11:0002 октября 2018
За 5 месяцев число клиентов лицензированных форекс–дилеров в России выросло в 2,5 раза. Правда, свою роль сыграл "эффект низкой базы". По данным СРО "Ассоциация форекс–дилеров" (АФД), в начале апреля клиентами российских компаний являлись 3 тыс. человек, а на начало сентября — уже до 7,5 тыс.
Конечно, по сравнению с количеством россиян, ищущих удачу у дилеров, не входящих в российскую юрисдикцию, это капля в море. Руководитель АФД Евгений Машаров указывает, что число российских клиентов иностранных форекс–компаний близко к 400 тыс., их средний депозит оценивается в 50–60 тыс. рублей. "На территории РФ продолжают оказывать и рекламировать свои услуги в сети интернет порядка 200 компаний, не имеющих лицензии Банка России", — говорится в одном из докладов СРО.
Легальный отечественный рынок Форекс достаточно молод. Профильный для рынка Форекс закон №460–ФЗ был подписан президентом РФ в конце 2014 года. Первая дилерская лицензия была выдана Банком России в конце 2015 года. Далее — в октябре 2016 года — ЦБ РФ аккредитовал первую СРО форекс–дилеров (АФД). А в апреле 2017 года утвердил Базовый стандарт совершения операций на финансовом рынке при осуществлении деятельности форекс–дилеров, что наконец позволило проводить реальные сделки.
Достаточно быстро число компаний, получивших у ЦБ лицензию, выросло до восьми, а далее остановилось. Причем в большинстве своем данные юрлица входят в международные группы, ориентирующиеся на зарубежных клиентов и потому обходящиеся без российских лицензий. Это дает контролирующим органам повод для подозрений, что лицензированные компании внутри холдингов передают клиентов нелицензированным.
Борьба с нелегалами
Как отмечает Евгений Машаров, его ассоциация получила от ЦБ право проводить контрольные закупки. "И, если в группах есть иностранные компании, мы проверяем, вербуют ли российские офисы клиентов для иностранных коллег, — рассказывает глава СРО. — Всего было проведено три контрольные закупки. И подозрения не подтвердились ни разу".
Также АФД взяла на себя выявление рекламы нелицензированных игроков и передачу фактуры по таким нарушениям в антимонопольную службу. "Из четырех поданных нами в УФАС Москвы заявлений три были удовлетворены, — докладывает руководитель СРО. — То есть компании и рекламоноситель (например, "Яндекс") подверглись определенным штрафным санкциям".
"Для того чтобы эта практика оказалась эффективной, нужно, чтобы она перестала быть штучной. Необходим постоянный мониторинг сетевого пространства с целью ликвидации нарушений", — оценивает инициативы президент, председатель правления инвестиционного холдинга "ФИНАМ" Владислав Кочетков. А Евгений Машаров оговаривается, что против Google аналогичный механизм противодействия пока не найден. Нелицензированные форекс–дилеры там рекламируются без ограничений.
Банк России предпринимал и самостоятельные шаги. Так, согласно отчету за 2017 год, регулятор отправил в прокуратуру сведения по 129 сайтам нелегальных форекс–дилеров для блокировки. А сейчас разрабатывается законопроект, позволяющий ЦБ самому блокировать сайты финансовой направленности. Наконец, известны отдельные эпизоды уголовного преследования якобы недобросовестных участников российского форекс–рынка. Но в целом назвать предпринятые шаги эффективными не получается.
Поддержка белым дилерам
Банк России готовится смягчить свою позицию. То есть либерализовать правила работы на рынке лицензированных форекс–дилеров. Первый шаг в этом направлении был сделан в мае этого года, когда в Госдуму РФ поступил законопроект об упрощенной идентификации физлиц при заключении договоров с лицензированными форекс–дилерами. "В итоге опция превратится в серьезное конкурентное преимущество. И мы сможем деофшоризировать российский рынок Форекс", — обещает Евгений Машаров. Поскольку именно так, без лишней волокиты и бюрократии, работают сегодня нелицензированные дилеры.
