Малый и средний бизнес Китая переживает острый дефицит заемных средств

Эксперты международной экспортно-страховой Coface проанализировали, почему банки неохотно выдают займы малому бизнесу, и что Пекин может предпринять, чтобы не допустить ослабления рынка.

Говоря о китайской экономике, аналитики обычно акцентируют внимание на крупных государственных корпорациях страны или больших частных конгломератах. Нельзя, однако, забывать, что фундамент китайского рынка составляют малые и средние предприятия (МСП). При этом деловой климат в сегменте МСП Поднебесной нельзя назвать благоприятным: компаниям становится все труднее получать заемные средства, необходимые для финансирования оборотного капитала и инвестирования в долгосрочное развитие, а торговая война с США только добавляет проблем.

Сегмент МСП составляет фундамент китайской экономики: на него приходится 97% предприятий страны, 60% ВВП и 80% от общего числа трудоустроенных горожан. Малые и средние предприятия играют ведущую роль в промышленном производстве, а также в оптовой и розничной торговле.

Высокий объем корпоративной задолженности и неоптимальное распределение средств в национальной экономике стали факторами, угрожающими росту китайского рынка, и Пекин это отлично понимает. С первой половины 2018 государство пытается заставить предприятия снизить долю заемного капитала, ужесточая контроль за источниками альтернативного финансирования (т. н. "теневым банкингом").

Пекин уже смягчил кредитно-денежную политику, а национальные регуляторы пообещали оказывать МСП поддержку. Этого, однако, недостаточно, чтобы полностью нивелировать присущие сегменту риски – банки по-прежнему неохотно выдают займы предприятиям с относительно слабым кредитным профилем. Ужесточение стандартов оценки кредитных рисков еще сильнее усложнит доступ к заемным средствам для предприятий, которые ведут торговлю с США, так как американский протекционизм создает дополнительные факторы риска, которые китайские банки не могут игнорировать.

Более лояльное отношение к теневому финансовому сектору позволило бы снизить давление на сегмент МСП, так как теневой банкинг дополняет экономическую экосистему Китая и берет на себя важные функции, от которых отказываются государственные банки. Более гибкий подход к формированию кредитных ставок также поспособствовал бы развитию кредитования малых и средних предприятий Китая.