Георгий Вермишев Все статьи автора
18 сентября 2020, 12:22 603

Биткоин и золото пытаются восстановиться после падения в начале сентября

Фото: Сергей Коньков

Биткоин и золото не очень хорошо переживают повысившуюся перед выборами в США волатильность рынков. Взгляды обратились на серебро и платину.

Рынки пытаются восстановиться после мощной коррекции, которая затронула сектор технологий в самом начале сентября. 3 сентября Nasdaq рухнул сразу на 5%, потянув за собой в том числе и биткоин, который успел пробить вниз уровень $10 000. Удержалось на своих позициях только золото. Впрочем, после последнего заседания ФРС США оно тоже оказалось под давлением.

Выше только небо: криптовалюта бьет рекорды на мировых рынках

Выше только небо: криптовалюта бьет рекорды на мировых рынках

6317
Георгий Вермишев

Надежда на DeFi–хайп

Сколько бы ни называли биткоин "цифровым золотом", он всегда найдёт возможность этот тезис опровергнуть. Обвал в начале сентября — типичный пример, когда биткоин следовал не за драгоценным металлом, а за американским фондовым рынком. Остановить обвал удалось у отметки $9850 — здесь силы "медведей" иссякли.

У "быков", правда, сил тоже немного. С тех пор цена приподнялась до $11 000, но продвинуться выше уже не смогла.

Вырвать биткоин из корреляций с обычным рынком (который явно переживает сложный период) может технология DeFi. "Популярность ETH–протоколов для получения пассивной прибыли от удерживания биткоина может стать следующим ценовым трендом для первой криптовалюты, — считает Александр Купцикевич, ведущий аналитик FxPro. — DeFi–хайп крайне неустойчивый, как и любые события в криптосекторе, тем не менее пока регуляторы не высказали жёсткую позицию в отношении клонирования финансового сектора в криптосферу, есть основания полагать, что DeFi–пузырь какое–то время может надуваться. Уровень $12 000 вполне по силам биткоину, однако это нельзя прогнозировать с точностью до дней".

Интересно и то, что в сентябре объёмы заведённых в системы средств скорректировались. На пике в конце августа в DeFi было "заморожено" $9,5 млрд, однако на фоне обвала цен инвесторы бросились выводить деньги. 3–5 сентября объёмы упали на 30%. Сейчас рост возобновился: в системе "заморожено" уже $8,8 млрд. Важно, что это первая мощная коррекция на этом рынке. К чести DeFi, пока что он пережил её без последствий.

Приглашение в песочницу

"Сделка прошла отлично": в России выдали первый кредит под залог токенов

"Сделка прошла отлично": в России выдали первый кредит под залог токенов

489
Георгий Вермишев

Для рынка цифровых денег интересная новость пришла от MasterCard. Финансовая корпорация не стала ждать, пока регуляторы договорятся с партнёрами и определятся, стоит ли им экспериментировать со своими цифровыми валютами (CBDC). Она предложила создать песочницу и начать тестировать технологию уже сейчас. То есть любой желающий центробанк может прийти и попробовать.

Ранее независимые аналитики из института dGen предположили, что в течение 10 лет от трёх до пяти стран полностью откажутся от своих фиатных валют в пользу цифровых активов. До сих пор наибольшее рвение в этом направлении проявлял Китай, но теперь и западные центробанки могут ускориться.

"Если где–то взлетит, то многие страны возьмут пример и устроят небольшую конкуренцию центральных банков и коммерческих финансовых организаций", — прокомментировал новость директор Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики Сколково–РЭШ Олег Шибанов.

"Именно международные платёжные системы последние десятилетия активно продвигают финансовые инновации: благодаря им мы имеем высокую долю безналичных платежей, технологию бесконтактной оплаты, мгновенные переводы между физическими лицами и многое другое, — напоминает Роман Ромашевский, финансовый директор финтех–маркетплейса VR_Bank. — Неудивительно, что именно MasterCard может стать лидером внедрения технологии блокчейн в денежный оборот разных стран: с таким крупным технологичным партнёром инновации в платежах будут двигаться быстрее в разных странах мира. Кроме того, акцент здесь поставлен именно на технологическую сторону вопроса: блокчейн можно внедрять и для учёта безналичных платежей традиционными валютами государств".

