Им светят дефолты

Вчера агентство Bloomberg со ссылкой на представителя правительства Аргентины сообщило о том, что Буэнос-Айрес передумал досрочно гасить долг $6,7 млрд перед Парижским клубом кредиторов, пишет "Независимая газета". Выплатить государственную задолженность до начала выхода мировой экономики из нынешнего спада "едва ли возможно", заявил чиновник.

О намерении досрочно выплатить этот долг в начале сентября прошлого года заявила президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер. Погашение долга планировалось произвести из госрезервов Аргентины, которые составляют $47,1 млрд, но в условиях мирового финансового кризиса это "стало бы ошибкой", признался представитель правительства.

Отказ от досрочного погашения долга – легкая неприятность на фоне общего финансового положения Аргентины. В целом долг этой страны иностранным кредиторам составляет $95 млрд. Причем общий объем кредитов и процентов, подлежащих выплате в 2009 году, – около $21 млрд. В этой связи риск дефолта Аргентины по индексу JP Morgan EMBI+ оценивается почти в 1600 базисных пунктов, что соответствует высокой степени вероятности дефолта.

Неспособность обслуживать накопленные долги угрожает не только Аргентине, но и ряду других стран. Для Эквадора дефолт фактически стал реальностью – в середине декабря эта страна отказалась выплачивать проценты по облигациям внешнего займа с погашением в 2012 году, сославшись на якобы допущенные нарушения в процедуре выпуска долговых обязательств. Эксперты напрямую связывают такое решение с тем, что у Эквадора нет денег на выплату долгов.

Дефолты грозят не только странам Латинской Америки. Аналитики МВФ, Всемирного банка реконструкции и развития, агентств Bloomberg, Merrill Lynch и Fitch на первое место в преддефолтном списке ставят Украину, которой предстоит в этом году погасить $1,8 млрд. внешних долгов по гособязательствам и примерно в десять раз больше по корпоративным обязательствам. Вторым номером идет Аргентина, за ней – Филиппины, Малайзия, Таиланд и Колумбия. Moody's к проблемным странам Европы кроме Украины относит Венгрию, Латвию и Турцию.

Британская газета The Telegraph со ссылкой на секретный документ Еврокомиссии утверждает, что величина проблемных активов, находящихся на балансе банков Европы, в общей сложности составляет более 18 трлн. евро. Не все из них являются "токсичными", пишет газета, но вместе они могут достигать 44% совокупного балансового счета европейских банков. Еврочиновники предостерегают, что попытка выкупить или списать спорные активы лишь усугубит ситуацию.

Положение России, обладающей третьими в мире золотовалютными резервами (ЗВР), выглядит не столь прочно, если принять во внимание, что в 2009 году выплаты по внешнему долгу РФ составят $141 млрд., из которых $23,9 млрд. приходится на выплату процентов. И хотя девять десятых долга составляют кредиты, взятые частными компаниями, если государство будет препятствовать их банкротству и корпоративным дефолтам, то расплачиваться придется за счет ЗВР.

Независимые эксперты пока дают в целом оптимистичные прогнозы.
Замруководителя аналитического департамента компании "Совлинк" Ольга Беленькая говорит, что объем внешнего госдолга России не так велик – $40–44 млрд. из $540 млрд. общей задолженности. Однако с учетом международных кредитов, взятых госкомпаниями, получается около $200 млрд. "Государство несет ответственность за них перед иностранными кредиторами", – отметила Беленькая.

По словам бывшего первого зампреда ЦБ Сергея Алексашенко, поскольку у России сейчас нет крупных внешних и внутренних заимствований, угрозы дефолта не существует. В то же время дефолты, которые могут объявить некоторые развивающиеся страны, косвенно затрагивают интересы России, снижая ее инвестиционную привлекательность, поскольку она также входит в группу