Затоваривание токенов. ЦБ одобрил создание блокчейн–платформы "Норникеля" для торговли токенами

На прошлой неделе биткоин вновь ушел выше отметки $10 тыс. и ненадолго закрепился там, что подогрело разговоры о продолжении ралли на криптовалютном рынке. Глава Galaxy Digital Майк Новограц заявил, что уже в ближайшие 2–3 месяца цена обновит максимум в $20 тыс. Но тут пришли капиталы с неизвестных кошельков и все испортили. Цена упала, а на момент написания публикации за биткоин давали $9720.

Страх уравновесил жадность

Испортилось настроение и у спекулянтов. Индекс жадности и страха биткоина упал за сутки на 10 пунктов и находится сейчас на отметке "49", что соответствует "нейтральному" отношению инвесторов.

"Если на минувшей неделе только 20% экспертов восклицали: "Опасайтесь разворота тренда!" — то сейчас их число удвоилось, достигнув 40%. Некоторые специалисты считают, что рост стоимости биткоина и других криптовалют, начавшийся в январе, является пузырем, надутым с помощью "призрачных денег". Как они заявляют, на некоторых торговых площадках периодически появляются крупные ордера, которые предназначены не для покупки или продажи криптовалюты, а для создания иллюзии спроса на актив", — написали в своем обзоре аналитики NordFX.

"Пока, исходя из сводки новостей, предпосылок для глобального тренда на снижение почти нет, а вот факторов, которые должны положительно отразиться на курсе в 2020–2021 годах, достаточно", — возражает старший аналитик BestChange.ru Никита Зуборев. По его мнению, кратный рост цены вполне возможен, но в перспективе 1–2 лет.

Главное — не забывать посматривать на график и держать в голове, что текущая коррекция происходит после роста цены на 65%.

Цифровой доллар

Но самое интересное сейчас происходит совсем не с биткоином, придуманным криптоанархистами, а с его антагонистом — государственной цифровой валютой (CBDC). Власти США внезапно одумались и заявили, что будут работать над цифровым долларом. Официально пока еще взвешивают все риски, но для американцев это большой шаг вперед. И как честно признался глава Федерального резерва США Джером Пауэлл, подтолкнул их к этому решению проект платежной системы Libra от Facebook (там, кстати, заявили, что готовы привязать свои токены к доллару, чтобы не создавать конкуренции, — видимо, пытаются идти на компромиссы).

В Федрезерве отлично понимают угрозу со стороны Китая, который от идеи уже перешел к конкретным экспериментам со своей цифровой валютой в регуляторных песочницах. О необходимости создавать CBDC активно говорят в Японии. И даже старушка Европа движется в том же направлении. Сейчас там спорят, как создавать цифровой евро: силами Центрального банка или через частные банки. Почему все так зашевелились, понятно. Для будущего торговли цифровые валюты — сущностно важный элемент. Кто будет владеть самой ликвидной CBDC, будет владеть миром.

"Преимущества очевидны: все транзакции с цифровым долларом будут записаны в распределенном реестре и будут доступны для регулятора, — говорит Роман Ромашевский, финансовый директор финтех–маркетплейса VR_Bank. — Уход от наличности в цифру укрепит монополию американских властей на комплаенс, а также даст возможность вводить более жесткие санкции, чем есть сейчас. С другой стороны, в мире цифровых долларов и цифровых юаней можно будет быстрее переключаться с одной валюты на другую, все цифровые валюты станут более ликвидными, и появится реальная конкуренция за контроль над экспортно–импортными операциями".

От палладия до недвижимости

В российском Центробанке об идее цифрового рубля пока подзабыли (см. "ДП" от 05.02.2020), но зато одобрили цифровую платформу "Норникеля" по выпуску и обращению токенов, обеспеченных товарами. Работать на ней смогут любые компании. В торговле будут использоваться токены, которые можно обменять на золото, палладий, нефть и газ, на права требования, вытекающие из договоров, на финансовые инструменты, недвижимость, услуги или другие активы.

Это своеобразный гибрид различных свойств фьючерсов, опционов и ETF, который к тому же сможет привлечь криптовалютные капиталы, указывает управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко. "В мире есть и более привычные биржевые инструменты на цены металлов, а также фьючерсы на металлы. По большей части это расчетные инструменты. Бывают и поставочные фьючерсы, контракты по которым осуществляются обменом денег на товар. Токен "Норникеля" допускает обмен на товар, но при этом не обязывает к этому и не имеет срока экспирации", — поясняет эксперт.

"Норникель" преследует две основные цели, — считает руководитель отдела аналитических исследований Альфа–Банка Борис Красноженов. — Клиенты компании могут законтрактовать определенный объем металла, который необходим им для потребления, например, в течение года. Получив поставку физического металла на 1–2 месяца, покупатель на оставшийся объем получает ликвидный инструмент, который может торговаться на биржевой платформе. В то же время покупатель не несет затрат на хранение физического металла и всегда может конвертировать токены в необходимый объем металла. С точки зрения "Норникеля" это выглядит как бесплатное авансирование со стороны покупателя".

Испытания платформы успешно завершены, но работать пока ничего не будет, потому что российские депутаты так и не приняли законодательство о цифровых активах (откладывается уже 2 года). С другой стороны, такой тяжеловес, как "Норникель", вполне может придать законотворческому процессу ускорение.

Хедж от политики

В токены сегодня конвертируются не только металлы, но и политические очки. Криптодеривативная биржа FTX добавила фьючерсы на каждого из кандидатов в президенты США. Пользователи могут торговать контрактами, цена которых поднимется до $1 или упадет до $0 в зависимости от того, кто победит на президентских выборах. Соответственно, биржевой курс отражает уверенность держателей в победе кандидата. Ликвидность на бирже, конечно, крайне низкая, но сейчас токены на Трампа продаются по $0,63.

А на прошлой неделе в мире появился токен, который способен стать страховкой на случай пандемии коронавируса. Эмиссия CoronaCoin приравнена к населению Земли. Монеты будут сжигаться по мере распространения болезни, а часть выручки от их продажи — направляться в Красный Крест. Меньше токенов — выше цена, так что на коронавирусе вроде как можно заработать.

Правда, на фондовом рынке все эти инструменты серьезно не воспринимают. "Я думаю, все инвестиционные инструменты в мире так или иначе привязаны к выборам в Америке, — считает создатель клуба венчурных инвесторов iTLEADERS Егор Клопенко. — Они будут в большей или меньшей степени отыгрывать предстоящие выборы и именно факт повышения и понижения вероятности избрания Трампа. Но конкретно данный инструмент — лишь пиар и хайп". "Любой желающий сейчас может сделать аналогичную ставку через букмекерскую контору", — добавляет Василий Карпунин, начальник отдела экспертов по фондовому рынку "БКС Брокер".

Политологи помнят времена, когда бизнесу приходилось "хеджироваться" от политики в России. Вот только вкладывались в этих случаях не в токены, а в избирательные кампании. "Тогда выборы были не столь предсказуемыми, бизнес либо складывал яйца в несколько корзин, финансируя разных кандидатов, либо только одного — на свой страх и риск, а потом зализывал раны", — вспоминает политтехнолог Александр Ершов.

Так что ничего нового под солнцем. Вернется в Россию большая политика — может быть, и избирательные кампании в токены конвертируют. По крайней мере это как–то технологичнее, чем банальные бинарные опционы.