые механизмы больше не справляются со своими задачами. В этих условиях участникам объединения БРИКС и государствам Глобального Юга важно не только наращивать инвестиции, но и формировать собственные каналы движения капитала — технологичные, независимые, удобные и защищенные от внешнего давления", — отметил Илья Иванинский, партнер-эксперт "Яков и Партнёры", директор Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета.

В рамках исследования эксперты предложили два институциональных решения. Первое — децентрализованная инфраструктура депозитарного учета и расчетов, позволяющая странам БРИКС инвестировать друг в друга напрямую. Второе — создание многосторонней инвестиционной платформы, которая повысит привлекательность долгосрочных проектов. В ее состав войдут такие инструменты, как гарантии, выкуп части траншей и другие механизмы снижения рисков для рыночных инвесторов. Эффективность платформы будет обеспечена за счет современных технологий, а управление подобным "маркетплейсом" может быть поручено международной организации или банку развития с сетью агентов в странах присутствия.

"Модель построена на принципах смешанного финансирования и зависит от объема инвестиций. Если оператор платформы ежегодно вкладывает 10 миллиардов долларов, это позволяет привлекать в экономику стран региона до 100 миллиардов за счет эффекта мультипликатора. Речь идет о крупных инфраструктурных проектах в сферах транспорта, энергетики, производства и экологии", — пояснил Александр Ракша, руководитель проектов "Яков и Партнёры".

Эксперты подчеркивают, что подобные механизмы особенно актуальны в условиях новой геополитической турбулентности, на фоне которой глобальные финансовые институты становятся все менее нейтральными и зачастую используются как инструменты политического давления. Снижение зависимости от них и параллельное развитие собственных решений — необходимое условие устойчивого роста.