В Санкт-Петербурге состоялся бизнес-семинар  "Организации выпуска облигаций"

Организаторами мероприятия выступили ВТБ Регистратор и ФК ЦЕННЫЕ БУМАГИ. В качестве специальных гостей были приглашены представители Банка России, Московской биржи и инвестиционной компании "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент".  Своими впечатлениями о семинаре поделилась Большакова Татьяна, генеральный директор ФК ЦЕННЫЕ БУМАГИ.

Татьяна, чем вызван такой интерес к теме облигаций?

Я думаю можно выделить несколько  основных причин:
- при сравнении облигационного займа с банковским кредитом у первого значительно больше преимуществ. Это и возможность самостоятельного определения основных параметров займа и свойств размещаемых облигаций (больше объёмы и сроки), отсутствие зависимости от одного кредитора и обязательного предоставления обеспечения;

- введены налоговые льготы, с 2018 года доходы в виде процентов, полученные по обращающимся облигациям российских организаций, эмитированным в 2017-2020 гг., освобождаются от налогообложения.

Какова была основная цель семинара?

Мы старались избежать изложения теоретической части вопроса и сконцентрироваться на практической, которая, в первую очередь, интересует собственников и руководителей – этапы, сроки, затраты и конечно способы привлечения инвесторов.

Расскажите о последнем более подробно

У каждой компании своя история. Здесь не будет универсального решения. Мы на днях завершили проект внебиржевого размещения облигаций, о котором на семинаре рассказал  генеральный директор ООО "Тепло людям. УМБА" Палагин Георгий Викторович. Размещение  прошло на 100% от заявленного в решение о выпуске облигаций, в чём, безусловно, заслуга инвестиционной компаний К5, которая изначально разрабатывала данный инвестиционный проект и вела работу по заключению концессионного соглашения с субъектом РФ, при наличии которого риски для приобретателей облигаций по выплате дохода и финального погашения сводятся к минимуму.  

В то же время, если обратиться к данным Московской биржи можно увидеть какое количество выпусков облигаций размещается на бирже  и регистрируется. Национальным расчётным депозитарием. Объёмы выпусков  совершенно разные по объёму и сроку погашения, сферы деятельности компаний, прибегающие к использованию данного займа от сетей кафе и ресторанов до производителей строительных материалов.

Поэтому каждый проект нужно изучать, смотреть и выбирать наиболее выгодный путь размещения.  Тем более, что организаторы торговли, что Банк России постоянно совершенствуют систему доступа эмитентам  к данным возможностям, вводя  например электронные сервисы по заполнению документов, разрабатывая тарифные калькуляторы. Поэтому наш вывод облигационные займы можно и нужно использовать эмитентам в своей хозяйственной деятельности, это выгодно и удобно.