Павел Самиев: Какие проблемы возникнут у российских банков в 2015 году.

Поводов для оптимизма по поводу дальнейшего развития банковского сектора мало. В следующем году нас ожидает примерно двукратное торможение прироста активов банков, до 10%, что будет близко к уровню инфляции. Фактически это означает стагнацию банковского рынка. Рост рынка кредитования в 2014 году оценивается в 16%. С точки зрения сегментов кредитования самый быстрорастущий вид — ипотека — в 2015 году сбавит обороты вдвое, а возможно, и еще сильнее. Стоит выделить аутсайдера 2014 года — финансирование малого и среднего бизнеса (МСБ), темпы роста объемов которого по итогам 2014 года составят около 6%.

В реальном выражении можно говорить о падении кредитования в данном сегменте, поскольку темпы роста ниже инфляции. Ранее банки выделяли МСБ как драйвер роста рынка, открывали так называемые кредитные фабрики, что не только способствовало активному наращиванию выдачи, но и привело к возникновению существенной просрочки. В итоге банки начали ужесточать условия для таких заемщиков, и в 2014 году мы видим постепенное снижение на этом рынке доли игроков из топ–30 по активам банков до 50%, в 2015 году она может опуститься уже до 40%.

В ключевом для банков сегменте кредитования — крупном бизнесе — динамика в 2014 году была относительно устойчивой, но надо понимать, что в большей степени это следствие, во–первых, переориентации крупных заемщиков на российский рынок с иностранного фондирования, и во–вторых, конечно, это влияние валютной переоценки. То есть на самом деле это не настоящий рост, который можно было бы оценивать позитивно.

Также вызывает опасение дальнейший рост просрочки по крупнейшим клиентам. Если смотреть на реструктуризированные кредиты как займы, имеющие около половины скрытых дефолтов, то в текущем году доля таких кредитов составила около 18% совокупного портфеля банков, что соответствует уровню 2010 года. В 2015 году доля таких займов может вырасти еще, до 20%. Причем эти показатели нужно прибавлять к текущему уровню официальной просрочки.

Доля средств Банка России в пассивах банков в текущем году выросла до рекордных с 2010 года 10 – 11% и в 2015 году, вероятно, поднимется до 13%. Что касается средств населения, то проблема не только в том, что они становятся более дорогими, но и в том, что этот источник фондирования стал более волатильным. Причем сейчас он более нестабилен, чем даже был в 2009 – 2010 годах, и этот тренд укрепится в 2015 году. В 2015 году банковский сектор покажет минимальную прибыль, наверное, за 7 – 8 лет.

Акционеры теряют интерес к банковскому рынку, в текущих условиях им неинтересно не только докапитализировать банки, но и поддерживать текущий уровень капитала. Это огромная проблема для российского финансового рынка.

Также в 2015 году станет более острой проблема отзыва лицензий. Скорее всего, из–за давления на фонд страхования вкладов государство будет чаще принимать решения о санации банков. Так что если в текущем году мы наблюдали отзывы лицензий у банков, которые можно было бы санировать, то в 2015 году ситуация изменится.