Советы Олега Анисимова: как покупать подешевевшие акции

Увидев подешевевшие акции, взоры на них обратили неофиты. Спрашивают: "Покупать ли?" и требуют однозначного ответа "да" или "нет". Такая черно-белая постановка вопроса свидетельствует о незнании элементарных правил техники безопасности. Какие же это правила?

Начнем с главного: акции – это всегда риск, большой или маленький. Если инвестор не понимает, что акция может упасть до нуля – в силу Третьей мировой войны или по причине неожиданного разорения компании, – делать вложения ему категорически противопоказано.
Финансовые рынки в значительной степени определяются ожиданиями. Гарантировать рост не может никто.

Цена акции – предмет согласия рынка. Дивидендная доходность по ним, как правило, довольно мала. Основной повод для покупки – перспективы роста котировок, а они субъективны. Если год назад инвесторы были готовы оценить компанию в пять годовых выручек, сегодня могут не дать и 0,5. Происходит пересмотр подходов инвесторов к оценке справедливой стоимости активов. Говорят, это эффект любого кризиса, что, однако, потом не мешает снова надувать пузыри и больно падать с пье­де­ста­ла.

Отсюда правило № 2. Выбирать надо акции с существенным потенциалом роста и понимать, почему этот потенциал есть. Например, российская компания A стоит втрое дешевле американской компании B, хотя их финансовые показатели примерно одинаковы, а перспективы российской лучше.

Чтобы делать такие умозаключения, надо понимать бизнес компании, акции которой могут быть куплены. Это правило № 3. Уоррен Баффет советует ответить себе на вопрос: куплю я эту компанию целиком, если стану миллиардером? Если нет, то не стоит покупать и крохотный пакетик.

Правило № 4: не спекулировать. Спекуляции требуют профессиональной подготовки, занимают кучу времени, но отнюдь не гарантируют положительного результата. Под спекуляциями я понимаю как внутридневной "скальпинг", так и вложения на год. Чем больше срок инвестиций, тем больше шансов, что акции принесут прибыль, даже если в течение длительного периода будут в минусе.

Правило № 5: инвестиции должны быть регулярными. При разовом вложении падение рынка приносит убыток, который действует на нервы. При регулярных инвестициях то же падение – повод прикупить дешевых активов. Главное, чтобы они действительно были дешевыми, а не казались таковыми в момент покупки.

А инвестировать следует не обязательно в акции. Регулярные вложения дисциплинируют: в противном случае велик шанс просто потратить имеющиеся деньги и не нажить себе никакого капитала.

Но и выполнение всех этих правил может не защитить от убытков. Поэтому правило № 6: в акции не стоит вкладывать средства, потеря которых кардинально изменит финансовое положение.

Часть правил можно не соблюдать, тогда реально заработать больше, но и шанс обнулиться резко возрастет. Но тут демократия: степень риска каждый выбирает себе самостоятельно. Только потом не надо винить аналитиков, брокеров или, допустим, президента, который где-то что-то неудачно скажет. Это правило № 7.