Индекс ММВБ падает шесть дней

Всреду в фокусе внимания глобальных рынков оставался индекс доллара DXY. Преодолев накануне сопротивление на отметке 101 пункт на фоне более "ястребиного", чем ожидалось, выступления главы ФРС США Джанет Йеллен в Сенате США, в среду днем DXY поднимался до максимума более чем за месяц (101,76 пункта). Однако ближе к вечеру дневной прирост был почти нивелирован, после того как в Штатах вышла неоднозначная макроэкономическая статистика.

Рост розничных продаж в США в январе (+0,4%) превысил ожидания (+0,1%), а декабрьские данные были пересмотрены в сторону повышения (с +0,6 до +1%). В то же время хуже ожиданий оказались данные по промышленному производству: оценка декабрьского роста пересмотрена вниз с 0,8 до 0,6%, в январе зафиксировано снижение, –0,3% (ожидалось отсутствие изменений). Выше прогнозов оказалась в январе потребительская инфляция: CPI ускорился до +2,5% в годовом исчислении, прогноз предполагал +2,4%.

В вечерние часы среды ожидались комментарии еще нескольких представителей ФРС — Патрика Харкера (ФРБ Филадельфии), Эрика Розенгрена (ФРБ Бостона) и Вильяма Дадли (ФРБ Нью–Йорка). Даже с учетом более раннего выступления Йеллен их комментарии также будут интересны для инвесторов.

На рынках акций в среду преобладала повышательная динамика. В Азии лидировали гонконгский Hang Seng (+1,23%) и Nikkei 225 (+1,03%). В Европе FTSEurofirst 300 к 19:00 московского времени прибавлял около 0,4%. Основные американские индексы после сомнений в начале сессии пытались продолжить обновление исторических максимумов.

Нефть колеблется в диапазоне

Котировки ближайшего фьючерса на нефть Brent в течение среды колебались вокруг уровня предыдущего закрытия. Выше прогнозов оказался недельный прирост запасов сырой нефти и бензина в США, в абсолютных значениях оба показателя обновили свои максимумы. С технической точки зрения котировки нефти с декабря 2016 года движутся в боковом диапазоне с границами примерно $54–58 за баррель (а с третьей декады января — $55–57). Полагаем, что боковая динамика может сохраниться в ближайшие недели, так как новостной фон противоречив.

С одной стороны, в первой половине февраля целый ряд источников (S&P Global Platts, МЭА, ОПЕК) привели схожие данные о 90%–ном выполнении странами ОПЕК согласованного сокращения добычи в январе. Полагаем, что такая дисциплинированность лишний раз подтверждает заинтересованность членов картеля в стабилизации цен на нефть и позволяет ожидать, что соглашение будет выполняться и дальше.

С другой стороны, став из ожидания фактом, сокращение стало менее существенным драйвером, в то время как опасения роста добычи в странах, не участвующих в сделке, будут периодически нервировать участников рынка. В среду член совета директоров ливийской Национальной нефтяной корпорации Джадалла Алаокали сообщил, что к августу добыча в стране увеличится с текущих 700 тыс. баррелей в день до 1,2 млн баррелей в день.

Доллар побывал ниже 57 рублей

Российский рубль с утра переписал полуторагодовые максимумы относительно доллара (56,55 рубля за единицу) и евро (59,7925), однако вскоре развернулся вниз. Некоторую поддержку этому движению оказал анонс пресс–секретарем президента РФ Дмитрием Песковым встречи президента Владимира Путина и министра экономического развития Максима Орешкина, на которой планировалось затронуть тему укрепления рубля. Доллар в моменте поднимался до 57,89 рубля, но к 19:00 московского времени отступил в район 57,3, поскольку никаких сведений о том, обсуждали ли президент с министром курс рубля, в СМИ вчера не просочилось. Пока отступление рубля в среду выглядит технической коррекцией после нескольких дней безоткатного укрепления. На текущих уровнях рубль выглядит перекупленным — тем не менее не исключаем, что в ближайшие дни доллар и евро попытаются пройти еще ниже. По паре доллар / рубль при обновлении вчерашнего минимума следующим ориентиром внизу будет отметка 56, которой пара в последний раз касалась в середине июля 2015 года.

Индекс ММВБ на фоне укрепляющегося рубля потерял за предыдущие пять сессий около 3,5%. Вчера в моменте он терял еще около полутора процентов (минимум 2109,93 пункта, уровень начала декабря 2016 года), затем выходил в плюс, на закрытие составил 2137,08 пункта (–0,21%). Отмечаем, что во вторник была пробита вниз важная поддержка в районе 2150 пунктов, что заметно ухудшило техническую картину. Если ослабление рубля не получит продолжения, индекс ММВБ может в ближайшие сессии отправиться к 2100 пунктам.