Крупные суммы, свыше 700 тыс рублей, сейчас лучше инвестировать в российские еврооблигациях первого эшелона. Доходность у них даже выше чем у депозитов. Что же касается надежности, то, по мнению аналитиков, риск дефолта по суверенным долгам многих развивающихся стран, включая Россию, крайне мал, а финансовое положение лучше многих развитых стран.
Кредитный кризис обвалил цены облигаций практически всех
стран, а в особенности развивающихся, и создал великолепные возможности для
покупки бумаг с хорошим кредитным качеством, отмечают в британской компании
Ashmore Group.
Доходность российских евробондов росла особенно быстро, за
последние полгода она практически удвоилась: вложения в валютные облигации
государства сейчас гарантируют до 10% годовых, самых надежных компаний с
госучастием — 11-13% в год, а крупных частных корпораций — 13-25%, пишут "Ведомости".
Доходности самых надежных рублевых евробондов зашкаливают за
25% годовых, а долгов "Красная стрела" (представляют собой секьюритизированные
лизинговые платежи РЖД) доходят до 50%. Зачастую они превышают доходность
внутренних долгов эмитента. Например, доходность рублевых еврооблигаций ВТБ с
погашением в апреле 2009 года сейчас доходит до 29% годовых против 10-15%
годовых по внутренним займам банка.
Гендиректор УК "Альфа-капитал" Михаил Хабаров в конце 2008
года инвестировал в долларовые облигации ВТБ, Сбербанка, ТНК-BP и др. со сроком
погашения год-полтора и теперь планирует покупку более длинных долларовых бумаг
сроком на 3-5 лет с доходностью 18-20% годовых.
Другие инвесторы тоже не стоят в стороне. В декабре спрос со
стороны частных инвесторов на еврооблигации вырос в разы по сравнению с
сентябрем 2008 года.
Покупка российских еврооблигаций — одна из лучших
инвестиционных идей 2009 года, уверяют начальник отдела анализа рынка облигаций
МДМ-банка Михаил Галкин, стратег "Юникредит Атона" Юлия Бушуева, аналитик Банка
Москвы Егор Федоров и другие эксперты.
Вкладывать крупные суммы в еврооблигации государства и
корпораций с высоким инвестиционным рейтингом вместо депозитов считает разумным
и бывший первый зампред ЦБ Сергей Алексашенко.
Пока продолжается девальвация рубля, лучше инвестировать в
долларовые евробонды, уверены в "Тройке диалог". Евробонды, номинированные в
валюте, позволяют защитить сбережения на случай ослабления рубля.
По мнению экспертов, оптимальная стратегия для частных
инвесторов — держать купленные бумаги до оферты или погашения. В нынешних
условиях эксперты советуют частным инвесторам выбирать евробонды только наиболее
надежных эмитентов с кредитным рейтингом не ниже ВВ и сроком погашения или
оферты не более двух лет.