Кроме того, АФД подготовила пакет из девяти поправок в профильное законодательство. Часть их носит технический характер, но три поправки особенно актуальны для потенциальных клиентов.
Во–первых, предлагается разрешить хеджировать сделки форекс–дилера. То есть выходить на внешний рынок и там открывать "зеркальные" позиции, если клиентские позиции разбалансированы. Это сделало бы форекс–компании более устойчивыми, потому что сейчас они фактически играют против клиентов, выступая противоположной стороной по сделкам. И, если у клиентов скапливается крупная позиция, например на повышение доллара, дилер оказывается в такой же позиции на понижение.
Во–вторых, специалисты считают необходимым исключить подпункт ФЗ № 39 "О рынке ценных бумаг" о том, что форекс–дилер не вправе "заключать в один период времени с разными контрагентами аналогичные отдельные договоры на разных условиях". При этом период времени установлен нормативными актами Банка России в 5 секунд.
"Все это время мы не можем давать другую цену", — жалуются дилеры. "Задержка котировки на 5 секунд может привести к значительным потерям денежных средств для клиента, нарушив его право на получение актуальных рыночных цен и заключение отдельных договоров по ним", — поясняют в АФД.
В–третьих, также предлагается вычеркнуть подпункт, согласно которому форекс–дилер не вправе "изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения условий котировки на продажу". Это позволит в ряде ситуаций сохранять узкий спред.
Ну и главное — безотносительно пакета из девяти поправок ЦБ рассматривает вопрос о кардинальном расширении торговых инструментов. Кроме валют могут быть допущены на рынок такие базисные активы, как драгметаллы и нефть. Как констатирует заместитель генерального директора "Альпари Форекс" Илья Ванин, в целом имеющаяся законодательная база решает проблемы лицензированных игроков не до конца. Поэтому в профессиональном сообществе продолжается работа по ее совершенствованию.
"Мы, конечно, вынуждены преодолевать негатив и недоверие, оставшиеся в наследство с периода, когда рынок был абсолютно стихийным, — рассуждает эксперт. — Тем не менее планомерная работа позволяет постепенно находить понимание у регулятора". "Нас уже слышат", — резюмирует специалист.
Владислав Кочетков
Президент — Председатель Правления Инвестиционного Холдинга "Финам"
На наш взгляд, для рынка "Форекс" наиболее актуальным является вопрос формирования равноправной среды для профессиональных участников рынка ценных бумаг, что позволит создать конкурентоспособную (в том числе по сравнению с иностранными юрисдикциями) среду для российских форекс–дилеров и позволит расширить круг потенциальных клиентов. Перечень инструментов на рынке "Форекс" в России очень ограничен — это валютные пары. При этом "классический" "Форекс" предлагает намного больше инструментов (товары, CFD и иные). На наш взгляд, расширение линейки инструментов, торгуемых на рынке "Форекс", позволит увеличить привлекательность данного сегмента для клиентов. Рынок определенно двигается в положительном направлении. Мы отмечаем прирост числа клиентов, пусть и не слишком заметными темпами. Причем ранее успевшие познакомиться с дилерами из других юрисдикций российские клиенты, обратившись к российским дилерам, столкнулись с заметно отличающимися от привычных, более ограниченными условиями. С другой стороны, консервативные условия делают клиента более защищенным от рисков.
Гузель Мирзеева
генеральный директор «Альпари Форекс»
Рынок определенно двигается в положительном направлении. Мы отмечаем прирост числа клиентов, пусть и не слишком заметными темпами. Причем ранее успевшие познакомиться с дилерами из других юрисдикций российские клиенты, обратившись к российским дилерам, столкнулись с заметно отличающимися от привычных, более ограниченными условиями.
С другой стороны, консервативные условия делают клиента более защищенным от рисков.