Золото или серебро?

Золото теряет форму. Последнее заседание ФРС США (прошло в среду) подтвердило готовность американских властей держать нулевые ставки еще 3 года, даже если инфляция немного превысит 2%. Однако рынкам этого уже недостаточно, чтобы испугаться за будущее доллара. Наоборот, он даже укрепился после заявлений о позитивных ожиданиях по росту экономики. После этого золото подешевело до $1945 (–1%).

"Стабильность золота в последние недели обеспечивается в том числе слабым долларом, от динамики которого среди прочих факторов будут зависеть уровни металла в краткосрочной и среднесрочной перспективе, — объясняет Елена Кожухова, аналитик ИК “ВЕЛЕС Капитал”. — Кроме того, пока доходность 10–летних казначейских облигаций США остаётся ниже 1%, золото сохраняет привлекательность в качестве альтернативной защитной инвестиции. Указанные факторы будут определяющими для динамики золота в ближайшие недели. Краткосрочно потенциал нисходящей коррекции металла представляется ограниченным отметкой $1900 за унцию, а среднесрочно — $1850".

Если ждать новых уровней долго и вообще кажется, что золото как–то не слишком ярко блестит, есть смысл обратить внимание на другие драгоценные металлы. Взять, например, серебро. Сейчас оно тоже немного подешевело после заседания ФРС и на момент написания текста торговалось по $27 за унцию. Но на длинной дистанции может ещё проявить себя, уверен "ветеран" рынка драгметаллов инвестор Питер Краут. Он проанализировал шесть исторических периодов растущего рынка драгметаллов: 1967–1968 годы, 1971–1974 годы, 1976–1980 годы, 1986–1987 годы, 1993–1995 годы, 2001–2011 годы. В пяти из них серебро в итоге опережало по доходности золото. Кроме того, он указывает на низкую эластичность добычи серебра: даже если цена растёт, шахтам не так легко нарастить добычу, что означает ограниченность предложения.

Палладий или платина?

Отдельные эксперты обращают внимание также на палладий. Если спрос на золото — это про психологию, то тут всё фундаментально — играет роль фактор нехватки ресурса. Так, агентство Consultancy Metals Focus прогнозирует дефицит палладия в 2020 году в размере 124 тыс. унций. Не слишком много, если сравнить с историческими показателями (в 2017 году он составлял 1,29 млн унций), но всё же — дефицит. И в конечном счёте он может привести к росту цен также и на платину.

"И палладий, и платина используются в производстве автомобилей. Но палладий при этом дорожает намного серьёзнее, так как истощаются мировые запасы металла, — объясняет Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets. — Платины гораздо больше, потому и динамика цен в сравнении с палладием не такая впечатляющая. Но и она начала расти, так как увеличивается уверенность рынков, что автопроизводители всё больше будут переходить на платину из–за слишком дорогого палладия".

Сейчас рост котировок связан с надеждой на восстановление автопроизводства в мире. В августе в Китае продажи новых автомобилей выросли на 11,6% — это сильно подогрело рынок. Но пока не учитывается фактор глобального снижения доходов населения и падения потребительского спроса, считает Деев.

"Это долговременные тенденции, быстрого восстановления автомобильного рынка в мире не произойдет. Что, скорее всего, заставит автопроизводителей искать пути удешевления продукции — они будут переходить на платину. Поэтому перспективы следующие: палладий может начать снижение, несмотря на дефицит металла в мире, его стоимость слишком высокая. А платина имеет все шансы пользоваться большим спросом у автопроизводителей. Так что в ближайшие 3–6 месяцев мы сможем наблюдать ралли платины. Имеет смысл обратить внимание на платиновые фонды", — заключает эксперт.

Главной проблемой платины остаётся недостаточная ликвидность: её рынок куда меньше рынка золота, указывают в Saxo Bank. Это одна из вероятных причин того, что, несмотря на улучшение прогноза, платина не получила большого спроса со стороны управляющих активами.

Практика показывает: если шторм перед выборами в США будет серьёзным, лучшими друзьями инвесторов всё равно окажутся доллар и евро — те самые "фиатные деньги", которых, как сейчас кажется, с избытком напечатали центробанки. Когда страшно, людям не до экспериментов с деньгами.

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter
Новости партнеров
Реклама